易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达新鑫混合

基金主代码 001285

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月14日

报告期末基金份额总额 2,502,755.09份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，

确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别

的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以

绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资收益。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%


风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

称
下属分级基金的交易代

001285 001286

码
报告期末下属分级基金

1,206,153.51份 1,296,601.58份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

1.本期已实现收益 -4,604,582.18 -11,361.26

2.本期利润 795,206.09 -21,652.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0122 -0.0165

4.期末基金资产净值 1,198,550.34 1,280,272.20

5.期末基金份额净值 0.994 0.987

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达新鑫混合I

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -0.80% 0.14% 0.89% 0.01% -1.69% 0.13%
月

易方达新鑫混合E

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -1.69% 0.10% 0.89% 0.01% -2.58% 0.09%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年5月14日至2018年9月30日)

易方达新鑫混合I

易方达新鑫混合E

注：自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为13.11%，E类基金份额净值增长率为11.33%，同期业绩比较基准收益率为12.23%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达中债新综合债券指

数发起式证券投资基金

(LOF)的基金经理、易方

达中债7-10年期国开行

债券指数证券投资基金

的基金经理、易方达中

债3-5年期国债指数证券

投资基金的基金经理、

易方达增强回报债券型

证券投资基金的基金经

理、易方达投资级信用

债债券型证券投资基金

的基金经理、易方达双 硕士研究生，曾任易方达
债增强债券型证券投资 基金管理有限公司集中交
基金的基金经理、易方 易室债券交易员、债券交
王 达恒益定期开放债券型 2018- 易主管、固定收益总部总
晓 发起式证券投资基金的 01-31 - 15年 经理助理、易方达货币市
晨 基金经理、易方达恒安 场基金基金经理、易方达
定期开放债券型发起式 保证金收益货币市场基金
证券投资基金的基金经 基金经理。

理、易方达纯债债券型

证券投资基金的基金经

理、易方达保本一号混

合型证券投资基金的基

金经理、固定收益基金

投资部副总经理、易方

达资产管理（香港）有

限公司基金经理、就证

券提供意见负责人员

（RO）、提供资产管理

负责人员（RO）、易方

达资产管理（香港）有

限公司固定收益投资决

策委员会委员

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次，其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度国内经济数据较为平稳，但受到前期融资环境收紧以及中美贸易摩擦升温的影响，市场对于未来经济下行的担忧加剧。三季度初，货币政策维持宽松，债券市场流动性较为充裕，无风险利率显著下行。在内、外部环境均对经济增长产生压力的情况下，财政政策也出现调整，同时表内信贷投放增多，社会融资总量增速也有所企稳。在稳增长政策的预期下，市场对于政策效果的期待较高。美国经济在三季度表现强劲，美债利率创出新高，人民币汇率贬值压力大幅上升。三季度，由于受到供给的影响，大宗商品价格走势较强，此外猪肉和蔬菜价格上涨使得
市场对于通胀的担忧加剧。上述多重因素一起推动无风险利率在三季度后期出现明显上行。尽管银行表内信贷投放加速，但是在风险偏好下降的背景下，企业融资的压力仍较大。三季度债券违约事件频发，信用风险继续发酵。

三季度全球新兴市场股票出现动荡，国内股票市场也出现了较大幅度波动。而市场机构对于对企业盈利下滑的担忧叠加金融去杠杆环境下流动性持续收紧，使得部分大盘蓝筹股票出现了快速下跌，指数一度到达新低。三季度末，在稳增长的预期下股票市场有所修复。

三季度初我们适当提高了组合的杠杆，随后股票市场的快速下跌使得组合的净值有较为显著的回撤。后期我们缩短了债券资产的久期，力争为投资者取得更为稳定的回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金I类基金份额净值为0.994元，本报告期份额净值增长率为-0.80%；E类基金份额净值为0.987元，本报告期份额净值增长率为-1.69%；同期业绩比较基准收益率为0.89%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2018年9月6日至本报告期末，本基金均存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

自2018年8月14日至本报告期末，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,274,950.40 81.96
其中：债券 2,274,950.40 81.96

资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 319,557.24 11.51
7 其他资产 181,294.50 6.53
8 合计 2,775,802.14 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,274,950.40 91.78

其中：政策性金融债 2,274,950.40 91.78

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 2,274,950.40 91.78

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 018002 国开1302 22,560 2,274,950.40 91.78
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 83,358.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 97,933.55

5 应收申购款 2.00

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 181,294.50

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

报告期期初基金份额总额 434,853,853.84 1,323,060.60

报告期基金总申购份额 1,065.13 505.98

减：报告期基金总赎回份额 433,648,765.46 26,965.00

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 1,206,153.51 1,296,601.58

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
者类 情况

别 序号 持有基金份额比 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额
例达到或者超过 占比

20%的时间区间

2018年07月 433,592,4 433,592,4

机构 1 01日~2018年 53.40 - 53.40 - -
07月22日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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二〇一八年十月二十四日
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