德邦纯债 18 个月定期开放债券型证券投资
基金 2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 1 月 20 日
德邦纯债 18 个月定期开放债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦纯债 18 个月定期开放债券
基金主代码 001652
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额 664,986,133.00 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业
绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、
稳健、持续增值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
封闭期投资策略主要是：资产配置策略、利率预
期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、
属类配置策略、个券选择策略、资产支持证券的
投资策略以及中小企业私募债券投资策略等。开
放期投资策略为：开放期内，本基金为保持较高
的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本
基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要
投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，
满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）×150%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称
德邦纯债 18 个月定期开
放债券 A
德邦纯债 18 个月定期
开放债券 C
下属分级基金的交易代码 001652 001653
报告期末下属分级基金的份额总额 475,295,919.70 份 189,690,213.30 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
德邦纯债 18 个月定期开放债
券 A
德邦纯债 18 个月定期开
放债券 C
1．本期已实现收益 -2,795,698.24 -1,303,339.03
2．本期利润 -8,406,345.25 -3,534,179.99
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0177 -0.0186
4．期末基金资产净值 475,294,392.95 188,886,811.11
5．期末基金份额净值 1.0000 0.9958
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦纯债 18 个月定期开放债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.74% 0.13% 0.56% 0.01% -2.30% 0.12%
德邦纯债 18 个月定期开放债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.83% 0.13% 0.56% 0.01% -2.39% 0.12%
注：本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后）×150%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2015 年 12 月 9 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2015 年 12 月 9 日至 2016 年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈利
本 基 金
的 基 金
经理、德
邦 德 信
中 证 中
高 收 益
企 债 指
数 分 级
证 券 投
2015 年 12
月 9 日
- 5 年
硕士，曾在德邦证券股份有
限公司投资研究部担任助
理研究员。2011 年 11 月起
担任德邦基金管理有限公
司投资研究部研究员，现任
本公司基金经理。
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资基金、
德 邦 德
利 货 币
市 场 基
金、德邦
如 意 货
币 市 场
基金、德
邦 纯 债
9 个月
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、德邦
现 金 宝
交 易 型
货 币 市
场基 金
的 基 金
经理。
韩庭博
本 基 金
的 基 金
经理、德
邦 鑫 星
稳 健 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金、
德 邦 纯
债 9 个
月 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、德
邦 纯 债
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金、
德 邦 德
焕 9 个
2016 年 1
月 29 日
- 9 年
硕士，2008 年 9 月至 2009
年 8 月在中国建设银行天津
分 行 金 融 市 场 部 担 任 助
理,2010 年 10 月至 2012 年
5 月在东方汇理银行固定收
益市场部担任交易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在首
都银行资金部担任交易员。
2015 年 9 月加入德邦基金管
理有限公司担任基金经理
助理。现任本公司基金经
理。
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月 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、德
邦 德 景
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金、
德 邦 锐
璟 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理。
注： 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度，受多种因素影响债券收益快速上行。国内方面，经济下行预期很难被印证，
PPI 快速上行导致通胀预期升温。监管机构对金融去杠杆的态度坚决， MPA 考核等政策对债券市场
的影响尚需观察确定。海外方面，特朗普政策使得原油价格快速上涨，全球化的通胀趋势使得大
家对货币政策的作用产生怀疑，对于更加积极的财政政策产生期待，全世界主要国家的国债收益
收益都出现明显反弹。
本基金在操作上采取更稳妥的操作方式，尽量降低杠杆和债券久期，避免组合的回撤。对于
未来，在诸多不确定的因素下，本基金将采取稳健的方式获得收益的同时，根据市场的预期变化，
通过高流动性债券提高组合的久期弹性获得更积极的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，德邦纯债 18 个月定期开放债券 A 份额净值增长率为-1.74%，同期业绩比较基准收
益率为 0.56%；德邦纯债 18 个月定期开放债券 C 份额净值增长率为-1.83%，同期业绩比较基准收
益率为 0.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -其中：股票 - -2 基金投资 - -3 固定收益投资 602,651,300.00 90.58
其中：债券 602,651,300.00 90.58
资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 46,000,189.00 6.91
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计 6,372,610.44 0.96
8 其他资产 10,316,195.34 1.55
9 合计 665,340,294.78 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 29,655,000.00 4.46
2 央行票据 - -3 金融债券 147,975,000.00 22.28
其中：政策性金融债 98,855,000.00 14.88
4 企业债券 47,939,300.00 7.22
5 企业短期融资券 69,914,000.00 10.53
6 中期票据 307,168,000.00 46.25
7 可转债（可交换债） - -8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 602,651,300.00 90.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150418 15 农发 18 500,000 50,005,000.00 7.53
2 011698055
16 川高速
SCP003
500,000 49,965,000.00 7.52
3 101654018
16 皖能源
MTN002
500,000 49,150,000.00 7.40
4 1622009
16 交银租赁
债 01
500,000 49,120,000.00 7.40
5 101651015
16 东莞交投
MTN001
500,000 48,975,000.00 7.37
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,278.35
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 10,313,916.99
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 10,316,195.34
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
德邦纯债 18 个月定期开放债
券 A
德邦纯债 18 个月定期
开放债券 C
报告期期初基金份额总额 475,295,919.70 189,690,213.30
报告期期间基金总申购份额 - -减:报告期期间基金总赎回份额 - -报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -报告期期末基金份额总额 475,295,919.70 189,690,213.30
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦纯债 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；
3、德邦纯债 18 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；
4、德邦纯债 18 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
8.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。
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8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2017 年 1 月 20 日
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