东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投
资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 4 月 23 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红睿逸定期开放混合
基金主代码 001309
前端交易代码 001309
基金运作方式
契约型、开放式、发起式，本基金以定期开放方式运
作，即以运作周期和到期开放期相结合的方式运作
基金合同生效日 2015 年 6 月 3 日
报告期末基金份额总额 671,118,996.40 份
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份
额持有人获取稳定的投资收益，追求超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略
本基金以 36 个月为一个运作周期，以长期投资的理
念进行大类资产的配置和个券选择，运用封闭期无流
动性需求的优势，同时，充分考虑每个运作周期中期
间开放期的安排，在股票的配置上，以时间换空间，
采用低风险投资策略，为本基金获得更高的低风险收
益；在债券配置上，合理配置久期匹配债券的结构，
做好流动性管理，以期获得更高的投资收益。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后
收益率+1.5%。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 18,852,413.98
2.本期利润 18,866,951.96
3.加权平均基金份额本期利润 0.0281
4.期末基金资产净值 899,828,904.96
5.期末基金份额净值 1.341
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.13% 0.60% 0.94% 0.01% 1.19% 0.59%
注：过去三个月指 2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：截止日期为 2018 年 3 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
林鹏
上海东方证券资
产管理有限公司
董事总经理、公
募权益投资部总
经理、兼任东方
2015 年 6 月
3 日
- 20 年
硕士，曾任东方证券
研究所研究员、资产
管理业务总部投资经
理，上海东方证券资
产管理有限公司投资
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红睿丰灵活配置
混合型证券投资
基金（LOF）、东
方红睿阳灵活配
置混合型证券投
资基金（LOF） 、
东方红中国优势
灵活配置混合型
证券投资基金、
东方红睿逸定期
开放混合型发起
式 证 券 投 资 基
金、东方红沪港
深灵活配置混合
型 证 券 投 资 基
金、东方红睿华
沪港深灵活配置
混合型证券投资
基金基金经理。
部投资经理、专户投
资部资深投资经理、
执行董事；现任上海
东方证券资产管理有
限公司董事总经理、
公募权益投资部总经
理兼任东方红睿丰混
合、东方红睿阳混合、
东 方 红 中 国 优 势 混
合、东方红睿逸定期
开放混合、东方红沪
港深混合、东方红睿
华沪港深混合基金经
理。具有基金从业资
格，中国国籍。
纪文静
上海东方证券资
产管理有限公司
公募固定收益投
资部副总经理、
兼任东方红领先
精选混合型证券
投资基金、东方
红稳健精选混合
型 证 券 投 资 基
金、东方红睿逸
定期开放混合型
发起式证券投资
基金、东方红纯
债债券型发起式
证券投资基金、
东方红收益增强
债券型证券投资
基金、东方红信
用债债券型证券
投资基金、东方
红稳添利纯债债
券型发起式证券
投资基金、东方
红战略精选沪港
深混合型证券投
资基金、东方红
2015 年 7 月
14 日
- 11 年
硕士，曾任东海证券
股份有限公司固定收
益部投资研究经理、
销售交易经理，德邦
证券股份有限公司债
券投资与交易部总经
理，上海东方证券资
产管理有限公司固定
收益部副总监；现任
上海东方证券资产管
理有限公司公募固定
收益投资部副总经理
兼任东方红领先精选
混合、东方红稳健精
选混合、东方红睿逸
定期开放混合、东方
红纯债债券、东方红
收益增强债券、东方
红信用债债券、东方
红稳添利纯债、东方
红战略精选混合、东
方红价值精选混合、
东 方 红 益 鑫 纯 债 债
券、东方红智逸沪港
深定开混合、东方红
货币基金经理。具有
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价值精选混合型
证券投资基金、
东方红益鑫纯债
债券型证券投资
基金、东方红智
逸沪港深定期开
放混合型发起式
证券投资基金、
东方红货币市场
基金基金经理。
基金从业资格，中国
国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度沪深 300 指数下跌 3.28%，中小板指下跌 1.47%，创业板大涨 8.43%。2018 年
一季度 A 股市场波动较大，开年大盘价值风格占优，2 月份以来创业板大幅反弹而大盘价值风格
股票走弱，计算机、休闲服务、医药生物表现优异，采掘、非银、汽车、食品饮料等去年表现较
好的行业跌幅较大。
美国特朗普政府发起贸易战意图降低美国的贸易逆差，为全球经济的复苏蒙上一丝阴影。
中国的出口面临着更大的挑战，需要更多的提升自身的竞争力以及开拓国内市场来化解贸易
争端带来的负面影响。除此之外，全球的经济的基本面仍然处于比较好的状态之中。而贸易争端
相信也是大国博弈会向理性谈判的方向发展。
工业增加值的增速因为春节错位因素出现较大波动，一二月份平滑来看增速依然落在正常波
动区间。通胀水平因为 2 月份春节滞后因素出现比较大幅的跳升，但是依然没有超过 3%，3 月份
以后随着基数效应的消失通胀水平将会恢复正常。本轮经济复苏的韧性将逐步体现，全年预计经
济仍在中高位比较景气的状态当中。
市场 2 月份以来出现比较大的变化，随着对于新经济的热度的提升以及独角兽上市的提振，
创业板指数出现强劲的反弹，我们认为整体市场将处于更加均衡的状态，市场将更加关注公司的
盈利与前景本身而不是简单的区分大小盘甚至某些指数成分。
继续看好稳定性强的大众消费龙头与可选消费龙头；看好住宅后市场包括装修、家居、社区
服务等机会；看好高端精密制造的产业集群优势与生产的相对优势；看好创新医药的龙头与医药
服务龙头；看好供给侧收缩有效带来的竞争结构大幅改善的部分周期行业龙头。同时继续看好港
股融入国内金融市场的历史性机会。我们仍将追随社会发展的大趋势而选择收益的品种，选择优
秀的公司，期望给投资者带来回报。
债券方面，一季度债券收益率先上后下：1 月中上旬受密集出台的监管政策影响，十年国债
收益率最高至 3.97%，十年国开收益率最高至 5.13%；1 月下旬开始，央行通过公开市场操作适度
放松流动性来缓冲其他金融监管政策的收紧，资金面有所改善，货币市场利率逐步下行；两会期
间，流动性宽松以及政策真空期，债券收益率也进一步回落；季末受中美贸易摩擦冲击，权益资
产大跌，避险情绪下，债券收益率出现大幅下行，十年国债回落至 3.7%附近，十年国开回落至 4.7%
以下。
债券市场的利好因素在逐步累积，但金融监管始终是今年债券市场最大的不确定性。但从监
管思路来看，监管层明确表示不能因为处置金融风险而带来新的风险，因此我们认为，未来金融
监管的政策应该会更加人性化和市场化。此外，海外政治经济环境也对国内资本市场造成很大的
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扰动。一方面，欧美发达国家货币政策继续维持收紧，另一方面，贸易战阴霾是否引发外交危机
甚至局部冲突目前还很难确定。所以对于国内而言，一方面我们既要防止经济过度下滑，另一方
面去杠杆的决心不动摇。这种内外交困的背景下，未来有可能形成严监管和中性偏宽松的货币政
策组合。市场前期较为充分地反应了资金面的缓解、基本面回落的预期以及中美贸易战的情绪，
展望 4 月，市场收益率进一步下行需要基本面数据的进一步验证和资金面的持续宽松。而监管政
策若落地后低于市场预期，也会带来市场情绪的进一步回暖。短期来看，市场或维持震荡走势，
中长期随着基本面下行压力的体现，市场将打开下行空间。操作上，我们认为债券的配置价值更
为确定，个券选择上会更精心挖掘，有效防范信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.341 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.13%，业绩
