东方新价值混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：东方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方新价值混合

基金主代码 001495

交易代码 001495

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 3 日

报告期末基金份额总额 227,486,290.01 份

本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动
投资目标 性的前提下，积极把握行业和个股投资机会，通
过对投资价值突出的优质股票投资，力争实现基
金资产的长期稳定增值。

本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例
进行动态调整，力求有效地回避证券市场的系统
投资策略 性风险。同时，以专业的研究分析为根本，挖掘
市场中有潜力的投资标的和被低估的投资品种，
获得基金的长期稳定增值。

业绩比较基准 一年期定期存款利率(税后)*2

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
风险收益特征 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票
型基金，属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 东方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方新价值混合 A 东方新价值混合 C

下属分级基金的交易代码 001495 002162

报告期末下属分级基金的份额总额 91,090,514.31 份 136,395,775.70 份

下属分级基金的风险收益特征 - -


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ）

东方新价值混合 A 东方新价值混合 C

1．本期已实现收益 1,405,692.74 1,658,680.38

2．本期利润 608,216.44 704,649.52

3．加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0048

4．期末基金资产净值 134,523,070.25 179,833,572.54

5．期末基金份额净值 1.4768 1.3185

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方新价值混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.76% 0.41% 0.76% 0.01% 0.00% 0.40%
月

过去六个 1.82% 0.39% 1.51% 0.01% 0.31% 0.38%
月

过去一年 5.30% 0.41% 3.00% 0.01% 2.30% 0.40%

过去三年 28.29% 0.41% 9.00% 0.01% 19.29% 0.40%

过去五年 35.81% 0.43% 15.00% 0.01% 20.81% 0.42%

自基金合

同生效起 47.68% 0.67% 19.72% 0.01% 27.96% 0.66%
至今

东方新价值混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.69% 0.41% 0.76% 0.01% -0.07% 0.40%


月

过去六个 1.67% 0.39% 1.51% 0.01% 0.16% 0.38%
月

过去一年 4.98% 0.41% 3.00% 0.01% 1.98% 0.40%

过去三年 27.26% 0.41% 9.00% 0.01% 18.26% 0.40%

过去五年 33.79% 0.43% 15.00% 0.01% 18.79% 0.42%

自基金合

同生效起 27.90% 0.59% 18.35% 0.01% 9.55% 0.58%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

山西大学工商管理、应用心
理学专业学士，14 年证券从
业经历。曾任中宣部政研所
本 基 金 研究员、中信基金管理有限
薛子徵（先 基 金 经 2015 年 7 - 14 年 责任公司助理研究员、华夏
生） 理 月 3 日 基金管理有限公司研究员。
2009年7月加盟本基金管理
人，曾任权益投资部房地
产、综合、汽车、国防军工、
机械设备行业研究员，投资


经理、东方核心动力股票型
开放式证券投资基金（于
2015 年 7 月 31 日转型为东
方核心动力混合型证券投
资基金）基金经理、东方互
联网嘉混合型证券投资基
金基金经理、东方大健康混
合型证券投资基金基金经
理、东方睿鑫热点挖掘灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、东方核心动力混
合型证券投资基金基金经
理、东方区域发展混合型证
券投资基金基金经理、东方
增长中小盘混合型开放式
证券投资基金（自 2018 年 6
月 21 日起转型为东方新能
源汽车主题混合型证券投
资基金）基金经理、东方周
期优选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，现任
东方新价值混合型证券投
资基金基金经理、东方成长
收益灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、东方价
值挖掘灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、东方
中国红利混合型证券投资
基金基金经理。

注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方新价值混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公司公平交易管理制度。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年四季度，沪深 300 小幅上涨 1.52%，但其中结构性分化明显，申万行业指数中受益于
元宇宙概念的传媒板块上涨 20.6%位居第一；军工上涨 16.38%位居第二；通信上涨 12.74%位列第三。相反，三季度表现最好的周期板块则在四季度出现大幅调整，其中受到发改委明确价格管控的煤炭行业下跌 12.6%跌幅最深；钢铁则受到限产影响，市场对于行业利润出现担忧，下跌 9.4%位居第二；石化板块下跌 8.98%位居第三，总体看科创是四季度上涨主线，周期行业则集体出现
大幅调整。

本基金在四季度对于此前持仓较多的周期行业进行了集中减持，主要因为我们认为，此前判断的中游企业二次补库行为已经兑现且接近尾声，后续随着经济基本面的回落，下游需求也将快速回落；而随着能耗双控的放开，预计产品价格都将出现较大调整压力，因此我们对于周期类行业进行了整体减持。同时我们观察到随着头部民营地产企业风险积累，货币政策和产业政策已出现明确调整信号，行业估值具备修复空间，因此对于地产行业进行了增持。并且我们认为随着 2022年上半年经济下行压力增加，相关逆周期板块如基建、电网等行业投资有望集中释放，因此对于相关板块进行了一定幅度的配置。另一方面，考虑到国内 PPI 见顶，CPI 触底回升，下游消费行业利润率在此阶段有修复机会，我们增加了相关必选消费品的配置比例。总体看我们四季度的调仓思路为着重捕捉经济见顶回落下的逆周期与后周期行业机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日，本基金 A 类净值增长率为 0.76%，业绩比较基准
收益率为 0.76%，与业绩比较基准持平；本基金 C 类净值增长率为 0.69%，业绩比较基准收益率为0.76%，低于业绩比较基准 0.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 137,709,522.87 41.10

