华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞惠利混合

交易代码 001340

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月25日

报告期末基金份额总额 338,225,693.50份

在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长

投资目标 期增值，前瞻性地把握不同时期股票市场、债

券市场和银行间市场的收益率，力争在中长期

为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。

本基金为混合型基金，以获取长期稳定收益为

目标。当股票市场的整体估值水平严重地偏离

了企业实际的盈利状况和预期的成长率，出现

投资策略 明显的价值高估，如果不及时调整将可能给基

金份额持有人带来潜在的资本损失时，本基金

将进行大类资产配置调整，降低股票资产的比

例，同时相应提高债券等其他资产的比例。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1%。

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益

风险收益特征 高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型

基金。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞惠利混合A 华泰柏瑞惠利混合C

下属分级基金的交易代码 001340 001341

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报告期末下属分级基金的份额总额 337,186,445.09份 1,039,248.41份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

华泰柏瑞惠利混合A 华泰柏瑞惠利混合C

1．本期已实现收益 -12,148,613.40 -30,069.53

2．本期利润 -27,079,235.89 -76,689.52

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0802 -0.0789

4．期末基金资产净值 291,737,982.67 860,750.30

5．期末基金份额净值 0.865 0.828

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰柏瑞惠利混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -8.47% 0.59% 0.64% 0.01% -9.11% 0.58%

月

华泰柏瑞惠利混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -8.51% 0.57% 0.64% 0.01% -9.15% 0.56%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、图示日期为日为2015年5月25日至2017年12月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各

项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例，即投资于股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

