易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日

第1页共14页


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达新收益混合

基金主代码 001216

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年4月17日

报告期末基金份额总额 124,450,570.63份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过对宏观经济走势、市场估值与流动性、

政策导向等因素的分析来确定股票、债券等资产类

别的配置比例。

股票投资方面，通过对行业景气度、竞争格局等因

素综合评估来动态调整行业配置比例，并精选盈利

能力强、财务状况良好、公司治理结构合理、估值


水平偏低的个股进行配置。

债券投资方面。本基金结合对宏观经济、市场利率、

供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银

行间市场类属资产的风险收益特征，确定类属资产

的最优权重。在券种选择上，本基金以长期利率趋

势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不

同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因

素，实施积极主动的债券投资管理。

业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达新收益混合A 易方达新收益混合C

称
下属分级基金的交易代

001216 001217

码

报告期末下属分级基金 70,355,453.46份 54,095,117.17份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

易方达新收益混合A 易方达新收益混合C

1.本期已实现收益 380,718.69 3,134,127.29


2.本期利润 2,462,929.19 -2,096.11

3.加权平均基金份额本期利润 0.0561 0.0000

4.期末基金资产净值 117,716,816.48 88,694,408.13

5.期末基金份额净值 1.673 1.640

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达新收益混合A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.18% 1.41% 0.88% 0.01% -0.70% 1.40%
月

易方达新收益混合C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.00% 1.40% 0.88% 0.01% -0.88% 1.39%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年4月17日至2019年6月30日)

易方达新收益混合A

易方达新收益混合C

注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为67.30%，C类基金份额净值增长率为64.00%，同期业绩比较基准收益率为15.22%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达鑫转招利混合型证券 硕士研究生，曾任晨星资讯
投资基金的基金经理、易 （深圳）有限公司数量分析
方达鑫转增利混合型证 师，中信证券股份有限公司
券投资基金的基金经理、 研究员，易方达基金管理有
易方达鑫转添利混合型 限公司投资经理、固定收益
证券投资基金的基金经 基金投资部总经理、易方达
理、易方达裕鑫债券型证 裕如灵活配置混合型证券
券投资基金的基金经理、 投资基金基金经理、易方达
易方达裕祥回报债券型 新收益灵活配置混合型证
证券投资基金的基金经 券投资基金基金经理、易方
理、易方达裕丰回报债券 达新利灵活配置混合型证
型证券投资基金的基金 券投资基金基金经理、易方
张 经理、易方达瑞信灵活配 2018- 达新鑫灵活配置混合型证
清 置混合型证券投资基金 12-25 - 12年 券投资基金基金经理、易方
华 的基金经理、易方达瑞和 达新享灵活配置混合型证
灵活配置混合型证券投 券投资基金基金经理、易方
资基金的基金经理、易方 达瑞景灵活配置混合型证
达丰华债券型证券投资 券投资基金基金经理、易方
基金的基金经理、易方达 达瑞选灵活配置混合型证
丰和债券型证券投资基 券投资基金基金经理、易方
金的基金经理、易方达安 达瑞通灵活配置混合型证
盈回报混合型证券投资 券投资基金基金经理、易方
基金的基金经理、易方达 达瑞弘灵活配置混合型证
安心回馈混合型证券投 券投资基金基金经理、易方
资基金的基金经理、易方 达瑞程灵活配置混合型证
达安心回报债券型证券 券投资基金基金经理。

投资基金的基金经理、混

合资产投资部总经理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，债市长端收益率先上后下，波动明显加大，全季来看收益率整体上行。4月公布的一季度经济数据较好，GDP走平、工业增加值明显跳升，地产投资连续上升，叠加通胀预期升温，导致长端收益率持续震荡上行，一季度货币委员会例会重新强调“把好货币总闸门”、4月中央政治局强调“结构性去杠杆”，对货币收紧担忧上升，长端收益率进一步上行。进入5月后，中美贸易摩擦超预期变化，推动避险情绪上升，央行加大货币投放、宣布定向降准稳定市场预期，加上主要经济指标等开始回落，长端收益率重回下行通道。5月下旬以来，包商事件打破同业刚兑信仰，持续发酵下央行加大了呵护力度，但流动性分层现象显现，市场风险偏好进一步下降，推动长端收益率进一步下行。6月以来，经济基本面继续有利于债市，尽管专项债做资本金的政策、G20中美元首会见等，对债市产生一定干扰，但并未改变收益率下行趋势。全季来看，经济表现是驱动债市的核心因素，海外因素干扰加大债市波动，长
端收益率整体上行。

