民生加银新动力灵活配置混合型证券投资
基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：包商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人包商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银新动力混合

交易代码 001273

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 6 月 23 日

报告期末基金份额总额 371,486,397.84 份

本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系
投资目标 统、科学的研究，挖掘具有长期投资价值的标的
构建投资组合，在严格控制下行风险的前提下，
力争实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。

本基金通过对宏观经济、财政政策、货币政策、
市场利率以及各行业等方面的深入、系统、科学
的研究，采用“自上而下”和“自下而上”相结
投资策略 合的投资策略，在严格控制风险和保持充足流动
性的基础上，动态调整资产配置比例，力求最大
限度降低投资组合的波动性，力争获取持续稳定
的绝对收益。

沪深 300 指数收益率*30%+中证全债指数收益率
业绩比较基准 *70% (2018.07.06 前)

沪深 300 指数收益率*60%+中债国债总指数收
益率（全价）*40% (2018.07.06 后)

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期
风险收益特征 收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股
票型基金，属于证券投资基金中的中高预期风险
和中高预期收益基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 包商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 民生加银新动力混合 A 民生加银新动力混合
D

下属分级基金的交易代码 001273 001274

报告期末下属分级基金的份额总额 371,486,397.84 份 -份

注：本基金于 2015 年 5 月 18 日成立，后经中国证监会《关于准予民生加银新动力灵活配置定期
开放混合型证券投资基金变更注册的批复》变更注册并实施转型，新的基金合同于 2016 年 6 月
23 日生效。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

民生加银新动力混合 A 民生加银新动力混合 D

1．本期已实现收益 15,063,633.45 -

2．本期利润 9,225,594.60 -

3．加权平均基金份额本期利润 0.0736 -

4．期末基金资产净值 434,243,918.14 -

5．期末基金份额净值 1.169 -

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金 D 类份额自该基金 2016 年 6 月 23 日转型以来一直为零，因此本期主要财务指标均为零。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银新动力混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 22.41% 1.44% 5.33% 0.94% 17.08% 0.50%
月

过去六个 32.09% 1.20% 12.49% 0.78% 19.60% 0.42%
月

过去一年 34.06% 1.28% 12.19% 0.81% 21.87% 0.47%

过去三年 6.37% 1.10% 22.10% 0.73% -15.73% 0.37%

自基金合

同生效起 15.74% 0.92% 31.02% 0.63% -15.28% 0.29%
至今

民生加银新动力混合 D

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

- - - - - - -

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

-

注：① 本基金于 2016 年 6 月 23 日由民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金变更
注册为民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金，基金合同于 2016 年 6 月 23 日生效，本基
金建仓期为自基金合同生效起的 6 个月。截至建仓期及本报告期末，本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

② 业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*30%+中证全债指数收益率*70% (2018.07.06 前)


沪深 300 指数收益率*60%+中债国债总指数收益率（全价）*40% (2018.07.06 后)

③ 本基金 D 类份额已于 2015 年 11 月 19 日全部被持有人赎回。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京航空航天大学工学硕
士，7 年证券从业经历。自
2013 年 12 月至2014 年 8月
在平安证券研究所担任分
析师，自2014年8月至2016
年 4 月在安信证券担任分析
师。2016 年 4 月加入民生加
银基金管理有限公司，曾任
高级研究员、基金经理助
本 基 金 2020 年 6 理，现任基金经理。自 2019
郑爱刚 基 金 经 月 1 日 - 7 年 年 11 月至今担任民生加银
理 稳健成长混合型证券投资
基金基金经理；自 2020 年 3
月至今担任民生加银前沿
科技灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；自 2020
年 6 月至今担任民生加银新
动力灵活配置混合型证券
投资基金、民生加银精选混
合型证券投资基金基金经
理。

中央财经大学财政学硕士，
6 年证券从业经历。曾就职
于五矿国际信托有限公司
信托业务三部任信托助理；
本 基 金 2020 年 9 方正富邦基金管理有限公
刘昊 基 金 经 月 11 日 - 6 年 司交易部任债券交易员；中
理 信证券股份有限公司资产
管理部任债券交易员。2018
年 8 月加入民生加银基金管
理有限公司，曾任固定收益
部基金经理助理，现任基金


经理。自 2020 年 7 月至今
担任民生加银新战略灵活
配置混合型证券投资基金、
民生加银汇鑫一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；自 2020 年 8 月至
今担任民生加银恒裕债券
型证券投资基金基金经理；
自 2020 年 9 月至今担任民
生加银量化中国灵活配置
混合型证券投资基金、民生
加银新动力灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。


本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年三季度，受增量资金驱动，A 股快速上涨后维持在高位震荡调整。在此期间，本基金采用跟踪上证 50 及创业板 50 指数的配置方式，力求获得市场收益的同时降低净值的波动。并继续积极参与确定性较高的新股申购。受益于市场充裕的流动性，股市表现相对较好，但同时部分个股也由于估值过高、持仓集中度较高带来潜在风险。债券方面，三季度债券市场持续调整，各期限收益率大幅上行，收益率已具备一定的配置价值。受益于经济复苏，信用利差有效压缩，信用债表现优于利率债。本基金三季度增配信用债，同时将组合久期保持较低水平，以获取稳健票息收益为主。本基金力求通过分散化配置获得市场收益，降低净值波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.169 元，本报告期内份额净值增长率为 22.41%，
同期业绩比较基准收益率为 5.33%。本基金 D 类份额已于 2015 年 11 月 19 日全部被持有人赎回，
2015 年 11 月 18 日份额净值为 1.029 元。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 139,078,134.88 31.98