量化投 英国剑桥大学数学系硕士。

资部副 2017年 2007年10月至2010年

盛豪 总监、 3月23日- 9年 3月任Wilshire

本基金 Associates量化研究员，

的基金 2010年11月至2012年

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经理 8月任Goldenberg

Hehmeyer Trading

Company交易员。2012年

9月加入华泰柏瑞基金管理

有限公司，历任量化投资

部研究员、基金经理助理。

2015年1月起任量化投资

部副总监，2015年10月起

任华泰柏瑞量化优选灵活

配置混合型证券投资基金

和华泰柏瑞量化驱动灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。2016年12月

起任华泰柏瑞行业竞争优

势灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。

2017年3月起任华泰柏瑞

国企改革主题灵活配置混

合型证券投资基金、华泰

柏瑞盛利灵活配置混合型

证券投资基金和华泰柏瑞

惠利灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2017年4月起任华泰柏瑞

泰利灵活配置混合型证券

投资基金、华泰柏瑞锦利

灵活配置混合型证券投资

基金、华泰柏瑞裕利灵活

配置混合型证券投资基金

和华泰柏瑞睿利灵活配置

混合型证券投资基金的基

金经理。2017年6月起任

华泰柏瑞精选回报灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理。2017年9月起

任华泰柏瑞量化阿尔法灵

活配置混合型证券投资基

金的基金经理。2017年

12月起任华泰柏瑞港股通

量化灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

副总经 副总经理。曾在美国巴克

田汉卿 理、本 2017年 - 15年 莱全球投资管理有限公司

基金的 3月23日 （BGI ）担任投资经理，

基金经 2012年8月加入华泰柏瑞

第6页共16页

理 基金管理有限公司，

2013年8月起任华泰柏瑞

量化增强混合型证券投资

基金的基金经理，2013年

10月起任公司副总经理，

2014年12月起任华泰柏瑞

量化优选灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理，

2015年3月起任华泰柏瑞

量化先行混合型证券投资

基金的基金经理和华泰柏

瑞量化驱动灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理，2015年6月起任华泰

柏瑞量化智慧灵活配置混

合型证券投资基金的基金

经理和华泰柏瑞量化绝对

收益策略定期开放混合型

发起式证券投资基金的基

金经理。2016年5月起任

华泰柏瑞量化对冲稳健收

益定期开放混合型发起式

证券投资基金的基金经理。

2017年3月起任华泰柏瑞

惠利灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2017年5月起任华泰柏瑞

量化创优灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理。

2017年9月起任华泰柏瑞

量化阿尔法灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理。2017年12月起任华泰

柏瑞港股通量化灵活配置

混合型证券投资基金的基

金经理。本科与研究生毕

业于清华大学, MBA毕业于

美国加州大学伯克利分校

哈斯商学院。

中山大学经济学硕士。特

本基金 许金融分析师（CFA），金

杨景涵 的基金 2015年 2017年 13年 融风险管理师（FRM）。

经理 5月25日 12月5日 2004年至2006年于平安资

产管理有限公司，任投资

分析师；2006年至

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2009年9月于生命人寿保

险公司，历任投连投资经

理、投资经理、基金投资

部负责人。2009年10月加

入本公司，任专户投资部

投资经理。2014年6月至

2015年4月任研究部总监

助理。2015年4月起任华

泰柏瑞新利灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理。2015年5月至

2017年12月任华泰柏瑞惠

利灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。

2016年8月至2017年

12月任华泰柏瑞精选回报

灵活配置混合型证券投资

基金的基金经理。2016年

9月起任华泰柏瑞爱利灵活

配置混合型证券投资基金

和华泰柏瑞多策略灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理。2016年11月至

2017年12月任华泰柏瑞睿

利灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。

2016年12月起任华泰柏瑞

鼎利灵活配置混合型证券

投资基金、华泰柏瑞享利

灵活配置混合型证券投资

基金和华泰柏瑞兴利灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。2017年1月

起任华泰柏瑞泰利灵活配

置混合型证券投资基金、

华泰柏瑞锦利灵活配置混

合型证券投资基金和华泰

柏瑞裕利灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理。

2017年2月起任华泰柏瑞

价值精选30灵活配置混合

型证券投资基金和华泰柏

嘉利灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2017年3月起任华泰柏瑞

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盛利灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2017年9月起任华泰柏瑞

富利灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度前一个半月，受销售商品涨价和三季报超预期等因素影响，大盘在少数白马股带领下继续上涨，而后一个半月因为年底资金面紧张等原因有所回调。报告期市场整体冲高回落，但是大部分股票是下跌的，市场结构分化加大。个股表现上，全市场剔除停牌股和IPO股票，共

2969只股票，四季度取得正回报的股票有594只，占比20.0%。四季度正回报超过沪深300指

数回报（约5%）的股票有400只，占比13.5%。

本基金个别持仓因为减持新规的影响流动性受限。因为担心市场短期流动性风险，基金经理将股票仓位控制在50%以下，其余资金趁着年末高利率主要在做现金管理。

第9页共16页

展望18年上半年，我们认为在不发生系统风险的前提下，股市向下风险应该有限。

尽管18年境外境内的不确定性因素仍然存在，但我们认为在不发生系统风险的前提下，

A股市场上半年向下风险应该有限。根本的驱动因素是：现存大量资金依然缺少更好的投资方向，

而A股市场会是不错的选择。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，华泰柏瑞惠利混合A份额净值为0.865元，华泰柏瑞惠利混合C份额净值

为0.828元。本报告期内华泰柏瑞惠利混合A基金份额净值下跌8.47%，华泰柏瑞惠利混合

C基金份额净值下跌8.51%，本基金的业绩比较基准上涨0.64%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 81,615,125.46 27.82

其中：股票 81,615,125.46 27.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 135,000,000.00 46.02

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 24,848,740.63 8.47

8 其他资产 51,867,881.78 17.68

9 合计 293,331,747.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 32,175,439.24 11.00

C 制造业 30,605,138.30 10.46

D 电力、热力、燃气及水生产和 32,043.20 0.01

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 - -

K 房地产业 18,379,108.34 6.28

L 租赁和商务服务业 405,438.44 0.14

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 81,615,125.46 27.89

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 002155 湖南黄金 3,508,772 32,175,439.24 11.00

2 603009 北特科技 2,677,041 25,994,068.11 8.88

3 600708 光明地产 1,834,890 12,568,996.50 4.30

4 600823 世茂股份 1,176,136 5,810,111.84 1.99

5 601908 京运通 843,246 4,545,095.94 1.55

6 600057 象屿股份 50,116 405,438.44 0.14

7 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01

8 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01

9 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.01

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10 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,891.57

2 应收证券清算款 51,697,748.16

3 应收股利 -

4 应收利息 138,108.27

5 应收申购款 1,133.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 51,867,881.78

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元) 产净值比 流通受限情况说明

例（%）

1 002155 湖南黄金 32,175,439.24 11.00 非公开发行

2 603009 北特科技 25,994,068.11 8.88 非公开发行

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3 600057 象屿股份 81,086.07 0.03 新股锁定

4 603161 科华控股 20,753.25 0.01 新股锁定

5 603080 新疆火炬 16,143.20 0.01 新股锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华泰柏瑞惠利混合A 华泰柏瑞惠利混合C

报告期期初基金份额总额 337,120,420.86 622,036.95

报告期期间基金总申购份额 1,533,148.72 1,137,658.59

减:报告期期间基金总赎回份额 1,467,124.49 720,447.13

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 337,186,445.09 1,039,248.41

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申赎

者序 持有基金份额比例达到 期初 购回 份额占

类号 或者超过20%的时间区 份额 份份 持有份额 比

别 间 额额

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机 1 2017.10.09-2017.12.29 336,138,616.90 - - 336,138,616.90 99.38%

构

个 -- - - - - -

人

产品特有风险

本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资

者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

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9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可

咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-

38784638公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2018年1月22日

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