鑫元安鑫宝货币市场基金 2016 年第 4季

度报告

2016年12月31日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：恒丰银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鑫元安鑫宝

交易代码 001526

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2015年6月26日

报告期末基金份额总额 843,812,563.55份

本基金以基金资产安全性、流动性为先，并力争实

投资目标

现超越业绩比较基准的收益。

1.整体资产配置策略

本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资

管理。通过定性分析和定量分析，形成对短期利率

变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和

投资策略 类别资产配置比例；在此框架之下，通过把握收益

率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。

2.类属资产配置策略

类属资产配置是指基金组合在国债、央行票据、债

券回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之

第2页共17页

间的配置比例。通过对各类别金融工具政策倾向、

税收政策、信用等级、收益率水平、资金供求、流

动性等因素的研究判断，采用相对价值和信用利差

策略，挖掘不同类别金融工具的差异化投资价值，

合理配置并灵活调整不同类属债券在组合中的构成

比例，形成合理组合以实现稳定的投资收益。

3、个券选择策略

在确定债券平均组合久期、期限结构配置和类属配

置的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包

括信用风险、流动性、市场供求、票息及付息频率、

税赋、含权等因素进行分析，有限选择央票、短期

国债等高等级债券品种以规避违约风险，在此基础

上通过拟合收益率曲线寻找定价低估、收益率偏高

的券种进行重点关注。

本基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将

根据审慎原则，指定严格的投资决策流程和风险控

制制度，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

投资证券公司短期公司债券的关键在于系统分析和

跟踪证券公司的基本面情况，本基金主要通过定量

与定性相结合的研究及分析方法进行投资证券公司

短期公司债券的选择和投资。定量分析方面，基金

管理人将着重关注债券发行人的财务状况，包括发

行主体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以

及发行主体的长期资本结构等。定性分析则重点关

注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。

4、回购策略

该策略是利用回购利率低于债券收益率的机会通过

循环回购以放大债券投资收益的投资策略。该策略

的基本模式是利用买入债券进行正回购，在利用回

购融入资金购买收益率较高债券品种，如此循环至

第3页共17页

回购期结束卖出债券偿还所融入资金。在进行回购

放大操作时，基金管理人将严格遵守相关法律法规

关于债券正回购的有关规定。基金管理人也将密切

关注由于新股申购等原因导致短期资金需求激增的

机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金

利率陡升的投资机会。

5、收益率曲线策略

根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即

期利率和远期利率提供的价值判断基础，结合对当

期和远期资金面的分析，寻求在一段时期内获取因

收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超

额收益。本基金将比较分析子弹策略、哑铃策略和

梯形策略等在不同市场环境下的表现，构建优化组

合，获取合理收益。

6、流动性管理策略

本基金作为现金管理工具，具有较高的流动性要求。

根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态

预测，基金管理人通过对市场结构、市场冲击情况、

主要资产流动性变化跟踪分析等多种方式对流动性

进行定量定性分析，在兼顾基金收益的前提下合理

地控制资产的流动性风险，综合平衡基金资产在流

动性资产和收益性资产之间的配置比例，通过现金

留存、持有高流动性券种、正向回购、降低组合久

期等方式提高基金资产整体的流动性。

业绩比较基准 同期活期存款利率（税后）

本基金属于货币市场基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 低风险产品，其风险和预期收益低于股票型基金、

混合型基金和债券型基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 恒丰银行股份有限公司

第4页共17页

下属分级基金的基金简称 鑫元安鑫宝A 鑫元安鑫宝B

下属分级基金的交易代码 001526 001527

报告期末下属分级基金的份额总额 0.00份 843,812,563.55份

注：截止报告期末，本基金仅开放B类基金份额相关业务，A类基金份额尚未开放。故本报告中

相关数据仅涉及B类基金份额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

鑫元安鑫宝A 鑫元安鑫宝B

1. 本期已实现收益 - 4,042,765.67

2．本期利润 - 4,042,765.67

3．期末基金资产净值 - 843,812,563.55

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鑫元安鑫宝A

净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000%

月

注：本基金收益分配按日结转份额。

鑫元安鑫宝B

净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.6132% 0.0028% 0.0880% 0.0000% 0.5252% 0.0028%

月

注：本基金收益分配按日结转份额。

第5页共17页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第6页共17页

注：本基金基金合同生效日为2015年6月26日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为6个月，

