博时新趋势灵活配置混合型

证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年 3月 31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时新趋势混合

基金主代码 001394

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月29日

报告期末基金份额总额 159,820,641.10份

投资目标 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，

力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相

投资策略 补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适

度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析

有机结合进行前瞻性的决策。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，

风险收益特征 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时新趋势混合A 博时新趋势混合C

下属分级基金的交易代码 001394 001395

报告期末下属分级基金的 134,214,650.05份 25,605,991.05份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日)

博时新趋势混合A 博时新趋势混合C

1.本期已实现收益 369,221.66 77,580.17

2.本期利润 543,710.54 144,170.01

3.加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0051

4.期末基金资产净值 142,733,780.22 27,198,881.69

5.期末基金份额净值 1.0635 1.0622

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时新趋势混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 0.36% 0.31% 1.11% 0.01% -0.75% 0.30%

2．博时新趋势混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 0.32% 0.31% 1.11% 0.01% -0.79% 0.30%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

1．博时新趋势混合A：

2．博时新趋势混合C：

注：本基金于2016年6月23日-2016年7月24日期间C类份额无数据，相关指标计算按实

际情况进行调整。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

2001年起先后在招商证

券、银华基金工作。

2006年加入博时基金管

理有限公司，历任研究员、

研究员兼基金经理助理、

股票投资部 特定资产投资经理、特定

总经理/价 资产管理部副总经理、博

李权胜 值组投资总 2016-07-25 - 15.8 时医疗保健行业股票基金

监/基金经 基金经理、股票投资部副

理 总经理、股票投资部成长

组投资总监。现任股票投

资部总经理兼价值组投资

总监、博时精选混合基金、

博时新趋势混合基金的基

金经理。

2008年加入博时基金管

理有限公司。历任研究助

理、投资分析员、研究员、

投资助理、博时新起点混

合基金的基金经理。现任

博时混合基金、博时新趋

王曦 基金经理 2015-09-07 2017-03-10 8.7 势混合基金、博时新策略

混合基金、博时新收益混

合基金、博时新价值混合

基金、博时鑫源混合基金、

博时鑫瑞混合基金、博时

鑫泽混合基金、博时鑫丰

混合基金、博时鑫泰混合

基金、博时鑫惠混合基金

的基金经理。

2004至2007年曾在华为

技术有限公司工作。

2007年加入博时基金管

理有限公司，历任研究员、

资本品研究组主管兼研究

员、投资经理、特定资产

管理部副总经理、博时沪

股票投资部 港深优质企业灵活配置混

招扬 绝对收益组 2017-03-10 - 9.3 合型证券投资基金、博时

投资副总监 裕益灵活配置混合型证券

/基金经理 投资基金的基金经理。现

任股票投资部副总经理兼

绝对收益组投资副总监、

博时互联网主题灵活配置

混合型证券投资基金、博

时新趋势灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内A股振幅明显回落，报告期上证指数最高点位3269点，最低点位3103点，交易量与

上季度基本持平。从细分行业看，一季度单季度涨幅相对突出的行业主要包括建筑、建材、家电等，行业区间涨幅都超过5%，上涨的原因主要来自较好的业绩表现和PPP建设加强的预期；区间跌幅相对突出的行业主要包括传媒、计算机，下跌的重要原因来自其相对偏高的估值带来的调整延续。

我们对报告期基金管理的主要分析是：我们在报告期加大了股票仓位，并利用个股的周转，获得一定的正收益。目前本基金的仓位相对处于较高水平，核心持仓主要为医药、食品饮料等稳定行业。

我们对2017年二季度A股市场的表现持相对乐观的态度，主要原因如下：宏观经济方面，一

方面企业盈利不断回升，另一方面CPI和PPI同比增速均有望回落，通胀回落货币政策进一步收紧

的可能性不大。

在陆续公布的宏观经济数据和上市公司数据中，应该说多数是向上超预期的，向下超预期的并不多。如果这种情况能够持续，投资者对于未来基本面的预期就会从相对谨慎不断转向更加乐观，从而带动市场上行。而在CPI保持在2.0%以下、PPI同比回落的通胀环境下，预计货币政策会相对更加友好。所以我们在下一报告期对本基金的投资思路主要包括：1）在资产配置方面，我们对股票仓位总体会保持相对积极的状态；2）在行业配置方面，主要配置医药、食品饮料等大消费行业及人工智能等新兴行业的部分重点个股；3）在主题投资层面，我们强烈看好国企改革、雄安新区等带来的全年性投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，本基金A类基金份额净值为1.0635元，份额累计净值为1.0635元；

