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基金买卖网 > 基金净值 > 国投瑞银招财混合A (001266)
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国投瑞银招财混合A001266
基金类型:混合型     成立日期:2015-06-03     基金规模:0.29亿份     基金经理: 贺明之 
基金全称:国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金     基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司    
 
基金净值[]

日增长率:     累计净值:

  • 近一周增长率
    -0.23%
  • 近一月增长率
    -4.45%
  • 近一季增长率
    -9.29%
  • 近半年增长率
    -1.97%

购买状态:申购-   |  赎回-   |  定投-

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名称 成立以来收益 操作
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金2022年第三季度报告
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金

2022 年第3季度报告

2022年 9月30 日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年7 月 1 日起至 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银招财混合

基金主代码 001266

交易代码 001266

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 6月 10日

报告期末基金份额总额 34,600,412.70份

在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础
上,在风险有效控制前提下,根据宏观经济周期
投资目标 和市场环境的变化,依据股票市场和债券市场之
间的相对风险收益预期,自上而下灵活配置资
产,积极把握行业发展趋势和风格轮换中蕴含的
投资机会,力求实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本混合型基金充分发挥基金管理人的研究优势,

将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风
格相结合,在分析和判断宏观经济周期和市场环
境变化趋势的基础上,动态调整投资组合比例,
自上而下灵活配置资产;通过把握和判断行业发
展趋势及行业景气程度变化,挖掘预期具有良好
增长前景的优势行业,精选个股,以谋求超额收
益。

(一)资产配置策略

本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支
持系统,根据股票和债券等固定收益类资产的市
场趋势和预期收益风险的比较判别,对其配置比
例进行灵活动态调整,以期在投资中达到风险和
收益的优化平衡。

(二)股票投资策略

本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选
股策略,辅以“自上而下”的行业分析进行组合
优化。

(三)债券组合构建

本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法,
采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模
拟组合,并管理组合风险。

债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线
策略、类别选择策略和个券选择策略。

(四)衍生品投资策略

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理
的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期
货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍
生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特
点,提高投资组合的运作效率。


(五)中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行
人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金
资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动
性风险的基础上,进行投资决策。

(六)资产支持证券投资策略

对于资产支持证券,其定价受市场利率、发行条
款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种
因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏
观分析的基础上,以数量化模型确定其内在价
值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率
×40%

本基金为灵活配置的混合型基金,属于基金中的
风险收益特征 中高风险品种,风险与预期收益高于货币型基金
和债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2022 年7 月1 日-2022 年9 月30 日)

1.本期已实现收益 -1,920,576.26

2.本期利润 -5,106,049.15

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1468

4.期末基金资产净值 69,005,473.96

5.期末基金份额净值 1.9944


注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差



过去三个 -6.85% 0.77% -9.07% 0.53% 2.22% 0.24%


过去六个 -4.05% 0.89% -5.47% 0.71% 1.42% 0.18%


过去一年 -2.18% 0.88% -12.78% 0.71% 10.60% 0.17%
过去三年 98.29% 1.21% 2.82% 0.75% 95.47% 0.46%
过去五年 93.74% 1.47% 5.28% 0.76% 88.46% 0.71%
自基金合

同生效起 97.27% 1.43% 10.12% 0.74% 87.15% 0.69%
至今

注:1、本基金由国投瑞银招财保本混合型证券投资基金转型而来并于

2017 年 6月 10 日合同生效。本基金业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率

×60%+中债综合指数收益率 ×40%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


(2017 年 6 月10 日至2022年 9月 30日)

注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6 个月。截至建仓期结束,本
基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

綦缚 本基 2020-07-10 2022-09-20 19 中国籍,硕士,具有基
鹏 金基 金从业资格。2003 年 5
金经 至2006 年3月任华林证
理, 券有限责任公司研究
基金 员,2006 年 4月至 2008
投资 年 2 月任中国建银投资
部副 证券有限公司高级研究
总监 员,2008 年 2月至 2009
年 2 月任泰信基金管理
有限公司高级研究员、
基金经理助理。2009 年
4 月加入国投瑞银基金


管理有限公司,担任策略
分析师。曾任国投瑞银
核心企业混合型证券投
资基金(原国投瑞银核
心企业股票型证券投资
基金)、国投瑞银新丝
路灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)、国投
瑞银成长优选混合型证
券投资基金(原国投瑞
银成长优选股票型证券
投资基金)、国投瑞银
景气行业证券投资基
金、国投瑞银瑞达混合
型证券投资基金、国投
瑞银招财灵活配置混合
型证券投资基金(原国
投瑞银招财保本混合型
证券投资基金)、国投
瑞银瑞宁灵活配置混合
型证券投资基金及国投
瑞银行业先锋灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理。现任国投瑞银
瑞利灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)、
国投瑞银瑞源灵活配置
混合型证券投资基金、
国投瑞银招财灵活配置
混合型证券投资基金及
国投瑞银远见成长混合
型证券投资基金基金经
理。