建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

鑫元安鑫 学历：国际审计专业，学士。

宝货币市 相关业务资格：证券投资基

场基金、 金从业资格。从业经历：

鑫元货币 2015年 2009年8月，任职于南京银

颜昕 - 7年

市场基金、 6月26日 行股份有限公司，担任交易

鑫元合享 员。2013年9月加入鑫元基

债券型证 金担任交易员，2014年2月

券投资基 至8月，担任鑫元基金交易

第7页共17页

金、鑫元 室主管，2014年9月起担任

合丰纯债 鑫元货币市场基金的基金经

债券型证 理助理，2015年6月26日

券投资基 起担任鑫元安鑫宝货币市场

金、鑫元 基金的基金经理，2015年

兴利债券 7月15日起担任鑫元货币市

型证券投 场基金的基金经理，2016年

资基金、 1月13日起担任鑫元兴利债

鑫元汇利 券型证券投资基金的基金经

债券型证 理，2016年3月2日起担任

券投资基 鑫元合享分级债券型证券投

金、鑫元 资基金、鑫元合丰分级债券

双债增强 型证券投资基金（现鑫元合

债券型证 丰纯债债券型证券投资基金）

券投资基 的基金经理，2016年3月

金、鑫元 9日起担任鑫元汇利债券型

裕利债券 证券投资基金的基金经理，

型证券投 2016年6月3日起担任鑫元

资基金、 双债增强债券型证券投资基

鑫元得利 金的基金经理，2016年7月

债券型证 13日起担任鑫元裕利债券型

券投资基 证券投资基金的基金经理，

金、鑫元 2016年8月17日起担任鑫

聚利债券 元得利债券型证券投资基金

型证券投 的基金经理，2016年10月

资基金、 27日起担任鑫元聚利债券型

鑫元招利 证券投资基金的基金经理，

债券型证 2016年12月22日起担任鑫

券投资基 元招利债券型证券投资基金

金的基金 的基金经理；同时兼任基金

第8页共17页

经理；基 投资决策委员会委员。

金投资决

策委员会

委员

鑫元一年 学历：数量经济学专业，经

定期开放 济学硕士。相关业务资格：

债券型证 证券投资基金从业资格。从

券投资基 业经历：2008年7月至

金、鑫元 2013年8月，任职于南京银

稳利债券 行股份有限公司，担任资深

型证券投 信用研究员，精通信用债的

资基金、 行情与风险研判，参与创立

鑫元鸿利 了南京银行内部债券信用风

债券型证 险控制体系，对债券市场行

券投资基 情具有较为精准的研判能力。

金、鑫元 2013年8月加入鑫元基金管

合享债券 2015年 理有限公司，任投资研究部

张明凯 - 8年

型证券投 6月26日 信用研究员。2013年12月

资基金、 30日至2016年3月2日担

鑫元半年 任鑫元货币市场基金基金经

定期开放 理，2014年4月17日至今

债券型证 任鑫元一年定期开放债券型

券投资基 证券投资基金基金经理，

金、鑫元 2014年6月12日至今任鑫

合丰纯债 元稳利债券型证券投资基金

债券型证 基金经理，2014年6月

券投资基 26日至今任鑫元鸿利债券型

金、鑫元 证券投资基金的基金经理，

安鑫宝货 2014年10月15日至今任鑫

币市场基 元合享分级债券型证券投资

第9页共17页

金、鑫元 基金的基金经理，2014年

鑫新收益 12月2日至今任鑫元半年定

灵活配置 期开放债券型证券投资基金

混合型证 的基金经理，2014年12月

券投资基 16日至今任鑫元合丰分级债

金、鑫元 券型证券投资基金（现鑫元

双债增强 合丰纯债债券型证券投资基

债券型证 金）的基金经理，2015年

券投资基 6月26日至今任鑫元安鑫宝

金的基金 货币市场基金的基金经理,

经理；基 2015年7月15日至今任鑫

金投资决 元鑫新收益灵活配置混合型

策委员会 证券投资基金的基金经理，

委员 2016年4月21日起任鑫元

双债增强债券型证券投资基

金的基金经理；同时兼任基

金投资决策委员会委员。

注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解

聘日期；

2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投 第10页共17页

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。

报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面，从八月份开始，PMI保持连续4个月位于荣枯线上方，连续两个月增长强劲，显

示经济动能持续扩张，去产能已见成效，PPI转正，价格上涨带动工业企业利润回暖，企业生产

投资意愿边际改善，经济L型拐点已基本验证，预计下一阶段货币政策将在抑制泡沫和提供适度

流动性的目标之间平衡。另一方面，银行超储率处于低位，市场过多依赖央行的货币政策工具来提供流动性，加上银行理财纳入MPA考核等多重影响导致整个四季度资金面紧张情绪延续，带动债券收益率大幅走高。

在组合操作上，管理人进一步对组合持仓进行了结构优化，适当降低了组合杠杆，从而较好地避免了季末资金面紧张对组合的影响.

