易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达新收益混合

基金主代码 001216

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日

报告期末基金份额总额 1,554,203,501.01 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过对宏观经济走势、市场估值与流动性、

政策导向等因素的分析来确定股票、债券等资产类

别的配置比例。股票投资方面，通过对行业景气度、

竞争格局等因素综合评估来动态调整行业配置比

例，并精选盈利能力强、财务状况良好、公司治理

结构合理、估值水平偏低或估值合理的个股进行配


置。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。

在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券

种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C

称
下属分级基金的交易代

001216 001217

码

报告期末下属分级基金 1,203,592,733.96 份 350,610,767.05 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)

易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C

1.本期已实现收益 -130,448,845.81 -37,914,524.40

2.本期利润 -124,351,536.25 -35,205,832.17

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1016 -0.0982

4.期末基金资产净值 3,161,396,828.72 892,512,683.62

5.期末基金份额净值 2.627 2.546

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达新收益混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.84% 0.78% 0.88% 0.01% -4.72% 0.77%
月

过去六个 -5.91% 1.01% 1.77% 0.01% -7.68% 1.00%
月

过去一年 -11.04% 0.87% 3.56% 0.01% -14.60% 0.86%

过去三年 -36.72% 1.12% 10.66% 0.01% -47.38% 1.11%

过去五年 70.24% 1.26% 17.76% 0.01% 52.48% 1.25%

自基金合

同生效起 184.81% 0.99% 32.99% 0.01% 151.82% 0.98%
至今

易方达新收益混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.89% 0.78% 0.88% 0.01% -4.77% 0.77%
月

过去六个 -5.98% 1.01% 1.77% 0.01% -7.75% 1.00%
月

过去一年 -11.20% 0.87% 3.56% 0.01% -14.76% 0.86%

过去三年 -37.10% 1.12% 10.66% 0.01% -47.76% 1.11%

过去五年 68.44% 1.26% 17.76% 0.01% 50.68% 1.25%

自基金合

同生效起 176.25% 0.99% 32.99% 0.01% 143.26% 0.98%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015 年 4 月 17 日至 2024 年 6 月 30 日）

易方达新收益混合 A
易方达新收益混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 184.81%，同期业绩比较基准收益率为 32.99%；C 类基金份额净值增长率为 176.25%，同期业绩比较基准收益率为 32.99%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任晨星资讯（深圳）
有限公司数量分析师，中信
证券股份有限公司研究员，
易方达基金管理有限公司
投资经理、固定收益基金投
资部总经理、混合资产投资
本基金的基金经理，易方 部总经理、多资产投资业务
达安心回报债券、易方达 总部总经理，易方达裕如混
裕丰回报债券、易方达丰 合、易方达新收益混合、易
张 和债券、易方达安盈回报 方达安心回馈混合、易方达
清 混合、易方达悦兴一年持 2018- - 17 年 瑞选混合、易方达裕祥回报
华 有混合、易方达全球配置 12-25 债券、易方达新利混合、易
混合（QDII）的基金经理， 方达新鑫混合、易方达新享
副总经理级高级管理人 混合、易方达瑞景混合、易
员、固定收益投资决策委 方达裕鑫债券、易方达瑞通
员会委员 混合、易方达瑞程混合、易
方达瑞弘混合、易方达瑞信
混合、易方达瑞和混合、易
方达鑫转添利混合、易方达
鑫转增利混合、易方达鑫转
招利混合、易方达丰华债
券、易方达磐固六个月持有
混合的基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济增长并未延续一季度的良好开局，经济金融数据边际走弱，时点和幅度都超出了市场的预期，经济整体呈现外需强、内需弱的态势。一方面，受益于以电子周期为代表的全球出口周期回升，出口持续对经济带来向上拉动，受外需带动的工业生产、制造业投资是经济中为数不多的亮点；但另一方面，5 月以来内需相关经济指标多数走平或走弱，拖累了经济修复的高度。虽然二季度地产行业陆续出台了支持房企融资、去库存、放松限购等刺激性政策，市场亦对政策效果给予较高期待，但从实际情况来看，地产行业的下滑趋势并未扭转，房价仍在下跌、新房销售也依然处于
历史同期最低水平。居民消费有所回升但高度有限，整体就业仍然面临下行压力，拖累了劳动力成本的回升。此外，受到化债和项目等因素制约，二季度地方政府债券发行节奏偏慢，财政投放放缓对基建投资的增长有所制约。价格方面，PPI（生产者物价指数）今年首次环比回正，CPI（居民消费价格指数）环比亦略超季节性，但价格回升幅度不大，供给仍然大于需求。整体而言，经济内生动能持续走弱，市场也逐步降低对于经济的中长期增长预期。