C类基金份额净值为1.0622元，份额累计净值为1.0622元。报告期内，本基金A类基金份额净值

增长率为0.36%，C类基金份额净值增长率为0.32%，同期业绩基准增长率1.11%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 61,671,582.38 36.17

其中：股票 61,671,582.38 36.17

2 固定收益投资 750,000.00 0.44

其中：债券 750,000.00 0.44

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 106,735,370.25 62.60

7 其他各项资产 1,343,061.96 0.79

8 合计 170,500,014.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 28,465,892.01 16.75

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,133,374.00 3.02

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,927,967.67 8.20

J 金融业 10,625,571.00 6.25

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,518,777.70 2.07

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 61,671,582.38 36.29

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 601318 中国平安 287,100 10,625,571.00 6.25

2 000876 新希望 1,091,300 8,784,965.00 5.17

3 600850 华东电脑 292,530 6,833,500.80 4.02

4 600085 同仁堂 180,606 5,708,955.66 3.36

5 000999 华润三九 208,700 5,634,900.00 3.32

6 002238 天威视讯 350,951 5,260,755.49 3.10

7 600332 白云山 180,705 5,144,671.35 3.03

8 600029 南方航空 636,400 5,129,384.00 3.02

9 600138 中青旅 161,190 3,518,777.70 2.07

10 000756 新华制药 230,000 3,192,400.00 1.88

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 750,000.00 0.44

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 750,000.00 0.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 113011 光大转债 7,500 750,000.00 0.44

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 97,209.76

2 应收证券清算款 1,230,770.61

3 应收股利 -

4 应收利息 15,081.59

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,343,061.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时新趋势混合A 博时新趋势混合C

本报告期期初基金份额总额 108,641,772.64 29,165,414.72

报告期基金总申购份额 28,199,780.19 -

减：报告期基金总赎回份额 2,626,902.78 3,559,423.67

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 134,214,650.05 25,605,991.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年3月31日，博时基金公司共管理181只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾6218.83亿元人民币，其中公募基金规模逾3708.47亿元人民币，累计

分红逾807.86亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模

在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年1季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为

7.56%，在同类340只基金中排名前1/10，博时裕富沪深300指数今年以来净值增长率排名前

1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为9.14%，在同类

130只基金中排名前3/10；混合偏股型基金中，博时行业轮动基金今年以来净值增长率为14%，在

同类400只基金中排名第二；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力基金今年以来净值增长率为

7.3%，在同类596只中排名前1/10。

保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类176只中排名前1/10；绝对

收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前1/10。

黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.35%，在同类19只中排名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券、博时智臻纯

债债券基金今年以来净值增长率在同类180只排名前1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基

金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在191只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服

货币今年以来净值增长率在同类245只中排名前1/4；封闭式标准债券型基金中，博时安心收益定

开基金在同类中排名前1/2。

QDII基金，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）

（美元），今年以来净值增长率分别为14.24%及13.46%，同类排名第三及第五。博时亚洲票息收

益债券(QDII)（美元）今年以来净值增长率在同类33只排名前1/3。

2、其他大事件

2017年3月21日，蚂蚁金服宣布向基金行业开放自运营平台“财富号”，支持基金公司在蚂

蚁聚宝自运营，精准服务理财用户。博时基金为首批接入试点的金融机构。

2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在

杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了

表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”。

2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办，博

时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。

2017年1月19日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代

交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。

2017年1月16日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”

榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。

2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上，博时基

金荣获“2016年度市场营销力公司”奖项。

2017年1月10日，由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛

大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。

2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广

州举行，博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博时银智100荣获

“2016年度最受欢迎新发基金奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时新趋势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

9.1.2《博时新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5基金托管人业务资格批件、营业执照

9.1.6关于申请募集博时新趋势灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一七年四月二十二日
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