工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资
基金
2019 年第 3 季度报告
2019 年 9 月 30 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年十月二十三日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 21 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银新趋势灵活配置混合
交易代码 001716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 15 日
报告期末基金份额总额 101,963,998.13 份
通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为
模式,深入研究不同周期与市场背景下各类型
投资目标 资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类
资产配置与“自下而上”的个券选择,在风险
可控的范围内追求组合收益的最大化。
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变
化,根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏
观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的
深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行
业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价
各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势
投资策略 判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”
的资产配置及动态调整策略,将基金资产在各
类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段
中,增加权益类资产配置比例;在市场下行周
期中,增加固定收益类资产配置比例,最终力
求实现基金资产组合收益的最大化,从而有效
提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平。本基金采取“自上而下”与“自下而上”
相结合的分析方法进行股票投资。在固定收益
证券投资与研究方面,实行投资策略研究专业
化分工制度,专业研究人员分别从利率、债券
信用风险等角度,提出独立的投资策略建议,
经固定收益投资团队讨论,并经投资决策委员
会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。
业绩比较基准 30%×中证 800 指数收益率+70%×一年期人民
币定期存款基准利率(税后)。
本基金为灵活配置混合型基金,预期收益和风
风险收益特征 险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货
币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银新趋势灵活配置混 工银新趋势灵活配置
合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 001716 001997
报告期末下属分级基金的份额总额 5,363,776.08 份 96,600,222.05 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日 )
工银新趋势灵活配置混合 A 工银新趋势灵活配置混
合 C
1.本期已实现收益 192,310.60 3,070,479.06
2.本期利润 146,580.22 2,306,582.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0272 0.0239
4.期末基金资产净值 6,735,185.78 114,384,341.28
5.期末基金份额净值 1.256 1.184
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银新趋势灵活配置混合 A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 2.28% 0.69% 0.25% 0.30% 2.03% 0.39%
月
工银新趋势灵活配置混合 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 2.07% 0.70% 0.25% 0.30% 1.82% 0.40%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2015 年 12 月 15 日生效。
2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:股票资产占基金资产的比例为 0%–95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
何肖颉 权益投 2015 年 - 21 曾任博时基金基金裕阳的
资部联 12 月 29 基金经理助理、基金裕华
席总 日 的基金经理、博时新兴成
监,本 长股票型基金的基金经
基金的 理;2004 年 5 月至 2005
基金经 年 1 月担任社保基金管理
理 小组基金经理助理;2008
年加入工银瑞信,现任权
益投资部联席总监,2014
年 3 月 6 日至今,担任工
银瑞信核心价值混合型证
券投资基金基金经理;
2015 年 1 月 27 日至今,担
任工银瑞信国企改革主题
股票型证券投资基金基金
经理;2015 年 6 月 2 日至
今,担任工银瑞信生态环
境行业股票型证券投资基
金基金经理;2015 年 12
月 29 日至今,担任工银瑞
信新趋势灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到
位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从三季度公布的数据来看,经济数据加速下滑。8 月份工业增加值增速 4.4%,固定资产投资增速 5.5%,两者回落幅度较大。社会消费品零售总额同比增长 7.5%,进一步下降。领先指标方面,9 月份中国制造业物流与采购经理人指数(PMI)报 49.8,指标略有回升,但仍在荣枯线下方。通胀方面,8 月居民消费价格总水平(CPI)同比增速 2.8%,增速维持高位,仍然受猪肉价格上涨压力影响;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比增长-0.8%,持续回落,进入负值区间。
流动性方面,信贷规模保持较高增长,8 月份人民币贷款增加 12100 亿元,社融新增 19771
亿元,与上期基本持平。M2 同比增速 8.2%,M1 同比增速 3.4%,M2 增速有所回落,M1 增速保持
稳定。
股市方面,三季度,从指数表现看,各指数涨跌不一,其中上证综指下跌 2.47%,沪深 300指数下跌 0.29%,深证成指收益率为 2.92%。从风格来看,代表大盘股的中证 100 指数和代表中盘指数的中证 200 指数回报分别为-0.75%和 0.78%,中小板指和创业板指回报分别为 5.62%和
7.68%。分行业来看,电子、医药、计算机表现排名前三,收益率分别为 18.63%、6.86%和
5.03%,钢铁、有色、商贸零售回报列最后三位,分别为-10.51%、-7.04%和-6.79%。
操作方面,增持电子、家电、化工,减持食品饮料、计算机、地产。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银新趋势灵活配置 A 份额净值增长率为 2.28%,工银新趋势灵活配置 C 份额净
值增长率为 2.07%,业绩比较基准收益率为 0.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 59,877,205.64 49.21
其中:股票 59,877,205.64 49.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 61,509,443.45 50.55
8 其他资产 301,890.39 0.25
9 合计 121,688,539.48 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 57,188,787.73 47.22
D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 78,198.64 0.06
务业
J 金融业 1,333,977.27 1.10
K 房地产业 1,276,242.00 1.05
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 59,877,205.64 49.44
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 000651 格力电器 153,698 8,806,895.40 7.27
2 000636 风华高科 429,900 6,151,869.00 5.08
3 000333 美的集团 115,426 5,898,268.60 4.87
4 603228 景旺电子 98,200 4,529,966.00 3.74
5 002415 海康威视 115,600 3,733,880.00 3.08
6 002138 顺络电子 150,400 3,265,184.00 2.70
7 002643 万润股份 253,400 3,170,034.00 2.62
8 600745 闻泰科技 37,000 2,615,530.00 2.16
9 603160 汇顶科技 11,800 2,400,120.00 1.98
10 600660 福耀玻璃 109,900 2,360,652.00 1.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
1、风华高科
本报告期,本基金持有风华高科,其发行主体因披露的应收账款存在虚假记载、未及时披露 董事会及监事会有关决议,被中国证监会广东监管局公开处罚。
2、闻泰科技
本报告期,本基金持有闻泰科技,其发行主体因实施重大资产重组未按规定履行内部决策程 序、也未履行相应信息披露义务、未按期披露重组预案与草案等相关信息披露文件等违规事
项 ,被上海证券交易所公开批评。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要 求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 280,748.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,466.33
5 应收申购款 1,675.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 301,890.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 工银新趋势灵活配置混合 A 工银新趋势灵活配置
混合 C
报告期期初基金份额总额 5,387,624.04 96,553,337.68
报告期期间基金总申购份额 73,347.43 131,068.14
减:报告期期间基金总赎回份额 97,195.39 84,183.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 5,363,776.08 96,600,222.05
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例
类别 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
的时间区间 份额 份额 份额 比
机构 1 20190701-20190930 96,002,004.01 - - 96,002,004.01 94.15%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件;
2、《工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印
件。
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