其中：股票 137,709,522.87 41.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 125,094,500.00 37.33

其中：债券 125,094,500.00 37.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,000,000.00 5.97


其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 50,801,115.14 15.16

8 其他资产 1,491,769.01 0.45

9 合计 335,096,907.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,079,000.00 1.62

C 制造业 77,920,400.23 24.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,430,500.00 1.41
应业

E 建筑业 4,866,812.46 1.55

F 批发和零售业 2,123,830.41 0.68

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4,616.64 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务 2,318,617.99 0.74
业

J 金融业 26,921,400.00 8.56

K 房地产业 7,538,200.00 2.40

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,900,731.98 0.92

N 水利、环境和公共设施管理业 1,299,732.32 0.41

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,305,680.84 0.73

S 综合 - -

合计 137,709,522.87 43.81

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 002142 宁波银行 180,000 6,890,400.00 2.19

2 600036 招商银行 120,000 5,845,200.00 1.86

3 300059 东方财富 150,000 5,566,500.00 1.77

4 600048 保利发展 300,000 4,689,000.00 1.49

5 000538 云南白药 40,000 4,186,000.00 1.33

6 600887 伊利股份 100,000 4,146,000.00 1.32

7 601899 紫金矿业 370,000 3,589,000.00 1.14

8 688169 石头科技 4,000 3,252,000.00 1.03

9 603659 璞泰来 20,000 3,212,200.00 1.02

10 600519 贵州茅台 1,500 3,075,000.00 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 75,068,500.00 23.88

其中：政策性金融债 65,003,500.00 20.68

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 50,026,000.00 15.91

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 125,094,500.00 39.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 210404 21 农发 04 400,000 39,996,000.00 12.72

2 210201 21 国开 01 250,000 25,007,500.00 7.96

3 012102616 21临港控股 200,000 20,042,000.00 6.38
SCP005

4 012105466 21华能水电 200,000 19,996,000.00 6.36
SCP015

5 2120087 21东莞银行 100,000 10,065,000.00 3.20
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金所持有的宁波银行（002142）公司因业务违规受到中国人民银行、各地银保监会处罚。公司目前经营一切正常，上述处罚不会对正常经营造成影响。

公司公告以上内容不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。

本基金所持有的招商银行（600036）公司因业务违规受到中国人民银行、各地银保监会处罚。公司目前经营一切正常，上述处罚不会对正常经营造成影响。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基
金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资宁波银行主要基于以下原因：公司属于城商行龙头，地处江浙地区，地区经济发展态势良好，公司主要以小微业务为主，具备行业中最稳健的经营能力和经营质量，公司资产质量良好，风险可控,分红水平稳定,在补充完资本之后,具备很好的成长性。具备一定投资价值。
本基金投资招商银行主要基于以下原因：公司作为银行业零售龙头，零售客户在规模和质量方面均有较大优势，公司在零售业务方面有强大的护城河，业务结构和公司业绩相对稳定，零售创新能力突出，具备一定投资价值。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 40,166.84

2 应收证券清算款 20,546.60

3 应收股利 -

4 应收利息 1,430,865.67

5 应收申购款 189.90

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,491,769.01

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方新价值混合 A 东方新价值混合 C

报告期期初基金份额总额 155,112,501.51 167,216,132.14

报告期期间基金总申购份额 24,841.44 2,687,009.83

减:报告期期间基金总赎回份额 64,046,828.64 33,507,366.27

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 91,090,514.31 136,395,775.70

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

截止 2021 年 12 月 31 日，本基金持有科创板流通受限股票。其中时代电气（688187），公允
价值占基金资产净值比例为 0.22%；利元亨（688499），公允价值占基金资产净值比例为 0.20%；百济神州（688235），公允价值占基金资产净值比例为 0.16%；复旦微电（688385），公允价值占基金资产净值比例为 0.14%；珠海冠宇（688772），公允价值占基金资产净值比例为 0.14%；瑞可达（688800），公允价值占基金资产净值比例为 0.08%；壹石通（688733），公允价值占基金资产净值比例为 0.08%；炬光科技（688167），公允价值占基金资产净值比例为 0.06%；南网科技（688248），公允价值占基金资产净值比例为 0.06%；中科微至（688211），公允价值占基金资
产净值比例为 0.04%；凯尔达（688255），公允价值占基金资产净值比例为 0.02%；富吉瑞（688272），公允价值占基金资产净值比例为 0.02%。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

一、《东方新价值混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方新价值混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理股份有限公司
2022 年 1 月 21 日
点击查看>>  附件