嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基
金 2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实研究增强混合
基金主代码 001758
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 1 日
报告期末基金份额总额 177,615,899.33 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力
争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金将从宏观面、政策面、基本面,资金面和估值等五个角度
进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、
债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和
市场时机的变化适时进行动态调整。在股票投资方面,本基金采
取自下而上的个股精选策略,以深入的基本面研究为基础,精选
投资策略 具有一定核心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股
票。在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和
利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等
因素,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。同时
在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投
资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 8,278,523.79
2.本期利润 42,909,646.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.2566
4.期末基金资产净值 240,893,897.64
5.期末基金份额净值 1.356
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净值
份额净值增 业绩比较基 基准收益
阶段 增长率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 率标准差
准差②
④
过去三个月 22.60% 0.91% 6.21% 0.45% 16.39% 0.46%
过去六个月 16.00% 1.53% 2.35% 0.74% 13.65% 0.79%
过去一年 37.66% 1.22% 7.42% 0.60% 30.24% 0.62%
过去三年 21.18% 1.26% 16.49% 0.62% 4.69% 0.64%
自基金合同
35.60% 1.19% 18.01% 0.58% 17.59% 0.61%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实研究增强混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 12 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
2012 年 7 月加入
本基金、嘉实研 嘉实基金管理有
究精选混合、嘉 2018 年 11 月 限公司研究部,
张露 实研究阿尔法股 27 日 - 7 年 从事研究和分析
票基金经理 工作。博士,具
有 基 金 从 业 资
格。
本基金、嘉实研 2011 年 6 月加入
究精选混合、嘉 嘉实基金管理有
实研究阿尔法股 限公司研究部任
张丹华 票、嘉实全球互 2018 年 11 月 - 9 年 研究员,现任研
联网股票、嘉实 1 日 究部执行总监。
文体娱乐股票、 博士,具有基金
嘉实前沿科技沪 从业资格。
港深股票基金经
理
注:(1)基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度在疫情防控得力和实体经济复产复工的大背景下,经济缓慢复苏,同时全球金融市场风险偏好明显提升,股市也出现了反弹。
货币政策有所加码,以支持经济活动的复苏,财政政策也相对积极,通过减税降费等方式来支持中小企业,同期加大地方债的发行推进重大项目的开工。从二季度的经济数据来看,国内经济正在缓慢复苏。股票市场方面,内部分化加剧,创业板上涨 30%,但上证 50 仅上升 9%,行业间的估值分化持续加剧,市场对高盈利能力和高景气度的行业给予更高的估值。从行业方面,消费,医药和电子等涨幅较好,石油石化,纺织服装和煤炭表现较差。
本基金开始构建以研究部的模拟组合为蓝本的投资组合,在研究基础上做一定范围能的行业偏离,股票仓位也维持较高水平,坚持执行自下而上精选个股的投资策略成为获取超额收益来源的重要方式。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.356 元;本报告期基金份额净值增长率为 22.60%,业绩
比较基准收益率为 6.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
号
1 权益投资 226,410,531.20 92.55
其中:股票 226,410,531.20 92.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,046,000.00 4.11
其中:债券 10,046,000.00 4.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融 - -
资产
7 银行存款和结算备付金合计 7,617,391.98 3.11
8 其他资产 560,616.90 0.23
9 合计 244,634,540.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
码
A 农、林、牧、渔业 2,414,575.00 1.00
B 采矿业 3,111,455.00 1.29
C 制造业 121,064,191.62 50.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,306,480.00 1.37
业
E 建筑业 1,531,978.00 0.64
F 批发和零售业 6,067,791.00 2.52
G 交通运输、仓储和邮政业 4,286,949.00 1.78
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,713,087.68 7.77
J 金融业 51,002,780.20 21.17
K 房地产业 7,447,995.00 3.09
L 租赁和商务服务业 1,919,036.00 0.80
M 科学研究和技术服务业 2,348,377.70 0.97
N 水利、环境和公共设施管理业 1,087,436.00 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,117,359.00 0.46
R 文化、体育和娱乐业 991,040.00 0.41
S 综合 - -
合计 226,410,531.20 93.99
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 144,800 10,338,720.00 4.29
2 600036 招商银行 283,500 9,559,620.00 3.97
3 600519 贵州茅台 5,700 8,338,416.00 3.46
4 002475 立讯精密 122,717 6,301,517.95 2.62
5 601688 华泰证券 299,400 5,628,720.00 2.34
6 002142 宁波银行 208,500 5,477,295.00 2.27
7 601336 新华保险 123,640 5,474,779.20 2.27
8 000858 五 粮 液 26,300 4,500,456.00 1.87
9 600030 中信证券 180,200 4,344,622.00 1.80
10 600276 恒瑞医药 43,172 3,984,775.60 1.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,046,000.00 4.17
其中:政策性金融债 10,046,000.00 4.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,046,000.00 4.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 170209 17 国开 09 100,000 10,046,000.00 4.17
注:报告期末,本基金仅持有上述 1 支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1)2019 年 7 月 5 日,中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开
表,宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出甬银监罚决字〔2019〕62 号处罚决定,宁波银行股份
有限公司因销售行为不合规、双录管理不到位等,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定,对该公司处以罚款人民币 30 万元,并责令该行对相关直接责任
人给予纪律处分的行政处罚。2019 年 7 月 5 日,中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局
行政处罚信息公开表,宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出甬银监罚决字〔2019〕59 号处罚决
定,宁波银行股份有限公司因违反信贷政策、违反房地产行业政策、违规开展存贷业务、员工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定,对该公司处以罚款人民币 270 万元,并责令该行对相关直接责任人
给予纪律处分的行政处罚。2019 年 12 月 13 日,中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局
行政处罚信息公开表,宁波银保监局于 2019 年 12 月 5 日做出甬银监罚决字〔2019〕67 号处罚决
定,宁波银行股份有限公司因设立时点性规模考核指标,股权质押管理不合规等,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定,对该公司处以罚款人民币 40万元,并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚。
2019 年 8 月 23 日,江苏证监局发布关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正监督管理措
施的决定,华泰证券股份有限公司在代销金融产品过程中,存在使用未经报备的宣传推介材料的情形,违反了《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定。根据《证券公司监督管理条例》
第七十条的规定,对华泰证券股份有限公司采取责令改正的监督管理措施。2020 年 2 月 14 日,中
国人民银行发布银罚字【2020】23 号,于 2020 年 2 月 10 日对华泰证券股份有限公司作出行政处
罚决定,因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易,处以 1010 万元罚款。
本基金投资于“宁波银行(002142)”、“华泰证券(601688)”的决策程序说明:基于对宁波银行、华泰证券基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“宁波银行”、“华泰证券”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,398.55
2 应收证券清算款 25,454.34
3 应收股利 -
4 应收利息 333,892.61
5 应收申购款 145,871.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 560,616.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 164,273,881.61
报告期期间基金总申购份额 51,376,797.61
减:报告期期间基金总赎回份额 38,034,779.89
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 177,615,899.33
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份
者类 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额
别 号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
20%的时间 (%)
区间
2020/06/11
机构 1 至 - 46,751,098.54 - 46,751,098.54 26.32
2020/06/30
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元,还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2020 年 4 月 8 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,宋振
茹女士因退休不再担任公司副总经理职务。
2020 年 5 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司机构首席投资官任职公告》,郭
杰先生任公司机构首席投资官。
2020 年 6 月 19 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,郭松
先生任公司督察长,王炜女士因工作分工不再担任公司督察长职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020 年 7 月 18 日
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