建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基
金

2020 年第 2 季度报告

　

2020 年 6 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信鑫安回报灵活配置混合

基金主代码 001304

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日

报告期末基金份额总额 308,217,000.12 份

投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。

投资策略 本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风
险，力争长期、稳定的绝对回报。

业绩比较基准 6%/年。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 -1,352,777.41

2.本期利润 9,117,217.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0654

4.期末基金资产净值 311,228,502.93


5.期末基金份额净值 1.010

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

份额净值增 份额净值增 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 长率标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 6.09% 0.62% 1.53% 0.02% 4.56% 0.60%

过去六个月 -1.17% 0.94% 3.08% 0.02% -4.25% 0.92%

过去一年 0.77% 0.67% 6.29% 0.02% -5.52% 0.65%

过去三年 5.89% 0.45% 20.04% 0.02% -14.15% 0.43%

过去五年 15.98% 0.36% 35.59% 0.02% -19.61% 0.34%

自基金合同

17.61% 0.35% 36.68% 0.02% -19.07% 0.33%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

牛兴华先生，硕士，2008 年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业
，同年进入神州数码中国有限公司，任投
资专员；2010 年 9 月，加入中诚信国际
信用评级有限责任公司，担任高级分析师
；2013 年 4 月加入本公司，历任债券研
究员、基金经理。2014年12月2日至2017
年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型证券
投资基金的基金经理；2015 年 4 月 17 日
起任建信稳健回报灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理；2015 年 5 月 13 日
至2019年1月21日任建信回报灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理；2015
牛兴华 本基金的 2015 年 5 月 14 - 9 年 年 6 月 16 日至 2018 年 1 月 23 日任建信
基金经理 日 鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2015 年 7 月 2 日至 2015 年
11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2015 年 10
月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心
保本二号混合型证券投资基金的基金经
理；2016 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 23
日任建信目标收益一年期债券型证券投
资基金的基金经理；2016 年 10 月 25 日
至2017年12月6日任建信瑞盛添利混合
型证券投资基金的基金经理；2016 年 12
月 2 日至 2018 年 4 月 2 日任建信鑫悦回
报灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理；2016 年 12 月 23 日至 2017 年 12
月 29 日任建信鑫荣回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；2017 年 3 月 1


日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2018 年 4 月 20
日起任建信安心保本混合型证券投资基
金的基金经理，该基金在 2019 年 10 月 11
日转型为建信灵活配置混合型证券投资
基金，牛兴华继续担任该基金的基金经理；
2019 年 3 月 26 日起任建信润利增强债券
型证券投资基金的基金经理；2019年8 月
6 日起任建信瑞丰添利混合型证券投资
基金、建信稳定添利债券型证券投资基金
的基金经理；2020 年 4 月 10 日起任建信
兴利灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

受疫情影响,一季度 GDP 增速为-6.8%，为有记录以来的最低值，二季度伴随着生产生活的逐
步恢复，经济数据环比持续改善，生产恢复程度好于需求。从需求端看，1-5 月固定资产投资增速累计下滑 6.3%，其中房地产开发投资同比下滑 0.3%，制造业投资增速下滑 14.8%，基建投资（不含电力）增速同比下滑 6.3%，降幅均较一季度明显收窄。1-5 月份社会消费品零售总额同比下滑 13.5%，必选消费中的食品消费保持较高增速水平。进出口方面，1-5 月进出口总额同比下降4.9%，口罩和医疗用品等行业对于整体出口拉动效果有限，工业企业受到海外需求回落影响较大。从生产端上看，1-5 月全国规模以上工业增加值累计同比实际下滑 2.8%，其中 5 月工业增加值同比增速为 4.4%，接近去年同期水平。

价格方面，2020 年二季度居民消费价格和工业生产者价格均有所回落。二季度食品鲜菜鲜果、
猪肉价格回落明显，1-5 月 CPI 累计同比上涨 4.1%，涨幅比 2020 年一季度下降 0.8 个百分点，　
其中 5 月 CPI 同比上涨 2.4%，环比下降 0.8%。　受疫情需求较弱、叠加高基数影响，二季度全国
工业生产者出厂价格继续走低，　5 月份同比下降 3.7%，较 4 月继续回落。

政策层面，积极的财政政策持续发力，两会落地，2020 年财政赤字规模比 19 年增加 1 万亿，
新增专项债额度由 2019 年的 2.15 万亿增至 3.75 万亿，　同时发行 1 万亿特别国债，　加大逆周
期调节力度；货币政策更加灵活适度，央行 4 月 3 日针对中小银行定向降准 1 个百分点，并下调
超额存款准备金利率,　体现为总量层面的货币宽松；后期随着疫情逐步得到控制，央行通过 MLF缩量续做、暂停公开市场逆回购等方式适当回收流动性，防范资金空转风险，通过创新结构性工具提高政策的“直达性”。

