东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投
资基金2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年4 月22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019 年4 月18 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红睿逸定期开放混合
基金主代码 001309
前端交易代码 001309
基金运作方式 契约型、开放式、发起式,本基金以定期开放式运作,即以运作周
期和到期开放期相结合的方式运作。
基金合同生效日 2015 年6 月3 日
报告期末基金份额总额 846,787,405.30 份
投资目标 本基金在力求本金长期安全的基础上,力争为基金份额持有人获取
稳定的投资收益,追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金以36 个月为一个运作周期,以长期投资的理念进行大类资产
的配置和个券选择,运用封闭期无流动性需求的优势,同时,充分
考虑每个运作周期中期间开放期的安排,在股票的配置上,以时间
换空间,采用低风险投资策略,为本基金获得更高的低风险收益;
在债券配置上,合理配置久期匹配债券的结构,做好流动性管理,
以期获得更高的投资收益。
业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证
券投资基金品种,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基
金,低于股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月31 日)
1.本期已实现收益 30,778,147.69
2.本期利润 96,488,676.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.1139
4.期末基金资产净值 1,196,808,342.52
5.期末基金份额净值 1.413
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月8.78% 0.42% 0.91% 0.01% 7.87% 0.41%
注:过去三个月指2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:截止日期为2019 年3 月31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
孔令超
东方红策略精选
灵活配置混合型
发起式证券投资
基金、东方红汇
阳债券型证券投
资基金、东方红
汇利债券型证券
投资基金、东方
红目标优选三年
定期开放混合型
证券投资基金、
东方红睿逸定期
开放混合型发起
式证券投资基金、
东方红创新优选
三年定期开放混
合型证券投资基
金、东方红配置
精选混合型证券
2018 年6 月
1 日
- 7 年
硕士,曾任平安证券有限责任公司
总部综合研究所策略研究员、国信
证券股份有限公司经济研究所策略
研究员,现任东方红策略精选混合、
东方红汇阳债券、东方红汇利债券、
东方红目标优选定开混合、东方红
睿逸定期开放混合、东方红创新优
选定开混合、东方红配置精选混合、
东方红稳健精选混合基金经理。具
有基金从业资格,中国国籍。
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投资基金、东方
红稳健精选混合
型证券投资基金
基金经理。
纪文静
上海东方证券资
产管理有限公司
公募固定收益投
资部副总经理、
兼任东方红领先
精选混合型证券
投资基金、东方
红稳健精选混合
型证券投资基金、
东方红睿逸定期
开放混合型发起
式证券投资基金、
东方红6 个月定
期开放纯债债券
型发起式证券投
资基金、东方红
收益增强债券型
证券投资基金、
东方红信用债债
券型证券投资基
金、东方红稳添
利纯债债券型发
起式证券投资基
金、东方红战略
精选沪港深混合
型证券投资基金、
东方红价值精选
混合型证券投资
基金、东方红益
鑫纯债债券型证
券投资基金、东
方红智逸沪港深
定期开放混合型
发起式证券投资
基金基金经理。
2015 年7 月
14 日
- 12 年
硕士,曾任东海证券股份有限公司
固定收益部投资研究经理、销售交
易经理,德邦证券股份有限公司债
券投资与交易部总经理,上海东方
证券资产管理有限公司固定收益部
副总监;现任上海东方证券资产管
理有限公司公募固定收益投资部副
总经理兼任东方红领先精选混合、
东方红稳健精选混合、东方红睿逸
定期开放混合、东方红6 个月定开
纯债、东方红收益增强债券、东方
红信用债债券、东方红稳添利纯债、
东方红战略精选混合、东方红价值
精选混合、东方红益鑫纯债债券、
东方红智逸沪港深定开混合基金经
理。具有基金从业资格,中国国籍。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
权益方面,一季度股票市场表现较好,上证综指一季度上涨23.93%,创业板指上涨
35.43%。自去年下半年开始,美联储的加息进程逐渐放缓,国内的货币政策也开始维持相对宽松,
这给资本市场提供了较好的流动性环境。今年一季度,前期货币政策的放松也逐渐往信用端传导,
一季度信用扩展速度有所恢复,宏观经济虽然没有出现明显的复苏,但也明显好于年初市场的悲
观预期。在这种环境下,权益市场获得了较为良好的回报。展望未来,虽然市场估值在当前的较
低水平下有所恢复,但当前股市整体估值仍然不高,一些优质公司的估值仍然具备投资吸引力。
因此,我们仍然坚持价值投资理念,维持对估值合理、 基本面稳健的优质龙头公司的配置。
转债市场在一季度也取得了较为良好的收益。转债市场的低估值、标的扩容以及权益市场预
期收益率的提升使得转债市场开始受到越来越多投资者的关注。随着资金的进入,转债整体的估
值水平有所修复。展望未来,我们预计权益市场仍能给投资者带来一定的回报,但考虑转债自身
估值水平已经较年初有一定的提升,目前转债整体的配置价值略低于年初的水平,但结构性的机
会仍然存在。我们将结合对转债公司基本面的研究,以及对股票及转债自身估值、条款的考量,
精选性价比高的转债进行配置。
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债券方面,一季度债券市场整体呈现震荡走势。尽管1、2 月份PMI、CPI 等经济同步指标持
续走低,显示经济仍旧承压,债券市场受到支撑,收益率下行,但去年下半年以来的宽信用政策
开始发挥作用,减税降费引发财政政策再度加码的思考,货币政策保持稳健宽松,经济前瞻性指
标如金融信贷数据率先企稳回升,中美贸易谈判双方表态积极,债市承压,收益率上行。全季来
看,十年国债下行16bp 至3.07%,十年国开下行6bp 至3.58%;信用债亦跟随利率走势,信用利
差整体呈现压缩趋势。
展望2019 年二季度,地产数据的变化是关注的焦点,若地产表现超预期,叠加基建回升,
则基本面进一步企稳回升的预期增强。货币政策而言,海外经济体货币政策转向也将打开国内货
币政策空间,宏观流动性有望保持宽松,货币政策更着眼于国内环境。受猪肉价格上涨及翘尾因
素影响,通胀温和回升,但尚不至于影响货币政策转向。在此背景下,长端利率债或有承压,警
惕波动风险。
信用债方面,信用债风险偏好提升的趋势较为明确,信用风险缓解下的中低等级信用债有一
定的交易性机会。优质的民企债利差将会继续修复,地方政府隐性债务置换预期再起,城投利差
有所修复。后续我们将继续在控制风险的前提下发现超额收益机会,挖掘优质短久期品种进行配
置。二季度大概率仍会维持较宽松的资金面以及较低的回购利率,或使得债券票息收益更为确定。
因此,我们将继续杠杆票息策略力争获取这部分收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.413 元,份额累计净值为1.413 元;本报告期基金份额
净值增长率为8.78%,同期业绩比较基准收益率为0.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,基金合同生效已满三年,报告期内,本基金未出现连续二十个工作日
