汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017年9月30日
基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月23日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富医疗服务混合
交易代码 001417
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月18日
报告期末基金份额总额 14,920,231,121.97份
本基金采用自下而上的投资方法,以基本面分析为
投资目标 立足点,精选医疗服务行业证券,在科学严格管理
风险的前提下,谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。
投资策略 其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以
有效规避系统性风险;个股精选策略用于挖掘通过
医疗服务行业实现企业价值提升的上市公司。
业绩比较基准 中证医药卫生指数×70%+中债综合指数×30%
本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于
风险收益特征 股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属
于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日
)
1.本期已实现收益 145,271,135.54
2.本期利润 53,122,604.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0034
4.期末基金资产净值 12,900,405,778.46
5.期末基金份额净值 0.865
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 0.58% 0.63% -1.19% 0.45% 1.77% 0.18%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2015年6月18日)起6个月,建仓结束时各项
资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
汇添富医 国籍:中国。学历:
疗服务混 清华大学工学硕士,
刘江 合基金、 2015年 - 6年 德国亚琛工大工学硕
添富全球 6月18日 士。相关业务资格:
医疗混合 证券投资基金从业资
(QDII)基 格。从业经历:
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金的基金 2011年5月加入汇添
经理。 富基金管理股份有限
公司任医药行业分析
师,2015年6月
18日至今任汇添富医
疗服务混合基金的基
金经理,2017年
8月16日至今任添富
全球医疗混合
(QDII)基金的基金经
理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
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本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合未出现参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况,经检查和分析未发现异常情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
17年三季度,医药板块进入比较微妙的转折期。国家医保谈判目录在7月下旬公布,其政
策指向意义巨大,可谓是这轮新医保改革的关键一笔,行业对该政策的解读从悲观情绪弥漫到逐渐变得回归理性。
悲观情绪不无道理。首先,这轮参与医保谈判目录的药品基本都是相关国内企业相对有技术含量的拳头产品,36个参与谈判品种平均约40%的价格降幅使得处方药整体降价的逻辑进一步强化,市场对政策压力缓解的期待阶段性破灭。同时,上一轮卫计委主导的集中谈判,在实际市场销售中,医保并未兑现销量的承诺,药企仍然需要去单个省市做医保局的工作,这也使得市场对这一轮的谈判目录的执行情况心生疑虑。医药板块在7月份的大幅下跌,实际上即是该悲观情绪的客观反映。
但是,随着各地医保纷纷传出已将谈判目录药品纳入当地医保,这轮医改操刀方的执行力开始有目共睹,以往“九龙治水”的多方政策制定方共同打架不落实的顽疾似乎有了很大改观。之后,在9月底,政策开始出台了对创新药和创新器械的支持,力度较大,规则与美国FDA靠拢,在加大开放的同时,积极引导了国内企业的创新力量。顶层设计的蓝图开始出现,政策组合拳从一味的打压开始逐渐进入定向引导阶段。越来越多的行业从业人员相信这也许就是医药行业未来的“新游戏规则”。
在投资策略上,我们倾向于做出了相对乐观的判断。认为国家局相对开明的决策,和展现出来的雷厉风行的执行力,与这轮“深度医改”的初衷相向而行,而从打压式政策过渡到引导式政策,有助于实现行业社会价值和商业价值的平衡,实现医药产业长远的健康发展。因此,我们在三季度医药板块盘整期,加大了对“新医药”公司的配置比例,以期其未来更好的成长机会兑现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期截止9月30日,本基金净值为0.865,收益率为0.58%,同期比较基准收益率为-
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1.19%,沪深300指数为4.63%,本基金相对比较基准领先1.77个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 10,762,152,119.48 83.18
其中:股票 10,762,152,119.48 83.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 2,119,430,857.10 16.38
8 其他资产 57,440,511.64 0.44
9 合计 12,939,023,488.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 3,707,000.00 0.03
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 7,493,141,371.57 58.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供 49,535,740.80 0.38
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,538,507,248.78 11.93
G 交通运输、仓储和邮政业 177,583,238.68 1.38
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 68,669,850.97 0.53
业
J 金融业 243,798,736.14 1.89
K 房地产业 47,068,408.16 0.36
L 租赁和商务服务业 20,224,929.07 0.16
M 科学研究和技术服务业 6,451,238.40 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,113,380,562.81 8.63
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 10,762,152,119.48 83.42
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600867 通化东宝 66,491,990 1,283,295,407.00 9.95
2 300003 乐普医疗 55,800,094 1,199,144,020.06 9.30
3 300015 爱尔眼科 27,592,060 698,906,879.80 5.42
4 600436 片仔癀 7,275,707 423,882,689.82 3.29
5 603939 益丰药房 10,100,077 359,360,739.66 2.79
6 002044 美年健康 18,619,366 316,715,415.66 2.46
7 000028 国药一致 4,630,009 313,312,709.03 2.43
8 000538 云南白药 3,200,059 290,245,351.30 2.25
9 000513 丽珠集团 5,200,020 263,641,014.00 2.04
10 002773 康弘药业 4,868,982 253,138,374.18 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本报告期末本基金无股指期货持仓。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注:本报告期末本基金无股指期货持仓。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,855,368.19
2 应收证券清算款 54,636,286.70
3 应收股利 -
4 应收利息 427,601.28
5 应收申购款 521,255.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 57,440,511.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 16,253,948,292.29
报告期期间基金总申购份额 43,246,898.29
减:报告期期间基金总赎回份额 1,376,964,068.61
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- -
"填列)
报告期期末基金份额总额 14,920,231,121.97
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,
还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。
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汇添富基金管理股份有限公司
2017年10月25日
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