比较基准收益率为 0.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 310,096,272.78 26.64
其中：股票 310,096,272.78 26.64
2 基金投资 - -3 固定收益投资 769,302,405.60 66.10
其中：债券 769,302,405.60 66.10
资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计 35,677,555.66 3.07
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8 其他资产 48,745,875.48 4.19
9 合计 1,163,822,109.52 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 309,148,779.69 34.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -E 建筑业 - -F 批发和零售业 26,402.87 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00
H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 884,430.60 0.10
J 金融业 - -K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 310,096,272.78 34.46
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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1 600196 复星医药 1,065,700 47,412,993.00 5.27
2 002311 海大集团 1,877,196 45,390,599.28 5.04
3 000333 美的集团 705,970 38,496,544.10 4.28
4 002475 立讯精密 1,390,304 33,617,550.72 3.74
5 002415 海康威视 776,199 32,057,018.70 3.56
6 300616 尚品宅配 150,000 31,365,000.00 3.49
7 600741 华域汽车 996,298 24,140,300.54 2.68
8 600887 伊利股份 823,439 23,459,777.11 2.61
9 600426 华鲁恒升 1,299,884 20,694,153.28 2.30
10 600031 三一重工 1,000,000 7,860,000.00 0.87
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 149,673,050.00 16.63
其中：政策性金融债 38,912,000.00 4.32
4 企业债券 375,042,105.60 41.68
5 企业短期融资券 10,015,000.00 1.11
6 中期票据 159,061,000.00 17.68
7 可转债（可交换债） 75,511,250.00 8.39
8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 769,302,405.60 85.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 136501 16 天风 01 500,000 48,820,000.00 5.43
2 136499 16 洪市政 460,000 43,608,000.00 4.85
3 101553022
15 苏州高
新 MTN001
400,000 40,192,000.00 4.47
4 136519 16 陆嘴 01 400,000 39,048,000.00 4.34
5 136855 16 光控 03 400,000 38,876,000.00 4.32
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组
合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 43,799.66
2 应收证券清算款 34,997,582.63
3 应收股利 -4 应收利息 13,704,493.19
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 48,745,875.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132006 16 皖新 EB 8,923,500.00 0.99
2 120001 16 以岭 EB 6,580,600.00 0.73
3 128016 雨虹转债 5,848,500.00 0.65
4 128010 顺昌转债 4,554,000.00 0.51
5 132004 15 国盛 EB 3,696,400.00 0.41
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 671,118,996.40
报告期期间基金总申购份额 -减:报告期期间基金总赎回份额 -报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-报告期期末基金份额总额 671,118,996.40
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,850.00
报告期期间买入/申购总份额 -报告期期间卖出/赎回总份额 -报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,850.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
1.49
注：本报告期，基金管理人有持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 认购
2015 年 5 月 18
日
10,004,850.00
10,000,000.00 -合计 10,004,850.00 10,000,000.00
注：上述基金管理人运用固有资金于 2015 年 5 月 18 日认购东方红睿逸定期开放混合型发起式
证券投资基金，按照招募说明书规定，认购费 1000 元/笔。本报告期内，基金管理人未运用固有
资金投资本基金。
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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,004,850.00 1.49 10,004,850.00 1.49 3 年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -基金经理等人员 - - - - -基金管理人股东 - - - - -其他 - - - - -合计 10,004,850.00 1.49 10,004,850.00 1.49 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内，本基金管理人于 2018 年 3 月 8 日发布公告，同意陈光明同志自 2018 年
3 月 7 日起辞去公司董事长职务，由潘鑫军同志担任公司董事长职务。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金的文件；
2、《东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、 东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金财务报表及报表附注；
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
6、 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
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10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2018 年 4 月 23 日
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