报告期内，本基金在短融和同业存单，以及逆回购资产之间进行合理配置，并在资金面紧张的时机合理安排流动性，锁定回购收益，同时高度关注组合的流动性风险，采取相对谨慎的久期策略，灵活把握波段机会，并密切排查组合债券的信用风险。本基金将继续以流动性较好且可获得稳定收益的资产为主，合理安排流动性，将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于首位，为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期鑫元安鑫宝B的基金份额净值收益率为0.6132%，同期业绩比较基准收益率为

0.0880%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

第11页共17页

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 313,836,748.43 36.07

其中：债券 313,836,748.43 36.07

-

资产支持证券 -

454,222,372.84

2 买入返售金融资产 52.21

其中：买断式回购的买入

- -

返售金融资产

银行存款和结算备付金合

3 70,696,901.00 8.13

计

4 其他资产 31,301,186.67 3.60

5 合计 870,057,208.94 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 12.16

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 25,649,761.52 3.04

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

融资余额占基金资产净

序号 发生日期 原因 调整期

值比例（%）

1 2016年10月11日 21.77 巨额赎回 2016-10-12

第12页共17页

2 2016年11月15日 20.04 巨额赎回 2016-11-16

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 40

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 85

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 40

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

序号 平均剩余期限

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 58.84 3.04

其中：剩余存续期超过

- -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 15.19 -

其中：剩余存续期超过

- -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 7.05 -

其中：剩余存续期超过

- -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 10.58 -

其中：剩余存续期超过

- -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 7.74 -

其中：剩余存续期超过

- -

397天的浮动利率债

合计 99.40 3.04

第13页共17页

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：无。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 46,005,724.72 5.45

其中：政策性金融债 46,005,724.72 5.45

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 29,997,582.07 3.56

6 中期票据 - -

7 同业存单 237,833,441.64 28.19

8 其他 - -

9 合计 313,836,748.43 37.19

剩余存续期超过397天的浮

10 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

债券数量（张） 占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元)

比例（％）

16陆家嘴

1 011698139 300,000 29,997,582.07 3.56

SCP001

2 120307 12进出07 200,000 20,006,818.27 2.37

16哈尔滨

3 111695137 200,000 19,988,445.11 2.37

银行CD013

4 160204 16国开04 200,000 19,974,036.63 2.37

16广东南

5 111699483 粤银行 200,000 19,935,085.47 2.36

CD102

6 111680037 16台州银 200,000 19,920,926.03 2.36

第14页共17页

行CD022

16九江银

7 111680488 200,000 19,902,854.83 2.36

行CD096

16桂林银

8 111697960 200,000 19,856,481.24 2.35

行CD076

16长安银

9 111681657 200,000 19,850,785.71 2.35

行CD066

16赣州银

10 111698253 200,000 19,822,738.13 2.35

行CD019

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 1

报告期内偏离度的最高值 0.0445%

报告期内偏离度的最低值 -0.2693%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0562%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

序号 发生日期 偏离度 原因 调整期

债券市场波动，

2016年12月

- -0.2693% 规模减小，收益 2016-12-21

20日

率大幅上行

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

第15页共17页

5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 2,797,076.36

4 应收申购款 28,504,110.31

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 31,301,186.67

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鑫元安鑫宝A 鑫元安鑫宝B

报告期期初基金份额总额 - 582,690,350.88

报告期期间基金总申购份额 - 5,617,952,877.43

报告期期间基金总赎回份额 - 5,356,830,664.76

报告期期末基金份额总额 - 843,812,563.55

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准鑫元安鑫宝货币市场基金设立的文件；

2、《鑫元安鑫宝货币市场基金基金合同》；

第16页共17页

3、《鑫元安鑫宝货币市场基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

鑫元基金管理有限公司

2017年1月20日

第17页共17页


点击查看>>  附件