工银瑞信保本混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 工银保本混合
交易代码 487016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月27日
报告期末基金份额总额 446,774,158.32份
依照保证合同，通过运用恒定比例投资组合保
投资目标 险策略，控制本金损失的风险，并在基金本金
安全的基础上实现基金资产的稳定增值。
运用投资组合保险技术，按照恒定比例投资组
合保险机制（CPPI）对债券和股票等资产的投
投资策略 资比例进行动态调整，实现投资组合保值增值。
三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期
存款利率是指每年的第一个工作日中国人民银
业绩比较基准 行网站上发布的三年期“金融机构人民币存款
基准利率”。
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基
风险收益特征 金中的低风险收益品种。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
下属分级基金的基金简称 工银保本混合A 工银保本混合B
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下属分级基金的交易代码 487016 001428
报告期末下属分级基金的份额总额 434,866,979.53份 11,907,178.79份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日 －2016年9月30日）
工银保本混合A 工银保本混合B
1．本期已实现收益 16,413,837.49 4,118,284.66
2．本期利润 6,299,701.16 6,639,984.17
3．加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0565
4．期末基金资产净值 485,082,470.87 13,434,634.68
5．期末基金份额净值 1.115 1.128
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到2016年9月30日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银保本混合A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.18% 0.18% 0.69% 0.01% 0.49% 0.17%
月
工银保本混合B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
2.17% 0.21% 0.69% 0.01% 1.48% 0.20%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2011年12月27日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同的相关规定：股票等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%；现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
3.3其他指标
无。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
固定收 曾任中海基金管理有限公
2011年
益投资 司基金经理；2010年加入
欧阳凯 12月 - 14
总监， 工银瑞信，现任固定收益
27日
本基金 投资总监。2010年8月
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的基金 16日至今，担任工银双利
经理。 债券型基金基金经理，
2011年12月27日至今担
任工银保本混合基金基金
经理，2013年2月7日至
今担任工银保本2号混合
型发起式基金(自2016年
2月19日起变更为工银瑞
信优质精选混合型证券投
资基金)基金经理，
2013年6月26日起至今担
任工银瑞信保本3号混合
型基金基金经理, 2013年
7月4日起至今担任工银信
用纯债两年定期开放基金
基金经理，2014年9月
19日起至今担任工银新财
富灵活配置混合型基金基
金经理，2015年5月26日
起至今担任工银丰盈回报
灵活配置混合型基金基金
经理。
先后在中国泛海控股集团
担任投资经理，在中诚信
国际信用评级有限责任公
司担任高级分析师，在平
安证券有限责任公司担任
高级业务总监；2010年加
入工银瑞信，现任固定收
益部基金经理；2013年
10月10日至今，担任工银
信用纯债两年定期开放基
本基金 金基金经理；2014年7月
2015年
李敏 的基金 - 9 30日至今，担任工银保本
5月26日
经理 2号混合型发起式基金(自
2016年2月19日起，变更
为工银瑞信优质精选混合
型证券投资基金)基金经理；
2015年5月26日起至今，
担任工银双债增强债券型
基金(自2016年9月26日
起，变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资基金
（LOF）)基金经理；
2015年5月26日起至今，
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担任工银保本混合型基金
基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度，房地产市场继续热销，上涨城市范围和热点城市的涨幅都有所扩大，热点城市土地市场火爆，地王频出，房地产投资也一度走高，房地产市场的分化明显，一二线房产呈现出保值增值属性，房地产的复苏及其对相关产业链的带动，今年以来对宏观经济起到了明显的托底作用。传统制造业仍处于去产能过程中，钢铁煤炭行业的去产能力度加大，相关产品价格上涨，但企业对未来预期谨慎，投资意愿低迷。宽松流动性的推动下，很多领域在上半年出现了明显的价格上涨，PPI降幅明显收窄。货币政策保持稳健，一方面保证流动性防范风险，另一方面
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边际宽松力度弱化以配合结构性改革。
国际社会经济形势的动荡有所缓解，美国经济数据走强，联储9月维持利率不变但不断引导加息预期升温，同时全球央行普遍在边际上开始收缩宽松力度。
国内债券市场在经历二季度末收益率的快速下行后，在高频经济数据走稳、货币市场流动性边际稳中趋紧的情况下，债券收益率一度震荡。信用债方面，地方政府的维稳使信用债券的信用风险有所缓解，过剩产能行业债券的信用利差显着收窄，信用债走势强于利率。
权益市场继续区间震荡，国内基本面较弱、人民币贬值压力和海外风险事件、美联储加息预期等利空股市，而总体宽松的流动性支撑市场，指数波动幅度不大，结构性行情显着。
本基金在报告期内主要持仓中高等级信用债和政策性金融债，根据市场变化调整权益资产仓位，积极参与新股和可转债IPO。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银保本混合A份额净值增长率为1.18%，工银保本混合B份额净值增长率为2.17%，业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 47,852,890.25 9.52
其中：股票 47,852,890.25 9.52
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 283,380,785.80 56.38
其中：债券 283,380,785.80 56.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 99,940,269.91 19.89
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 68,233,968.64 13.58
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8 其他资产 3,179,131.59 0.63
9 合计 502,587,046.19 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 38,001,555.76 7.62
C 制造业 4,050,455.01 0.81
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 1,532,000.00 0.31
务业
J 金融业 21,210.00 0.00
K 房地产业 844,000.00 0.17
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,480,800.00 0.30
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,922,869.48 0.39
S 综合 - -
合计 47,852,890.25 9.60
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 600547 山东黄金 250,000 9,547,500.00 1.92
2 601069 西部黄金 320,000 7,580,800.00 1.52
3 600988 赤峰黄金 420,000 6,984,600.00 1.40
4 600489 中金黄金 560,000 6,792,800.00 1.36
5 002155 湖南黄金 559,988 6,731,055.76 1.35
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6 600060 海信电器 100,000 1,664,000.00 0.33
7 300336 新文化 80,000 1,600,800.00 0.32
8 300059 东方财富 80,000 1,532,000.00 0.31
9 300070 碧水源 80,000 1,480,800.00 0.30
10 600066 宇通客车 40,000 882,400.00 0.18
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,834,000.00 10.40
其中：政策性金融债 51,834,000.00 10.40
4 企业债券 195,942,959.00 39.31
5 企业短期融资券 20,058,000.00 4.02
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,545,826.80 3.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 283,380,785.80 56.84
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 136473 16中化债 460,000 46,943,000.00 9.42
2 150218 15国开18 400,000 41,756,000.00 8.38
3 122366 14武钢债 384,030 39,286,269.00 7.88
4 112386 16申宏01 300,000 30,672,000.00 6.15
5 136472 16青港02 300,000 30,519,000.00 6.12
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 290,602.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,858,664.27
5 应收申购款 29,864.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,179,131.59
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（％）
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
1 113009 广汽转债 8,388,181.80 1.68
2 113010 江南转债 255,260.00 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分 占基金资
序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明
(元) 例（%）
1 300070 碧水源 1,480,800.00 0.30 重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银保本混合A 工银保本混合B
报告期期初基金份额总额 459,669,703.01 2,870,044,736.39
报告期期间基金总申购份额 4,853,456.34 -
减:报告期期间基金总赎回份额 29,656,179.82 2,858,137,557.60
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 434,866,979.53 11,907,178.79
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
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8影响投资者决策的其他重要信息
无。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信保本混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信保本混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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