权益市场方面，二季度市场经历了过山车行情，市场波动较大但交易量整体缩水。4月初，由于3月的PMI重回荣枯线之上，出现对经济见底的乐观预期，周期类和以汽车家电为主的大消费板块开始出现明显上涨。但是，一季度较好的宏观数据让政策变得谨慎，月中的政治局会议重提“房住不炒”，货币政策也出现了边际转向从紧的预期，引发市场出现大幅调整。5月初中美贸易谈判进展不顺，互相加征关税，市场出现进一步大幅下挫。之后贸易摩擦的整体影响有所钝化，上证综指在2800-2900之间小幅震荡，但电子和通信等行业受到美国芯片断供等影响大，继续下跌较多。5月底之后，内外部环境有一些积极的因素，包括美联储降息预期提升、人民币汇率止跌、专项债相关政策、中美元首互通电话以及资本市场改革等，带动市场情绪和风险偏好有所提升，市场出现小幅反弹，最终上证综指回到接近3000点，接近一季度末的位置。但是结构上差别较大，以食品饮料行业为代表的优质消费板块大幅上涨，而在经济见底乐观预期打破和受到贸易摩擦影响下，周期类和TMT领域则大幅下跌。

操作上，二季度组合因为申购，仓位被动下降。权益方面，利用申购资金适当增加股票配置，行业和个股选择上仍以消费类白马蓝筹为主，配置结构相对稳健。债券方面，减持了部分信用债和转债品种，仓位补充了长期限利率债，增加组合久期。整体组合股债配置较为均衡。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.673元，本报告期份额净值增长率为0.18%；C类基金份额净值为1.640元，本报告期份额净值增长率为0.00%；同期业绩比较基准收益率为0.88%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 142,738,424.66 62.61

其中：股票 142,738,424.66 62.61

2 固定收益投资 78,371,040.87 34.38


其中：债券 78,371,040.87 34.38

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 5,621,281.21 2.47

7 其他资产 1,250,318.97 0.55

8 合计 227,981,065.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -

B采矿业 132,929.75 0.06

C制造业 111,739,771.21 54.13

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -

F批发和零售业 - -

G交通运输、仓储和邮政业 8,981,700.00 4.35

H住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.02

J金融业 21,844,419.94 10.58

K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 - -

M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -


O居民服务、修理和其他服务业 - -

P教育 - -

Q卫生和社会工作 - -

R文化、体育和娱乐业 - -

S综合 - -

合计 142,738,424.66 69.15

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 000860 顺鑫农业 236,890 11,050,918.50 5.35

2 601318 中国平安 118,300 10,482,563.00 5.08

3 000651 格力电器 181,000 9,955,000.00 4.82

4 600332 白云山 230,500 9,443,585.00 4.58

5 600486 扬农化工 171,100 9,359,170.00 4.53

6 600004 白云机场 493,500 8,981,700.00 4.35

7 600104 上汽集团 327,558 8,352,729.00 4.05

8 600741 华域汽车 372,000 8,035,200.00 3.89

9 002415 海康威视 258,100 7,118,398.00 3.45

10 601398 工商银行 1,110,200 6,539,078.00 3.17

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 4,996,000.00 2.42

2 央行票据 - -

3 金融债券 65,409,200.00 31.69

其中：政策性金融债 65,409,200.00 31.69

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,965,840.87 3.86


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 78,371,040.87 37.97

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 190404 19农发04 500,000 49,975,000.00 24.21

2 190401 19农发01 100,000 9,929,000.00 4.81

3 108603 国开1804 53,000 5,303,180.00 2.57

4 019611 19国债01 50,000 4,996,000.00 2.42

5 110051 中天转债 17,980 1,890,057.60 0.92

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 89,851.73


2 应收证券清算款 297,996.62

3 应收股利 -

4 应收利息 790,719.76

5 应收申购款 71,750.86

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,250,318.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110045 海澜转债 1,481,400.00 0.72

2 128023 亚太转债 1,420,434.88 0.69

3 128044 岭南转债 958,583.00 0.46

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达新收益混合A 易方达新收益混合C

报告期期初基金份额总额 9,164,889.72 52,435,387.40

报告期基金总申购份额 67,352,525.06 5,941,501.70

减：报告期基金总赎回份额 6,161,961.32 4,281,771.93

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 70,355,453.46 54,095,117.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2019年05月13日 61,311,46 61,311,465. 49.27
1 ~2019年06月30 - 5.36 - 36 %
机构 日

2019年04月01日 39,432,17 39,432,176. 31.69
2 ~2019年06月30 6.66 - - 66 %
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点


广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
点击查看>>  附件