在此背景下，二季度债券收益率呈现先下后上的走势。4 月资金价格维持低位，债券收益率在宽松预期抬升后快速下行，尤其是中短端下行幅度显著；进入 5 月份，货币政策进一步宽松预期落空，叠加政府债券缴款压力，资金价格中枢抬升，债券大幅回吐前期涨幅。短端 1 年期国开
债收益率上行 34bp，长端 10 年期国开债收益率上行 15bp，国开 10 年-国开 1 年期限利差从一季
度末 110bp 收窄至 91bp。权益市场方面，二季度沪深 300 上涨 12.96%　收于 4163.96；转债市场
整体表现差于股市，二季度中证转债指数下行 1.86%收于 343.46。

回顾二季度的基金管理工作，债券方面适度降低了杠杆及组合久期，在债券市场调整的过程中有效地规避了净值回撤。持仓方面仍保持中短久期、高票息的策略，稳健增厚组合票息收益。在权益方面，二季度组合大幅增加了低估值蓝筹股的配置比例，看好后市估值修复的机会。另外，组合积极参与一级市场的新股申购以增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 6.09%，波动率 0.62%，业绩比较基准收益率 1.53%，波动率
0.02%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，自 2020 年 5 月 13 日至 2020 年 6 月 10 日，本基金基金资产净值低于五千万元
超过连续 20 个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014 年 8 月 8 日生效）第
四十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 123,505,003.96 39.61

　 其中：股票 123,505,003.96 39.61

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 119,847,000.00 38.44

　 其中：债券 119,847,000.00 38.44

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 18,479,022.33 5.93

8 其他资产 49,938,802.85 16.02

9 合计 311,769,829.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 12,462,493.20 4.00

B 采矿业 5,679,408.72 1.82

C 制造业 31,099,640.04 9.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 5,872,824.00 1.89

F 批发和零售业 926,640.00 0.30

G 交通运输、仓储和邮政业 7,248,264.00 2.33

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 37,608,958.00 12.08

K 房地产业 22,606,776.00 7.26


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

　 合计 123,505,003.96 39.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300498 温氏股份 571,674 12,462,493.20 4.00

2 001979 招商蛇口 583,300 9,589,452.00 3.08

3 601398 工商银行 1,910,300 9,513,294.00 3.06

4 601328 交通银行 1,478,200 7,583,166.00 2.44

5 000069 华侨城Ａ 1,119,400 6,783,564.00 2.18

6 000338 潍柴动力 464,300 6,370,196.00 2.05

7 600104 上汽集团 374,400 6,361,056.00 2.04

8 002146 荣盛发展 769,600 6,233,760.00 2.00

9 601668 中国建筑 1,231,200 5,872,824.00 1.89

10 601818 光大银行 1,591,400 5,697,212.00 1.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

　 其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 119,847,000.00 38.51

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 119,847,000.00 38.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 012002226 20 潞安 200,000 19,986,000.00 6.42
SCP005

2 012002248 20 高速地产 200,000 19,972,000.00 6.42
SCP005

3 012002275 20 泉州台商 200,000 19,972,000.00 6.42
SCP002

4 042000289 20 云建投 200,000 19,966,000.00 6.42
CP001

5 012002284 20 大同煤矿 200,000 19,964,000.00 6.41
SCP014

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 　

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 　

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 49,847,352.43

3 应收股利 -

4 应收利息 88,267.32

5 应收申购款 -

6 其他应收款 3,183.10

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 49,938,802.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 196,261,675.66

报告期期间基金总申购份额 308,093,166.43

减：报告期期间基金总赎回份额 196,137,841.97

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 308,217,000.12

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 -
基金份额

报告期期间买入/申购总份 1,972,293.22
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 1,972,293.22
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.64
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 申购 2020-05-11 1,972,293.22 2,000,000.00 0.80

合计 1,972,293.22 2,000,000.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位：份

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基

者 金份额 期初 申购 赎回

类 序号 比例达 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 到或者


超过 20%

的时间

区间

2020 年

04 月 01

1 日-2020 196,132,019.70 -196,132,019.70 0.00 0.00
年 05 月

12 日

2020 年

机 06 月 11

构 2 日-2020 -24,556,974.46 -24,556,974.46 7.97
年 06 月

11 日

2020 年

05 月 13

3 日-2020 - 1,972,293.22 - 1,972,293.22 0.64
年 06 月

10 日

注：本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
　
　

建信基金管理有限责任公司
2020 年 7 月 20 日
　
　
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