其中：股票 139,078,134.88 31.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 199,341,500.00 45.84

其中：债券 193,341,500.00 44.46

资产支持证券 6,000,000.00 1.38

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 91,990,765.99 21.15

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,665,495.02 0.38

8 其他资产 2,792,846.79 0.64

9 合计 434,868,742.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 69,969,408.88 16.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 1,464,056.00 0.34

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 5,443,766.00 1.25
业

J 金融业 46,730,482.00 10.76


K 房地产业 1,458,702.00 0.34

L 租赁和商务服务业 2,251,694.00 0.52

M 科学研究和技术服务业 2,856,255.00 0.66

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,908,731.00 1.59

R 文化、体育和娱乐业 1,995,040.00 0.46

S 综合 - -

合计 139,078,134.88 32.03

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 601318 中国平安 149,400 11,393,244.00 2.62

2 600519 贵州茅台 6,400 10,678,400.00 2.46

3 300750 宁德时代 39,700 8,305,240.00 1.91

4 600036 招商银行 206,100 7,419,600.00 1.71

5 300760 迈瑞医疗 21,100 7,342,800.00 1.69

6 300059 东方财富 277,200 6,650,028.00 1.53

7 600276 恒瑞医药 63,100 5,667,642.00 1.31

8 300015 爱尔眼科 79,300 4,077,606.00 0.94

9 300142 沃森生物 70,200 3,571,776.00 0.82

10 300014 亿纬锂能 65,300 3,232,350.00 0.74

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 21,978,000.00 5.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 100,853,500.00 23.23

5 企业短期融资券 35,017,500.00 8.06

6 中期票据 35,492,500.00 8.17

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 193,341,500.00 44.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019627 20 国债 01 220,000 21,978,000.00 5.06

2 122402 15 城建 01 200,000 20,280,000.00 4.67

3 136051 15 五矿 03 200,000 20,230,000.00 4.66

4 155358 19 华泰 G3 200,000 20,136,000.00 4.64

5 136067 15 洪市政 200,000 20,128,000.00 4.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净
(元) 值比例(%)

1 137168 20 阳城优 60,000 6,000,000.00 1.38

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股 指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

据银保监会网站披露，平安银行因违法违规被银保监会深圳监管局处罚（深银保监罚决字
（2020）7 号，做出处罚决定日期：2020 年 1 月 20 日）。

据人民银行网站披露，华泰证券因违法违规被中国人民银行处罚（银罚字〔2020〕23 号，做
出处罚决定日期：2020 年 2 月 10 日）。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 137,035.72

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,626,985.81

5 应收申购款 28,825.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,792,846.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银新动力混合 A 民生加银新动力混合
D

报告期期初基金份额总额 92,523,273.78 -

报告期期间基金总申购份额 370,501,579.09 -

减:报告期期间基金总赎回份额 91,538,455.03 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 371,486,397.84 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况

者 序 持有基金份额比 期初 申购 赎回 份额
类 号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
别 20%的时间区间

机 1 20200907~202009 0.00 152,155,114. 0.00 152,155,114. 40.96
构 30 12 12 %

2 20200907~202009 0.00 152,155,114. 0.00 152,155,114. 40.96
30 12 12 %

1 20200701~202008 39,854,324. 0.00 39,854,324. 0.00 0.00%
个 13 52 52

人 2 20200701~202008 44,134,324. 0.00 44,134,324. 0.00 0.00%
12 80 80

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人发布了以下公告：

2020 年 7 月 14 日 关于旗下部分开放式基金增加安信证券股份有限公司为销售机构并开通基
金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2020 年 7 月 21 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020 年第二季度报告提示性公
告

2020 年 7 月 21 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第二季度报告

2020 年 7 月 31 日 关于旗下部分开放式基金增加中国人寿保险股份有限公司为销售机构并开
通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2020 年 8 月 7 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2020 年第
3 号)

2020 年 8 月 7 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2020 年第
3 号)摘要

2020 年 8 月 20 日 关于旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为销售机构并开通基
金定期定额投资业务和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2020 年 8 月 27 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金（民生加银新动力混合 A 份
额）基金产品资料概要（更新）

2020 年 8 月 27 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金（民生加银新动力混合 D 份
额）基金产品资料概要（更新）

2020 年 8 月 28 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020 年中期报告提示性公告

2020 年 8 月 28 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金 2020 年中期报告

2020 年 9 月 12 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告

2020 年 9 月 16 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金（民生加银新动力混合 A 份
额）基金产品资料概要（更新）

2020 年 9 月 16 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金（民生加银新动力混合 D 份
额）基金产品资料概要（更新）

2020 年 9 月 16 日 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2020 年第
4 号)

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；


9.1.2《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

9.1.4《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

9.1.5 法律意见书；

9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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