易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十一日

第1页共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达新鑫混合

基金主代码 001285

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月14日

报告期末基金份额总额 678,743,432.34份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，

确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别

的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以

绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资收益。

业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

称

下属分级基金的交易代 001285 001286

码

报告期末下属分级基金 677,376,830.70份 1,366,601.64份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日)

易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

1.本期已实现收益 9,165,274.14 24,010.40

2.本期利润 28,137,946.26 66,817.80

3.加权平均基金份额本期利润 0.0415 0.0391

4.期末基金资产净值 742,408,235.66 1,486,935.82

5.期末基金份额净值 1.096 1.088

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达新鑫混合I

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.98% 0.20% 0.88% 0.01% 3.10% 0.19%

月

易方达新鑫混合E

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.92% 0.20% 0.88% 0.01% 3.04% 0.19%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年5月14日至2017年3月31日)

易方达新鑫混合I

易方达新鑫混合E

注：自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为9.60%，E类基金

份额净值增长率为8.80%，同期业绩比较基准收益率为6.91%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达裕鑫债券型证券投

资基金的基金经理、易

方达裕祥回报债券型证

券投资基金的基金经理、

易方达裕如灵活配置混

合型证券投资基金的基

金经理、易方达裕丰回

报债券型证券投资基金

的基金经理、易方达新

享灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理、

易方达新收益灵活配置

混合型证券投资基金的

基金经理、易方达新利

灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任晨星资

方达瑞选灵活配置混合 讯（深圳）有限公司数量

张 型证券投资基金的基金 2016- 分析师，中信证券股份有

清 经理、易方达瑞通灵活 03-15 - 10年 限公司研究员、易方达基

华 配置混合型证券投资基 金管理有限公司投资经理。

金的基金经理、易方达

瑞景灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、

易方达瑞弘灵活配置混

合型证券投资基金的基

金经理、易方达瑞程灵

活配置混合型证券投资

基金的基金经理、易方

达丰和债券型证券投资

基金的基金经理、易方

达安盈回报混合型证券

投资基金的基金经理、

易方达安心回馈混合型

证券投资基金的基金经

理、易方达安心回报债

券型证券投资基金的基

金经理、固定收益基金

投资部总经理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，皆为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度国内经济有所回暖，一、二月的经济数据显示开局良好，基建投

资数据快速上行，制造业投资数据有所下滑，但仍然较为稳健。补库存需求带动大宗商品价格上涨。房地产销售和投资数据也出现一定程度的回升，各地方政府先后公布了更为严厉的房地产调控措施。货币政策进一步收紧，一方面是为了应对美联储加息带来的汇率贬值压力，另一方面也是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。一季度中国人民银行连续两次上调公开市场操作利率，市场对于货币紧缩的担忧进一步加剧。一季度债券市场收益率震荡上行。三月的通货膨胀数据低于预期，市场对于未来通胀的担忧迅速缓解。尽管季度末市场资金面仍出现紧张情况，但债券收益率出现了一波下行的行情。由于短期利率上行较快，期限利差被压到一个较低的位置，同时信用利差并未出现明显扩大。权益资产各版块的表现相对分化。

本基金的债券资产在一季度维持了低久期和低杠杆的配置，提高了信用债的配置比例，保持组合的流动性。权益类资产仍以波段操作为主，并根据市场情况及时调整。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金I类基金份额净值为1.096元，本报告期份额净值增长率

为3.98%；E类基金份额净值为1.088元，本报告期份额净值增长率为3.92%；同期

业绩比较基准收益率为0.88%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 211,502,454.06 28.39

其中：股票 211,502,454.06 28.39

2 固定收益投资 387,545,899.42 52.02

其中：债券 387,545,899.42 52.02

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 124,000,348.50 16.64

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 15,641,591.93 2.10

7 其他资产 6,363,624.01 0.85

8 合计 745,053,917.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 7,020,708.80 0.94

C 制造业 178,793,910.57 24.03

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 3,970,565.44 0.53

F 批发和零售业 130,984.00 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 8,951,314.89 1.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 7,289,584.20 0.98

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5,328,456.00 0.72

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 211,502,454.06 28.43

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)

1 000651 格力电器 703,236 22,292,581.20 3.00

2 002008 大族激光 834,174 21,913,750.98 2.95

3 600104 上汽集团 592,400 15,035,112.00 2.02

4 600584 长电科技 770,000 14,537,600.00 1.95

5 600056 中国医药 587,800 13,895,592.00 1.87

6 300124 汇川技术 500,000 10,975,000.00 1.48

7 002601 龙蟒佰利 629,934 10,633,285.92 1.43

8 600660 福耀玻璃 454,990 10,287,323.90 1.38

9 000858 五粮液 236,300 10,160,900.00 1.37

10 000089 深圳机场 1,000,000 8,820,000.00 1.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,165,000.00 6.74

其中：政策性金融债 50,165,000.00 6.74

4 企业债券 25,866,900.00 3.48

5 企业短期融资券 209,990,000.00 28.23

6 中期票据 89,539,000.00 12.04

7 可转债（可交换债） 11,984,999.42 1.61

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 387,545,899.42 52.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净

值比例

（％）

1 011751026 17中船SCP001 600,000 60,030,000.00 8.07

2 140216 14国开16 500,000 50,165,000.00 6.74

3 011698635 16河钢SCP004 500,000 49,885,000.00 6.71

4 101551067 15五矿股 500,000 49,665,000.00 6.68

MTN003

5 011759022 17物产中大 300,000 30,003,000.00 4.03

SCP004

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 140,457.37

2 应收证券清算款 529,668.54

3 应收股利 -

4 应收利息 5,693,398.10

5 应收申购款 100.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,363,624.01

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 净值比例(%)

1 127003 海印转债 553,513.50 0.07

2 113010 江南转债 464,195.20 0.06

3 128013 洪涛转债 182,652.80 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E

报告期期初基金份额总额 677,531,508.96 1,954,470.05

报告期基金总申购份额 9,314.56 120,149.92

减：报告期基金总赎回份额 163,992.82 708,018.33

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 677,376,830.70 1,366,601.64

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

1 2017年1月1日 433,592,4 - - 433,592,453 63.88

机构 至2017年3月 53.40 .40 %

31日

2017年1月1日 242,482,0 242,482,056 35.73

2 至2017年3月 56.26 - - .26 %

31日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的

特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一七年四月二十一日
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