嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金

2017年第 2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实新起点混合

基金主代码 001688

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月27日

报告期末基金份额总额 551,349,160.29份

本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大

投资目标 类资产配置和选择高安全边际的证券，力争实

现基金资产的长期稳健增值。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面

等四个角度进行综合分析，在控制风险的前提

投资策略 下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各

类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势

和市场时机的变化适时进行动态调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中国债券总指数收

益率×50%

本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高

风险收益特征 于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基

金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实新起点混合A 嘉实新起点混合C

下属分级基金的交易代码 001688 002178

报告期末下属分级基金的份额总额 551,200,757.47份 148,402.82份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

嘉实新起点混合A 嘉实新起点混合C

1．本期已实现收益 9,538,861.41 2,539.86

2．本期利润 16,743,687.95 4,488.65

3．加权平均基金份额本期利润 0.0304 0.0275

4．期末基金资产净值 575,767,554.43 152,043.44

5．期末基金份额净值 1.045 1.025

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）自2015年12月4日起对本基金增加C类基金份额类别；自2015年12月4日起开放嘉实

新起点混合C的申购业务；自2015年12月8日起开放嘉实新起点混合C的赎回业务。（4）嘉

实新起点混合A收取认（申）购费，嘉实新起点混合C计提销售服务费，不收取认（申）购费。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实新起点混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.06% 0.16% 2.97% 0.33% 0.09% -0.17%

月

嘉实新起点混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.91% 0.17% 2.97% 0.33% -0.06% -0.16%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

图1：嘉实新起点混合A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015年11月27日至2017年6月30日）

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图2：嘉实新起点混合C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015年11月27日至2017年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、嘉实增强 经济学硕士，2004年5月

信用定期债券、嘉 加入嘉实基金管理有限公

实丰益信用定期债 2015年 司，在公司多个业务部门

刘宁 券、嘉实如意宝定 12月 - 13年 工作，2005年开始从事投

期债券、嘉实新优 15日 资相关工作，先后担任债

选混合、嘉实新趋 券专职交易员、年金组合

势混合、嘉实稳荣 组合控制员、投资经理助

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债券、嘉实新添瑞 理、机构投资部投资经理。

混合、嘉实新添程

混合、嘉实新添华

定期混合、嘉实新

添泽定期混合基金

经理

曾任武汉市商业银行信贷

本基金、嘉实多元 资金管理部总经理助理，

债券、嘉实多利分 中信证券固定收益部，长

级债券、嘉实新机 2015年 盛债券基金基金经理、长

王茜 遇混合发起式、嘉 11月 - 15年 盛货币基金经理。2008年

实新起航混合基金 27日 11月加盟嘉实基金管理有

经理，公司固定收 限公司，现任固定收益业

益业务体系配置策 务体系配置策略组组长。

略组组长。 工商管理硕士，具有基金

从业资格，中国国籍。

注：（1）基金经理王茜的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其 第6页共12页

他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在1季度各项数据披露之后，我们的理解是，经济这一轮的小幅反弹的高点已经出现，未来

将有所回落，2季度可能不明显，但是下半年的下行压力在加大。主要是认为前期的反弹中一些

主要推动力将会有所回落，包括政府基建、房地产投资等等。

从2季度的数据来看，实际上经济表现出了一定的韧性，包括产品价格等等。我们的理解是，

当前经济大的背景，具有正向因素和负向因素交织的特点，使得经济具有一定的韧性。正向因素包括，经过前期数年的经济增速回落，大部分行业已经完成去杠杆，主要是中下游行业。负向因素包括，前期的房地产泡沫可能严重透支了未来的长期需求，也制约了地产投资的长期发展。几个重要的中上游行业并没有完成真正的去杠杆。前期的政府基建投资的支撑，从边际上也会逐渐减弱。

2季度债券市场回顾：

从市场来看，2季度的市场收益率均出现了不同幅度的上行，其中利率债收益率上行幅度较

大，信用债收益率也出现一定幅度的上行，信用利差有所收窄。

2季度股票市场回顾：

2季度股票市场依然延续了前期的风格分化，全季度沪深300为代表的大盘股震荡上行，

2季度整体收益率超过4%。而创业板为代表的成长股整体既然继续下跌。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实新起点混合A基金份额净值为1.045元，本报告期基金份额净值增长率

为3.06%；截至本报告期末嘉实新起点混合C基金份额净值为1.025元，本报告期基金份额净值

增长率为2.91%；同期业绩比较基准收益率为2.97%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 141,751,164.85 24.57

其中：股票 141,751,164.85 24.57

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 281,432,163.90 48.77

其中：债券 281,432,163.90 48.77

资产支持证券 - -

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 134,000,000.00 23.22

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 12,562,231.94 2.18

8 其他资产 7,287,759.84 1.26

9 合计 577,033,320.53 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 73,238,906.91 12.72

D 电力、热力、燃气及水生产和 8,824,499.00 1.53

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,174,455.40 0.90

G 交通运输、仓储和邮政业 8,086,357.00 1.40

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 3,596,232.00 0.62

务业

J 金融业 27,550,608.94 4.78

K 房地产业 7,997,405.60 1.39

L 租赁和商务服务业 3,687,680.00 0.64

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,672,320.00 0.29

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,922,700.00 0.33

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 141,751,164.85 24.61

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600036 招商银行 339,734 8,123,039.94 1.41

2 601318 中国平安 116,900 5,799,409.00 1.01

3 601166 兴业银行 311,500 5,251,890.00 0.91

4 601398 工商银行 944,400 4,958,100.00 0.86

5 002206 海利得 586,900 4,360,667.00 0.76

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6 002027 分众传媒 268,000 3,687,680.00 0.64

7 601006 大秦铁路 411,700 3,454,163.00 0.60

8 601939 建设银行 555,800 3,418,170.00 0.59

9 601155 新城控股 173,000 3,207,420.00 0.56

10 600201 生物股份 85,939 3,056,850.23 0.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 42,185,460.40 7.32

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 190,527,000.00 33.08

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 294,703.50 0.05

8 同业存单 48,425,000.00 8.41

9 其他 - -

10 合计 281,432,163.90 48.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 011760010 17豫高管SCP001 500,000 50,160,000.00 8.71

2 111616197 16上海银行CD197 500,000 48,425,000.00 8.41

3 019546 16国债18 391,340 39,090,952.60 6.79

4 011698604 16中建材SCP009 300,000 30,096,000.00 5.23

5 011697008 16滨海建投SCP001 300,000 30,075,000.00 5.22

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 502,064.24

2 应收证券清算款 1,852,407.65

3 应收股利 -

4 应收利息 4,932,987.95

5 应收申购款 300.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,287,759.84

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实新起点混合A 嘉实新起点混合C

报告期期初基金份额总额 551,207,536.26 166,743.21

报告期期间基金总申购份额 65,902.33 5,645.79

减:报告期期间基金总赎回份额 72,681.12 23,986.18

报告期期间基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 551,200,757.47 148,402.82

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 份额 比(%)

区间

机构 1 2017/04/01至 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 90.69

2017/06/30

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

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9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-

600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年7月20日

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