广发聚泰混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 广发聚泰混合
基金主代码 001355
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月8日
报告期末基金份额总额 613,569,152.43份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通
过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘和利用
投资目标
市场的潜在投资机会，力求实现基金资产的持续
稳健增值。
（一）大类资产配置
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市
投资策略
场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周
期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
调整，以规避或分散市场风险，提高基金风险调
整后的收益。
（二）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行
综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，
力求获得稳健的投资收益。
（三）股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本
基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资，
以增加基金收益。
本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法，
在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分
析方法选筛选个股。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
2、权证投资策略
3、国债期货投资策略
业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1%。
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
称
下属分级基金的交易代 001355 001356
码
报告期末下属分级基金
264,558,143.67份 349,011,008.76份
的份额总额
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2016年7月1日-2016年9月30日)
广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
1.本期已实现收益 805,279.76 3,572,322.11
2.本期利润 135,914.94 1,702,078.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0070
4.期末基金资产净值 312,708,562.62 353,305,109.95
5.期末基金份额净值 1.182 1.012
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚泰混合A：
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③ ④
过去三个 1.03% 0.05% 0.96% 0.00% 0.07% 0.05%
月
2、广发聚泰混合C：
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③ ④
过去三个 0.90% 0.05% 0.96% 0.00% -0.06% 0.05%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚泰混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年6月8日至2016年9月30日)
1．广发聚泰混合A：
2．广发聚泰混合C：
4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
本基 女，中国籍，经济学硕士，
金的 持有中国证券投资基金业从
基金 业证书，2008年7月至今在
经理； 广发基金管理有限公司固定
广发 收益部兼任交易员和研究员，
纯债 2012年12月12日起任广发
债券 纯债债券基金的基金经理，
基金 2013年6月20日起任广发理
2015-06-
任爽 的基 - 8年 财7天债券基金的基金经理，
08
金经 2013年10月22日起任广发
理； 天天红发起式货币市场基金
广发 的基金经理，2014年1月
理财 27日起任广发天天利货币市
7天债 场基金的基金经理，2014年
券基 5月30日起任广发钱袋子货
金的 币市场基金的基金经理，
基金 2014年8月28日起任广发活
经理； 期宝货币市场基金的基金经
广发 理，2015年6月8日起任广
天天 发聚泰混合基金的基金经理，
红货 2016年3月21日起任广发稳
币基 鑫保本基金的基金经理。
金的
基金
经理；
广发
天天
利货
币市
场基
金的
基金
经理；
广发
钱袋
子货
币市
场基
金的
基金
经理；
广发
活期
宝货
币基
金的
基金
经理；
广发
稳鑫
保本
基金
的基
金经
理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
配套法规、《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行
为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制
度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投
资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其
他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合
发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度央行仍执行稳健的货币政策,但货币市场波动性显着大于二季度。8月
5日，央行发布《2016年第二季度中国货币政策执行报告》，指出降准可能强化人
民币贬值预期，引起外汇储备下降，导致外储下降和被动释放流动性的恶性循环，
表示将继续实施稳健货币政策，删除了“综合运用数量、价格等多种货币政策工具”
的表述。随后,央行重启14天和28天逆回购操作,一定程度上提升了金融机构杠杆成本。整体来看,三季度货币市场收益水平随着非银机构可融入资金难易程度呈现了较大波动性。
7月初，资金面重归宽松，但市场在交易盘获利回吐压力以及6月CPI超预期
等因素影响下，收益率一度呈现窄幅震荡走势；下半月，6月各项经济金融数据最终落地，市场普遍将数据出炉理解为短期利空出尽，在配置压力下做多情绪反而得到
释放。此轮下行小周期一直持续至8月中旬，期间虽然面临资金面紧平衡、美国
7月非农人口数据较好以及央行二季度货币政策执行报告中关于“频繁降息会加大本币贬值压力”表述的挑战，但在配置压力下，市场做多情绪在7月经济、金融数据出炉后达到顶峰。8月中旬开始，市场缺乏新的利多因素刺激，且高频数据显示8月经济基本面有所好转，叠加央行重启14天和28天逆回购操作提升金融机构加杠杆成
本，利率债收益率转入回调上行通道。9月中旬，8月各项数据陆续公布，数据显示经济虽然改善但并未超预期，央行拉长资金投放期限影响也在逐步弱化，收益率重
新小幅下探。
概括而言，导致2016年三季度债市变化的重要原因是：1）信用债市场情绪稳
定，没有出现4月信用风险向流动性风险蔓延的情况；2）配置压力下一级市场持续火爆，引导二级市场收益率下行；3）经济基本面预期差；4）央行通过逆回购、