中国籍,硕士,具有基
金从业资格。曾任中国
人民财产保险股份有限
本基 公司意外健康险部业务
贺明 金基 2022-09-14 - 7 主办,安信证券股份有
之 金经 限公司研究中心非银金
理 融 行 业 高 级 分 析
师,2018 年 5 月加入国
投瑞银基金管理有限公
司研究部。曾任国投瑞

银稳健增长灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理助理。现任国投
瑞银招财灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从
业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人
员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系
列法规和本基金《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽
职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金
的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工
作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下
各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形
成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均
得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度,在国内经济复苏节奏低于预期、海外经济体加息节奏高于预期、

人民币汇率承压等多种因素的影响下,权益市场出现较大的下跌。基于对市场谨慎的判断,我们适当调整了组合仓位,并且增配了业绩确定性强且估值相对偏低的价值股。低仓位和价值股为主的组合比较好的应对了市场下跌。行业配置上主要集中在上游、地产、消费、军工等。

宏观层面,我们关注到,本轮全球经济周期中,中国经济和海外经济周期发生背离,国内经济见底回升,海外经济见顶回落。国内政策在推动基建投资稳定房地产和大众消费上持续发力,海外经济体为了应对通胀,加息力度超出预期,美国 10 年期国债收益率一度接近4%。

展望后市,经过本轮下跌,权益市场已经具备较高的性价比,风险溢价处于历史较低水平,各种悲观情绪都反映的比较充分,我们密切关注并等待更多的积极变化,寻找时机做更积极的仓位配置。

行业上,我们关注比较多的包括:

(1)房地产行业,我们认为房地产市场的稳定是国内经济能否有效见底的关键,随着多项稳定房地产政策的落地,我们密切关注头部企业销售和盈利能力改善的幅度和节奏。

(2)消费行业,我们关注居民出行、产品升级等相关领域的投资机会。
(3)上游行业,我们关注未来 1-2 个季度经济复苏斜率的变化,如果有明显的复苏,上游大宗商品价格上会有明显反映,因此我们会密切关注与经济关联度高,且股价相对偏低的上游公司。

(4)更长期的看,从产业变迁的角度,我们还关注新能源、半导体国产替代、军工供应链等领域的机会,考虑到估值情况,我们会结合竞争格局和盈利确定性来更审慎地辨别和筛选,从中挖掘出最有投资价值的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金份额净值为 1.9944 元,本基金份额净值增长率为-6.85%,同期业绩比较基准收益率为-9.07%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 46,943,502.20 67.57

其中:股票 46,943,502.20 67.57

2 固定收益投资 3,434,118.96 4.94

其中:债券 3,434,118.96 4.94

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 18,867,583.49 27.16

7 其他各项资产 229,863.69 0.33

8 合计 69,475,068.34 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,469,671.00 5.03

C 制造业 25,450,541.60 36.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,104,956.00 3.05


E 建筑业 1,052,145.00 1.52


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,106,730.00 4.50

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,963,065.60 2.84

J 金融业 2,647,245.00 3.84

K 房地产业 4,758,315.00 6.90

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,390,833.00 3.46

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 46,943,502.20 68.03

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(%)

1 600383 金地集团 233,500.00 2,682,915.00 3.89

2 000568 泸州老窖 9,600.00 2,214,336.00 3.21

3 600048 保利发展 115,300.00 2,075,400.00 3.01

4 600219 南山铝业 600,100.00 1,806,301.00 2.62

5 601965 中国汽研 90,100.00 1,703,791.00 2.47

6 600519 贵州茅台 900.00 1,685,250.00 2.44

7 601898 中煤能源 153,500.00 1,633,240.00 2.37

8 002049 紫光国微 11,280.00 1,624,320.00 2.35

9 600941 中国移动 23,700.00 1,619,421.00 2.35

10 002179 中航光电 27,400.00 1,589,200.00 2.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 3,434,118.96 4.98

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,434,118.96 4.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)

1 132018 G三峡 13,000 1,856,943.15 2.69
EB1

2 110053 苏银转债 11,200 1,416,164.52 2.05

3 110088 淮22 转债 1,610 161,011.29 0.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货等金融衍生品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用国债期货等金融衍生品。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,100.80

2 应收证券清算款 147,015.87

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 65,118.88

6 其他应收款 628.14

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 229,863.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)

1 132018 G三峡 EB1 1,856,943.15 2.69

2 110053 苏银转债 1,416,164.52 2.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 34,915,968.29

报告期期间基金总申购份额 2,464,224.83

减:报告期期间基金总赎回份额 2,779,780.42

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 34,600,412.70

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险:
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算的风险
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。

注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情

况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人发布了本基金基金经理变更的公告,规定媒介公告

时间为 2022 年9 月 14 日。

2、报告期内基金管理人发布了本基金基金经理变更的公告,规定媒介公告

时间为 2022 年9 月 21 日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银招财保本混合型证券投资基金注册的批复》(证监许

可[2015]655 号)


《关于国投瑞银招财保本混合型证券投资基金备案确认的函》(证券基金机构监管部部函[2015]1683 号)

《国投瑞银招财保本混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银招财保本混合型证券投资基金托管协议》

《国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层

存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式

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国投瑞银基金管理有限公司
二〇二二年十月二十七日
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