民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银新战略混合
基金主代码 001352
交易代码 001352
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月26日
报告期末基金份额总额 547,013,502.24份
本基金主要通过挖掘具有投资机会的标的来构建投
投资目标 资组合，在严格控制下行风险的前提下，力争实现超
越业绩比较基准的持续稳健收益。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观
经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行深入、
投资策略 系统、科学的研究，积极主动构建投资组合，在适当
分散风险和严格控制下行风险的前提下，力争通过研
究精选个股实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1%
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基
风险收益特征 金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期
收益基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日）
1.本期已实现收益 27,077,166.77
2.本期利润 32,119,958.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0463
4.期末基金资产净值 569,591,210.34
5.期末基金份额净值 1.041
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ ④
过去三个月 4.31% 0.16% 0.60% 0.01% 3.71% 0.15%
注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+1%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2015年6月26日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
民生加银 曾任东方基金基金经
增强收益 理（2008年-2013年），
债券、民 中国外贸信托高级投
生加银信 2015年6月 资经理、部门副总经
杨林耘 - 22年
用双利债 27日 理，泰康人寿投资部
券、民生 高级投资经理，武汉
加银平稳 融利期货首席交易
增利、民 员、研究部副经理。
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生加银转 自2013年10月加盟
债优选、 民生加银基金管理有
民生加银 限公司。
平稳添利
债券、民
生加银现
金宝货
币、民生
加银新动
力混合、
民生加银
新战略混
合、民生
加银新收
益债券的
基金经
理；固定
收益部总
监
中国人民大学管理学
民生加银 硕士，曾就职于海通
新动力混 证券债券部担任高级
合、民生 经理，在渤海证券资
加银新战 管部担任高级研究
2016年1月
邱世磊 略混合、 - 6年 员，在东兴证券资管
29日
民生加银 部担任投资经理。
鑫福混合 2015年4月加入民生
的基金经 加银基金管理有限公
理 司，曾担任固定收益
部基金经理助理。
北京大学金融学硕
士，曾就职于安信证
民生加银 券，北京鸿道投资，
鑫瑞债 担任宏观、金融及地
券、民生 2016年8月 产研究员。2013年加
柳世庆 - 9年
加银新战 2日 入民生加银基金管理
略混合的 有限公司。曾任地产
基金经理 及家电行业研究员，
现担任基金经理助
理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
3季度以来，经济持续复苏的预期开始被证伪，通胀也开始回落，商业银行的资产配置需求
在“资产荒”背景下又遇理财分类监管新规对其配置权益资产的抑制，加剧了债市供需失衡，其前期压制的配债意愿集中释放，推动债市在7月份全面上涨，其中国债表现最好。8月份，月初流动性宽松叠加7月经济数据超预期的差，长债收益率一度下行近20bp，特别是超长债快速上涨，填平估值洼地；8月中旬后，随着央行重启14天逆回购和临近月底资金抽紧，利率债收益率低位
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反弹近20bp，全月下来，利率债收益率走平，信用债表现较好。9月上旬，随着公布的8月份CPI低于市场预期和信贷数据结构显示的增长动能乏力，市场收益率再次下行，10年期国开收益率回到8月低点，中低等级信用债整体表现好于中高等级。
权益市场方面，整个3季度呈现窄幅波动特征。7月初随着6月底英国脱欧和A股纳入MSCI等风险因素的落地，A股市场首先迎来一波反弹，随后因银行理财分类监管新规对场外资金入场逻辑的破坏而重拾下行；8月份在深港通即将开通和G20会议维稳预期等因素支撑下，指数再度走高，但增量资金的匮乏制约了指数的上行空间，9月后随着G20会议结束，市场观望情绪日渐浓厚，多个交易日振幅刷新新低。
本基金在3季度通过保持较长久期和较高仓位的同时，辅以对长端利率债和高等级短融和公司债等流动性较好品种的波段操作，在债券市场的震荡上涨中获得了较好的收益；而股票资产仍坚持自下而上精选个股重于仓位调整，在整个3季度也取得了较好的效果。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2016年9月30日，本基金份额净值为1.041元，本报告期内份额净值增长率为4.31%，同期业绩比较基准收益率为0.60%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 79,763,089.25 10.20
其中：股票 79,763,089.25 10.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 680,074,023.70 86.99
其中：债券 646,861,023.70 82.74
资产支持证券 33,213,000.00 4.25
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 6,455,312.22 0.83
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8 其他资产 15,531,503.96 1.99
9 合计 781,823,929.13 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元） (%)
A 农、林、牧、渔业 8,208,463.35 1.44
B 采矿业 - -
C 制造业 54,871,529.53 9.63
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 197,784.04 0.03
F 批发和零售业 2,491,059.63 0.44
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 364,582.04 0.06
J 金融业 7,224,273.94 1.27
K 房地产业 6,235,566.72 1.09
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 169,830.00 0.03
S 综合 - -
合计 79,763,089.25 14.00
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％）
1 300054 鼎龙股份 676,281 16,521,544.83 2.90
2 600887 伊利股份 569,000 9,166,590.00 1.61