MLF等工具投放流动性，同时拉长投放期限，提升机构融资成本。
报告期内本基金采取稳健配置思路，力求维持组合净值稳步增长。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，广发聚泰A净值增长率为1.03%，广发聚泰C净值增长率为
0.9%；同期业绩比较基准收益率为0.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度央行仍执行稳健的货币政策，但二季度货币政策执行报告删除了“综合运用数量、价格等多种货币政策工具”的表述。随后央行重启14天和28天逆回购操作，并试图通过各种方式引导货币市场融资期限结构。整体来看三季度货币市场虽然中
枢平稳，但波动性加大。在目前美联储加息在即以及量宽边际收紧的全球宏观背景
下，预计四季度央行仍将维持目前以公开市场为主的操作模式，那么资金在机构间
摩擦成本仍将继续抬升，整个货币市场或许仍会面临较大波动性。另外金融监管去
杠杆带来的政策风险在四季度或许也会加剧。因此从策略角度看，四季度债市仍以
防风险为主，区间波段交易为辅。
我们将继续在合规的基础上进行组合管理，争取为投资者获得稳健的投资回报。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 44,999,890.95 6.75
其中：股票 44,999,890.95 6.75
2 固定收益投资 553,482,620.00 82.97
其中：债券 553,482,620.00 82.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 31,000,353.00 4.65
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 32,270,605.92 4.84
7 其他各项资产 5,343,133.80 0.80
8 合计 667,096,603.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 20,078,141.11 3.01
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 7,902,096.00 1.19
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 951,000.00 0.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 12,963,555.84 1.95
K 房地产业 3,105,098.00 0.47
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,999,890.95 6.76
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
1 002142 宁波银行 311,542 4,875,632.30 0.73
2 600900 长江电力 262,600 3,492,580.00 0.52
3 600048 保利地产 323,200 3,102,720.00 0.47
4 000596 古井贡酒 66,525 2,850,596.25 0.43
5 000027 深圳能源 427,000 2,843,820.00 0.43
6 000876 新希望 327,800 2,642,068.00 0.40
7 000625 长安汽车 139,800 2,218,626.00 0.33
8 601601 中国太保 76,900 2,210,875.00 0.33
9 000895 双汇发展 85,908 2,026,569.72 0.30
10 601939 建设银行 390,700 2,023,826.00 0.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,475,000.00 9.08
其中：政策性金融债 60,475,000.00 9.08
4 企业债券 51,638,900.00 7.75
5 企业短期融资券 100,233,000.00 15.05
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,720.00 0.00
8 同业存单 341,130,000.00 51.22
9 其他 - -
10 合计 553,482,620.00 83.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
公允价值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例
(元) （％）
16民生 58,284,000.0
1 111615204 600,000 8.75
CD204 0
16中电投 50,120,000.0
2 011699713 500,000 7.53
SCP003 0
16招行 48,935,000.0
3 111607064 500,000 7.35
CD064 0
16南京银行 48,570,000.0
4 111690040 500,000 7.29
CD004 0
16北京银行 48,555,000.0
5 111612152 500,000 7.29
CD152 0
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 83,515.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,259,617.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,343,133.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
本报告期期初基金份额总额 11,621,810.21 229,299,288.60
本报告期基金总申购份额 253,959,118.49 227,077,635.01
减：本报告期基金总赎回份额 1,022,785.03 107,365,914.85
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 264,558,143.67 349,011,008.76
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
8 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等法律法规的规定和《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金管理人经与托管人兴业银行股份有限公司协商一致，提议以通讯方式自
2016年9月27日至2016年10月26日15：00止召开本基金的基金份额持有人大会，审议降低本基金的管理费率以及托管费率。有关重要事项详情可见本基金管理人在
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站
（www.gffunds.com.cn） 于2016年9月28日刊登的《关于召开广发聚泰混合型证
券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告》。
9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准广发聚泰混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发聚泰混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日

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