工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银丰盈回报灵活配置混合

交易代码 001320

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月22日

报告期末基金份额总额 167,985,809.86份

通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式，

深入研究不同周期与市场背景下各类型资产的价值

投资目标 与回报，通过“自上而下”的大类资产配置与“自

下而上”的个券选择，在风险可控的范围内追求组

合收益的最大化。

本基金将由投资研究团队及时跟踪资本市场环境变

化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经

济政策变化、资本市场运行状况等因素的深入研究，

分别判断权益和固定收益等市场的发展趋势，结合

行业状况、公司价值性和成长性分析、公司盈利能

力与现金流状况，综合评价各类资产的风险收益水

投资策略 平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，

通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将

基金资产在各类型证券上进行灵活配置。其中，当

权益市场资产价格明显上涨时，适当增加权益类资

产配置比例；当权益市场处于下行周期且市场风险

偏好下降时，适当增加固定收益类资产配置比例，

并通过灵活运用衍生品合约的套期保值与对冲功能，

第2页共15页

最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有

效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。

业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+4%。

本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水

风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基

金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 7,061,005.90

2.本期利润 11,473,865.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0666

4.期末基金资产净值 190,808,827.10

5.期末基金份额净值 1.136

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 6.27% 0.34% 1.39% 0.01% 4.88% 0.33%

第3页共15页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2015年5月22日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金