3 002299 圣农发展 327,945 8,208,463.35 1.44
4 600535 天士力 189,985 8,013,567.30 1.41
5 000568 泸州老窖 205,546 6,388,369.68 1.12
6 600622 嘉宝集团 387,784 6,235,566.72 1.09
7 601009 南京银行 559,926 5,744,840.76 1.01
8 002701 奥瑞金 539,800 5,408,796.00 0.95
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9 600519 贵州茅台 16,968 5,054,936.88 0.89
10 002583 海能达 240,900 2,960,661.00 0.52
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,565,000.00 17.66
其中：政策性金融债 100,565,000.00 17.66
4 企业债券 325,914,972.00 57.22
5 企业短期融资券 110,507,000.00 19.40
6 中期票据 92,304,000.00 16.21
7 可转债（可交换债） 17,570,051.70 3.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 646,861,023.70 113.57
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％）
14五矿股
1 101453022 500,000 51,840,000.00 9.10
MTN001
2 120307 12进出07 500,000 50,370,000.00 8.84
3 136280 16北汽01 500,000 50,250,000.00 8.82
4 160210 16国开10 500,000 50,195,000.00 8.81
5 122396 15时代债 455,900 48,817,772.00 8.57
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
占基金资产净值
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 比例(%)
1 1589230 15建元1A3 300,000 33,213,000.00 5.83
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 292,752.90
2 应收证券清算款 3,500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 11,736,780.63
5 应收申购款 1,970.43
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,531,503.96
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) （％）
1 128009 歌尔转债 10,257,485.60 1.80
2 113008 电气转债 5,627,667.40 0.99
3 132001 14宝钢EB 1,469,771.20 0.26
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）
1 600887 伊利股份 9,166,590.00 1.61 重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 864,363,322.91
报告期期间基金总申购份额 1,497,700.91
减:报告期期间基金总赎回份额 318,847,521.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 547,013,502.24
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016年7月1日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司旗下基金2016年6月30日基金资产净值公告》。
2、2016年7月15日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加中民财富管理（上海）有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。
3、2016年7月21日，本基金管理人发布了《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告》。
4、2016年7月29日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构并开通基金转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》。
5、2016年8月1日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加深圳市金斧子投资咨询有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》。
6、2016年8月3日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》。
7、2016年8月5日，本基金管理人发布了《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书及摘要（2016年第2号）》。
8、2016年8月15日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加奕丰金融服务（深圳）有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务的公告》。
9、2016年8月29日，本基金管理人发布了《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金2016年半年度报告正文及摘要》。
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10、2016年9月6日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加上海基煜基金销售有限公司为代销机构并开通基金转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》。
11、2016年9月6日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加北京汇成基金销售有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》。
12、2016年9月7日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加深圳腾元基金销售有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
9.1.3《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.4《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.5法律意见书；
9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2016年10月25日
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