建信回报灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告 建信回报灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
报告送出日期：2017 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信回报灵活配置混合
基金主代码 001253
交易代码 001253
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 13 日
报告期末基金份额总额 705,075,594.46 份
投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。
投资策略
本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，
动态控制组合风险，力争长期、稳定的绝对回报。
业绩比较基准 6%/年
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，
属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月 30 日
）
1.本期已实现收益 3,874,734.46
2.本期利润 16,456,780.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0233
4.期末基金资产净值 780,479,722.96
5.期末基金份额净值 1.107
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.12% 0.17% 1.53% 0.02% 0.59% 0.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
牛兴华
本基金的
基金经理
2015 年
5 月 13 日
- 6
硕士，2008 年毕业于
英国卡迪夫大学国际
经济、银行与金融学
专业，同年进入神州
数码中国有限公司，
任投资专员；
2010 年 9 月，加入中
诚信国际信用评级有
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限责任公司，担任高
级分析师；2013 年
4 月加入本公司，任
债券研究员。
2014 年 12 月 2 日至
2017 年 6 月 30 日任
建信稳定得利债券型
证券投资基金基金经
理；2015 年 4 月
17 日起任建信稳健回
报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；
2015 年 5 月 13 日起
任建信回报灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理；2015 年
5 月 14 日起任建信鑫
安回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理；2015 年 6 月
16 日起任建信鑫丰回
报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；
2015 年 7 月 2 日至
2015 年 11 月 25 日任
建信鑫裕回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理；
2015 年 10 月 29 日起
任建信安心保本二号
混合型证券投资基金
基金经理；2016 年
2 月 22 日起任建信目
标收益一年期债券型
证券投资基金基金经
理；2016 年 10 月
25 日起任建信瑞盛添
利混合型证券投资基
金基金经理；
2016 年 12 月 2 日起
任建信鑫悦回报灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理；
2016 年 12 月 23 日起
任建信鑫荣回报灵活
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配置混合型证券投资
基金基金经理；
2017 年 3 月 1 日起任
建信鑫瑞回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。
王东杰
权益投资
部联席投
资官、本
基金的基
金经理
2015 年
5 月 13 日
- 9
博士。2008 年 7 月至
2012 年 5 月在高华证
券有限责任公司工作，
历任分析员、经理；
2012 年 5 月加入我公
司，历任初级研究员、
研究员、研究主管、
基金经理、权益投资
部联席投资官，
2015 年 5 月 13 日起
任建信回报灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理；2015 年
7 月 29 日起任建信大
安全战略精选股票型
证券投资基金基金经
理，2016 年 6 月 3 日
至 2017 年 6 月 9 日
任建信鑫盛回报灵活
配置基金的基金经理。
陶灿
权益投资
部总经理
助理兼研
究部首席
策略官、
本基金的
基金经理
2017 年
2 月 9 日
- 10
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基金经理助理、基金
经理、资深基金经理、
权益投资部总经理助
理兼研究部首席策略
官。2011 年 7 月
11 日至 2016 年 4 月
22 日任建信优化配置
混合型证券投资基金
基金经理；2014 年
5 月 14 日起任建信改
革红利股票型证券投
资基金基金经理，
2016 年 2 月 23 日起
任建信现代服务业股
票型证券投资基金基
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金经理，2017 年
2 月 9 日起任建信回
报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2017 年 3 月 22 日起
任建信恒久价值基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度宏观经济运行平稳，虽然以地产、基建为主的需求端已出现同比增速下滑的态势，但
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月均万亿的信贷增速规模使经济保持了较好的韧性。M2 增速下滑态势预计对实体经济的影响将
逐步体现，宏观基本面对债市形成利好。政策方面，“一行三会”持续出台的严监管政策引发市
场对资金面的担忧成为二季度制约债券收益下行的主要原因。货币政策方面，央行货币投放以公
开市场逆回购及 MLF 为主要对冲手段，资金面保持中性偏紧的格局。虽然季末央行持续投放
28 天逆回购以稳定市场预期，但在金融去杠杆的大背景下，中性偏紧的资金面格局短期难以改
变。海外方面,虽然六月美联储如期加息，但受油价低迷拖累，美国核心通胀、非农就业等数据
不及预期，美元指数也阶段性走弱；在引入“逆周期因子”后人民币逐步走强，二季度兑美元升
值 1.81%至 6.7744。
在此背景下，二季度初债券收益持续震荡上行，曲线呈“熊平”形态，直至季度末有所回落。
整个季度来看，短端上行接近 30bp，10y 国开（160218）较 3 月末上行 23bp。权益市场方面，
受资金面担忧影响，上证综指在二季度初冲击 3300 点未果后快速回调，直至 3000 点附近得到支