合同关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为0%–95%，每个交易日日终在扣

除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的

现金或到期日在一年以内的政府债券。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曾任中海基金管理有

限公司基金经理；

2010年加入工银瑞信，

现任固定收益投资总

监。2010年8月

16日至今，担任工银

双利债券型基金基金

经理，2011年12月

27日至2017年4月

21日担任工银保本混

合基金基金经理，

2013年2月7日至

2017年2月6日担任

工银保本2号混合型

发起式基金(自

固定收益 2016年2月19日起

欧阳凯 投资总监，2015年 - 15 变更为工银瑞信优质

本基金的 5月26日 精选混合型证券投资

基金经理 基金)基金经理，

2013年6月26日起

至今担任工银瑞信保

本3号混合型基金基

金经理, 2013年

7月4日起至今担任

工银信用纯债两年定

期开放基金基金经理，

2014年9月19日起

至今担任工银新财富

灵活配置混合型基金

基金经理，2015年

5月26日起至今担任

工银丰盈回报灵活配

置混合型基金基金经

理。

研究部副 2015年 曾任泰达宏利基金管

王君正 总监，本 5月22日 - 9 理有限公司研究员；

基金的基 2011年加入工银瑞信，

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金经理 现任研究部副总监。

2013年8月26日至

今，担任工银瑞信金

融地产行业混合型证

券投资基金基金经理；

2015年1月27日至

今，担任工银国企改

革主题股票型基金基

金经理；2015年

3月19日至今，担任

工银瑞信新金融股票

型基金基金经理；

2015年3月26日至

今，担任工银瑞信美

丽城镇主题股票型基

金基金经理；

2015年5月22日至

今，担任工银丰盈回

报灵活配置混合型基

金基金经理。

2005年加入工银瑞信，

现任固定收益部副总

监；2011年4月

20日至今，担任工银

货币市场基金基金经

理；2012年8月

22日至今，担任工银

瑞信7天理财债券型

基金基金经理；

2012年10月26日至

固定收益 2017年3月10日，

部副总监，2015年 担任工银14天理财

魏欣 本基金的 5月29日 - 12 债券型基金的基金经

基金经理 理；2014年9月

23日至今，担任工银

瑞信现金快线货币市

场基金基金经理；

2014年10月22日至

2017年3月10日，

担任工银添益快线货

币市场基金基金经理；

2015年5月26日起

至今，担任工银新财

富灵活配置混合型基

金基金经理；

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2015年5月26日起

至今，担任工银双利

债券型基金基金经理；

2015年5月29日起

至今，担任工银丰盈

回报灵活配置混合型

基金基金经理；

2015年6月19日至

2017年3月10日，

担任工银财富快线货

币市场基金基金经理；

2016年11月22日至

今，担任工银瑞信新

得益混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月7日至

今，担任工银瑞信新

得润混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

增利混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

增益混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信银

和利混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

生利混合型证券投资

基金基金经理；

2017年3月23日至

今，担任工银瑞信新

得利混合型证券投资

基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 第7页共15页

说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

经济方面,地产方面出台长效机制和各地频繁出台限售政策使得后续地产销售依然面临较大的压力，随着信用条件的逐步收紧和政策的收缩，三四线城市的销售会逐步下行，对经济的负面影响会逐步体现。而大宗商品价格开始全面转跌，显示需求并不如市场所预期的强劲，我们认为考虑到后续地产和基建投资的下行压力，融资端的收缩还是会对经济后续产生负面影响。经济基本面在向着债券有利的方向发展。债券市场三季度处于震荡状态，长债没有明确的方向。利率跟随流动性的松紧变化小幅波动，而曲线形态呈现陡峭化。短端利率对长端的压制较大。策略上，我们认为短期基本面没有失速下滑的风险，所以债券暂时大机会还需要等待，小的波段机会还是可以的，在接近5月份高点时可以配置的更为积极一些，目前信用利差处于历史中位数附近的水 第8页共15页

平，3-5年期中高等级信用债有一定配置价值，而由于曲线较为平坦，其机会成本也比较低。同

时中低等级信用债利差较低，低等级信用债面临利空有一定的风险。在后续信用风险仍然较大的背景下，中低等级信用债配置价值不高。基金在报告期内，根据对于市场变化的判断积极调整仓位，根据利率水平的变化适当调整久期，有效提升了组合收益，降低组合回撤。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为6.27%，业绩比较基准收益率为1.39%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 75,524,442.88 38.83

其中：股票 75,524,442.88 38.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 89,793,914.00 46.17

其中：债券 89,793,914.00 46.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 27,649,399.62 14.22

8 其他资产 1,527,085.82 0.79

9 合计 194,494,842.32 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 20,097,523.10 10.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,275,718.26 2.24

G 交通运输、仓储和邮政业 9,113,759.44 4.78

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 420,550.00 0.22

业

J 金融业 9,467,679.36 4.96

K 房地产业 15,814,042.68 8.29

L 租赁和商务服务业 10,814,167.25 5.67

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 5,521,002.79 2.89

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 75,524,442.88 39.58

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601888 中国国旅 168,700 5,818,463.00 3.05

2 300015 爱尔眼科 217,963 5,521,002.79 2.89

3 600622 嘉宝集团 276,755 5,474,213.90 2.87

4 002120 韵达股份 118,093 5,441,725.44 2.85

5 002027 分众传媒 497,085 4,995,704.25 2.62

6 601688 华泰证券 170,399 3,854,425.38 2.02

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7 002142 宁波银行 235,247 3,712,197.66 1.95

8 600566 济川药业 99,811 3,679,033.46 1.93

9 603885 吉祥航空 254,120 3,672,034.00 1.92

10 000002 万 科Ａ 137,839 3,618,273.75 1.90

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 48,870,000.00 25.61

其中：政策性金融债 48,870,000.00 25.61

4 企业债券 20,346,748.00 10.66

5 企业短期融资券 10,015,000.00 5.25

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 10,562,166.00 5.54

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 89,793,914.00 47.06

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170303 17进出03 200,000 19,616,000.00 10.28

2 170405 17农发05 200,000 19,286,000.00 10.11

3 112425 16河钢02 147,400 14,448,148.00 7.57

4 011769022 17首钢 100,000 10,015,000.00 5.25

SCP009

5 150414 15农发14 100,000 9,968,000.00 5.22

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：

分众传媒

本报告期，本基金持有分众传媒，其发行主体因部分临时报告信息未披露、披露不及时、不 完整，2015年年报信息披露存在遗漏、未在股东大会授权范围内购买银行理财产品等违规行为，被中国证监会广东监管局采取出具警示函的监管措施。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要 第12页共15页

求。

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 100,806.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,407,932.13

5 应收申购款 18,347.46

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,527,085.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 180,266,824.01

报告期期间基金总申购份额 6,086,826.54

减:报告期期间基金总赎回份额 18,367,840.69

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

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报告期期末基金份额总额 167,985,809.86

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170701-20170930 47,527,566.54 0.00 0.00 47,527,566.54 28.29%

个人 -- - - - - -

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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