基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 269,253,811.47 14.54
其中:股票 269,253,811.47 14.54
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 1,505,140,860.24 81.31
其中:债券 1,505,140,860.24 81.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 39,827,478.02 2.15
8 其他资产 36,958,181.08 2.00
9 合计 1,851,180,330.81 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 265,804,168.47 22.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 3,449,643.00 0.29
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 269,253,811.47 22.50
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600887 伊利股份1,113,389 32,410,753.79 2.71
2 002311 海大集团1,063,996 30,004,687.20 2.51
3 600196 复星医药1,004,082 29,901,561.96 2.50
4 000333 美的集团600,000 29,238,000.00 2.44
5 002415 海康威视776,199 27,221,298.93 2.27
6 002475 立讯精密919,995 22,815,876.00 1.91
7 600741 华域汽车1,078,798 21,985,903.24 1.84
8 600426 华鲁恒升1,299,884 19,875,226.36 1.66
9 600104 上汽集团500,000 13,035,000.00 1.09
10 002078 太阳纸业1,500,000 10,725,000.00 0.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 342,664,000.00 28.63
其中:政策性金融债 99,600,000.00 8.32
4 企业债券 754,839,364.80 63.07
5 企业短期融资券 120,873,000.00 10.10
6 中期票据 158,641,500.00 13.26
7 可转债(可交换债) 128,122,995.44 10.71
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,505,140,860.24 125.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 190203 19 国开03 1,000,000 99,600,000.00 8.32
2 101800522
18 苏交通
MTN001
500,000 51,555,000.00 4.31
3 101801323
18 国新控股
MTN003
500,000 50,645,000.00 4.23
4 143789 18 中车G1 500,000 50,155,000.00 4.19
5 136501 16 天风01 500,000 49,950,000.00 4.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组
合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 79,424.00
2 应收证券清算款 8,483,382.68
3 应收股利 -
4 应收利息 28,395,374.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,958,181.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 132012 17 巨化EB 13,726,800.00 1.15
2 128027 崇达转债11,620,840.00 0.97
3 132013 17 宝武EB 10,207,000.00 0.85
4 132006 16 皖新EB 9,399,600.00 0.79
5 113019 玲珑转债8,425,302.60 0.70
6 120001 16 以岭EB 6,632,600.00 0.55
7 132011 17 浙报EB 6,580,000.00 0.55
8 110040 生益转债6,275,880.00 0.52
9 128017 金禾转债6,011,912.64 0.50
10 113509 新泉转债5,929,571.70 0.50
11 128045 机电转债5,871,000.00 0.49
12 110045 海澜转债5,270,000.00 0.44
13 132009 17 中油EB 5,095,000.00 0.43
14 127005 长证转债3,449,700.00 0.29
15 113508 新凤转债3,198,900.00 0.27
16 127006 敖东转债1,079,900.00 0.09
17 128028 赣锋转债1,058,500.00 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
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差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额846,787,405.30
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额 846,787,405.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,004,850.00
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,004,850.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
1.18
注:本报告期,基金管理人持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,004,850.00 1.18 10,004,850.00 1.18 3 年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
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基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,004,850.00 1.18 10,004,850.00 1.18 3 年
注:截止本报告期末,本基金发起式份额持有期限已满3 年(承诺持有期限为2015 年6 月3 日
至2018 年6 月2 日)。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金的文件;
2、《东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金财务报表及报表附注;
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路318 号2 号楼31 层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2019 年4 月22 日
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