撑，季末随着监管及流动性宽松重回 3200 点水平。整个二季度市场风险偏好呈现持续下降的状
态，以“上证 50”为代表的低估值蓝筹股有明显相对收益。
回顾二季度的基金管理工作，组合维持低久期、低杠杆的策略，在债市收益率调整过程中体
现了一定的抗跌性，但在季末反弹行情中处于相对劣势。权益配置方面，积极跟随市场热点精选
个股，择机参与了包括股票和转债在内的权益产品的波段操作，并积极参与新股申购增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率 2.12%，波动率 0.17%，业绩比较基准收益率 1.53%，波动率
0.02%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 169,587,171.68 21.67
其中：股票
169,587,171.68 21.67
2 基金投资 - -3 固定收益投资
401,560,019.70 51.32
其中：债券
401,560,019.70 51.32
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资产支持证券
- -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产
30,000,000.00 3.83
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计
123,366,890.22 15.77
8 其他资产
57,995,816.66 7.41
9 合计
782,509,898.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 10,679,700.00 1.37
B 采矿业 - -C 制造业 61,958,886.78 7.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
17,116,947.00 2.19
E 建筑业 3,539,476.00 0.45
F 批发和零售业 18,254,211.10 2.34
G 交通运输、仓储和邮政业 14,628,375.00 1.87
H 住宿和餐饮业 - -I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,383,146.20 0.43
J 金融业 37,707,456.00 4.83
K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 2,318,973.60 0.30
O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 169,587,171.68 21.73
以上行业分类以 2017 年 6 月 30 日的中国证监会行业分类标准为依据。
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 269,904 11,111,947.68 1.42
2 000998 隆平高科 485,000 10,679,700.00 1.37
3 600298 安琪酵母 409,200 10,586,004.00 1.36
4 601328 交通银行 1,660,600 10,229,296.00 1.31
5 600029 南方航空 1,157,500 10,070,250.00 1.29
6 601988 中国银行 2,713,700 10,040,690.00 1.29
7 601398 工商银行 1,544,300 8,107,575.00 1.04
8 000963 华东医药 153,800 7,643,860.00 0.98
9 000858 五 粮 液 135,000 7,514,100.00 0.96
10 000028 国药一致 91,599 7,410,359.10 0.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 69,993,000.00 8.97
其中：政策性金融债 69,993,000.00 8.97
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 330,862,000.00 42.39
6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 705,019.70 0.09
8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 401,560,019.70 51.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150201
15 国开 01
700,000 69,993,000.00 8.97
2 011698909
16 天业 500,000 50,155,000.00 6.43
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SCP005
3 041658067
16 蒙中电
CP001
500,000 49,960,000.00 6.40
4 011698945
16 陕煤化
SCP012
400,000 40,140,000.00 5.14
5 011698990
16 豫投资
SCP005
300,000 30,123,000.00 3.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 364,996.33
2 应收证券清算款 50,269,093.03
3 应收股利 -4 应收利息 7,361,727.30
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 57,995,816.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 705,241,060.49
报告期期间基金总申购份额 -减:报告期期间基金总赎回份额 165,466.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-报告期期末基金份额总额 705,075,594.46
上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：
份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
4 月 1 日至
6 月 30 日
483,288,846.52 0.00 0.00 483,288,846.52 68.54%
2
4 月 1 日至
6 月 30 日
200,000,000.00 0.00 0.00 200,000,000.00 28.37%
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产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的
基金流动性风险，敬请投资者注意。
本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评
估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2017 年 7 月 20 日
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