海外方面，全球制造业周期维持修复，美国增长韧性较强，同时二季度以来通胀数据再度抬头，市场对美联储降息预期从年初的全年降息 3 次收窄至仅降息 1 次。相对而言欧洲通胀压力有限、6 月如期降息，日本央行因政治压力而保持鸽派，这引发日元跌破关键点位，但对市场的影响均相对有限。

股票市场先涨后跌，整体震荡走低。整个季度，缺乏增量资金的背景下，成长股与红利股走势呈现出显著的跷跷板特征，外需回升、内需持续偏弱的环境下，资金偏好有较高股息率的类债资产及具备出海逻辑的行业及个股。

报告期内，本基金规模保持稳定，股票仓位变化不大，以结构调整为主，减持了受政策及内需影响较大的医药、基础化工、机械设备行业，加仓白酒、银行、传媒等有较好股息率保护的个股，行业配置上更加均衡，后续组合将继续优化持仓结构，增加组合操作的灵活性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 2.627 元，本报告期份额净值增长率
为-3.84%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%；C 类基金份额净值为 2.546 元，本报告期份额净值增长率为-3.89%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)


1 权益投资 3,286,354,907.38 80.73

其中：股票 3,286,354,907.38 80.73

2 固定收益投资 266,305,630.97 6.54

其中：债券 266,305,630.97 6.54

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 472,089,148.90 11.60

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 35,423,182.64 0.87

7 其他资产 10,426,337.47 0.26

8 合计 4,070,599,207.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 58,730,100.00 1.45

C 制造业 2,352,906,356.86 58.04

电力、热力、燃气及水生产和供应 157,303,456.32 3.88
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 130,740,813.50 3.23

G 交通运输、仓储和邮政业 23,453,150.00 0.58

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 94,370,301.47 2.33

J 金融业 208,637,637.00 5.15

K 房地产业 137,350,496.55 3.39


L 租赁和商务服务业 100,914,392.40 2.49

M 科学研究和技术服务业 21,928,125.60 0.54

N 水利、环境和公共设施管理业 20,077.68 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,286,354,907.38 81.07

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 600486 扬农化工 6,960,828 392,938,740.60 9.69

2 000858 五粮液 2,396,631 306,864,633.24 7.57

3 600036 招商银行 6,102,300 208,637,637.00 5.15

4 600519 贵州茅台 136,835 200,790,310.65 4.95

5 300408 三环集团 6,310,791 184,211,989.29 4.54

6 600886 国投电力 8,624,093 157,303,456.32 3.88

7 600976 健民集团 2,588,927 130,740,813.50 3.23

8 605020 永和股份 5,450,340 104,537,521.20 2.58

9 600582 天地科技 14,803,600 101,996,804.00 2.52

10 002027 分众传媒 16,652,540 100,914,392.40 2.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 235,623,465.76 5.81

其中：政策性金融债 235,623,465.76 5.81

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 30,682,165.21 0.76

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 266,305,630.97 6.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 240304 24 进出 04 1,850,000 185,497,219.18 4.58

2 240411 24 农发 11 500,000 50,126,246.58 1.24

3 132026 G 三峡 EB2 49,050 6,349,845.02 0.16

4 111007 永和转债 51,020 5,923,841.34 0.15

5 113052 兴业转债 49,290 5,334,049.01 0.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局深圳监管局、国家外汇管理局深圳市分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 603,416.03

2 应收证券清算款 8,687,336.25

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,135,585.19

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,426,337.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 132026 G 三峡 EB2 6,349,845.02 0.16

2 111007 永和转债 5,923,841.34 0.15

3 113052 兴业转债 5,334,049.01 0.13

4 113661 福 22 转债 4,036,184.21 0.10

5 113042 上银转债 3,719,397.14 0.09

6 110079 杭银转债 1,150,911.73 0.03

7 113655 欧 22 转债 1,140,602.96 0.03

8 113044 大秦转债 1,094,412.37 0.03

9 113050 南银转债 1,093,593.36 0.03

10 123107 温氏转债 643,615.11 0.02

11 123161 强联转债 195,712.96 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份


项目 易方达新收益混合A 易方达新收益混合C

报告期期初基金份额总额 1,242,127,636.25 368,586,296.96

报告期期间基金总申购份额 14,880,201.03 9,278,542.34

减：报告期期间基金总赎回份额 53,415,103.32 27,254,072.25

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,203,592,733.96 350,610,767.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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二〇二四年七月十八日
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