易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达新收益混合

基金主代码 001216

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日

报告期末基金份额总额 2,547,230,804.70 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过对宏观经济走势、市场估值与流动性、

政策导向等因素的分析来确定股票、债券等资产类

别的配置比例。股票投资方面，通过对行业景气度、

竞争格局等因素综合评估来动态调整行业配置比

例，并精选盈利能力强、财务状况良好、公司治理

结构合理、估值水平偏低或估值合理的个股进行配


置。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。

在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券

种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C

称
下属分级基金的交易代

001216 001217

码

报告期末下属分级基金 1,810,326,050.73 份 736,904,753.97 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C

1.本期已实现收益 79,412,976.12 30,868,792.89

2.本期利润 -777,350,466.72 -333,665,139.17

3.加权平均基金份额本期利润 -0.4194 -0.4216

4.期末基金资产净值 7,095,042,127.55 2,815,924,377.39

5.期末基金份额净值 3.919 3.821

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达新收益混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -9.33% 1.42% 0.89% 0.01% -10.22% 1.41%
月

过去六个 8.05% 1.34% 1.78% 0.01% 6.27% 1.33%
月

过去一年 31.39% 1.53% 3.55% 0.01% 27.84% 1.52%

过去三年 222.61% 1.37% 10.66% 0.01% 211.95% 1.36%

过去五年 260.83% 1.07% 17.75% 0.01% 243.08% 1.06%

自基金合

同生效起 308.10% 0.95% 23.22% 0.01% 284.88% 0.94%
至今

易方达新收益混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -9.38% 1.42% 0.89% 0.01% -10.27% 1.41%
月

过去六个 7.92% 1.34% 1.78% 0.01% 6.14% 1.33%
月

过去一年 31.14% 1.53% 3.55% 0.01% 27.59% 1.52%

过去三年 219.17% 1.37% 10.66% 0.01% 208.51% 1.36%

过去五年 255.36% 1.07% 17.75% 0.01% 237.61% 1.06%

自基金合

同生效起 298.00% 0.95% 23.22% 0.01% 274.78% 0.94%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015 年 4 月 17 日至 2021 年 9 月 30 日）

易方达新收益混合 A
易方达新收益混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 308.10%，C 类基
金份额净值增长率为 298.00%，同期业绩比较基准收益率为 23.22%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达安心回报债券型证券 资格。曾任晨星资讯（深圳）
投资基金的基金经理、易 有限公司数量分析师，中信
方达裕丰回报债券型证 证券股份有限公司研究员，
券投资基金的基金经理、 易方达基金管理有限公司
易方达安心回馈混合型 投资经理、固定收益基金投
证券投资基金的基金经 资部总经理、混合资产投资
理（自 2015 年 05 月 29 部总经理、易方达裕如灵活
日至2021年09月07日）、 配置混合型证券投资基金
易方达裕祥回报债券型 基金经理、易方达新收益灵
证券投资基金的基金经 活配置混合型证券投资基
理（自 2016 年 01 月 22 金基金经理、易方达瑞选灵
日至2021年09月07日）、 活配置混合型证券投资基
张 易方达丰和债券型证券 金基金经理、易方达新利灵
清 投资基金的基金经理、易 2018- - 14 年 活配置混合型证券投资基
华 方达安盈回报混合型证 12-25 金基金经理、易方达新鑫灵
券投资基金的基金经理、 活配置混合型证券投资基
易方达丰华债券型证券 金基金经理、易方达新享灵
投资基金的基金经理、易 活配置混合型证券投资基
方达磐固六个月持有期 金基金经理、易方达瑞景灵
混合型证券投资基金的 活配置混合型证券投资基
基金经理（自 2020 年 09 金基金经理、易方达瑞通灵
月 03 日至 2021 年 09 月 活配置混合型证券投资基
17 日）、易方达悦兴一年 金基金经理、易方达瑞程灵
持有期混合型证券投资 活配置混合型证券投资基
基金的基金经理、副总经 金基金经理、易方达瑞弘灵
理级高级管理人员、多资 活配置混合型证券投资基
产投资业务总部总经理、 金基金经理、易方达裕鑫债
固定收益投资决策委员 券型证券投资基金基金经
会委员 理、易方达瑞信灵活配置混


合型证券投资基金基金经
理、易方达瑞和灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达鑫转添利混合型
证券投资基金基金经理、易
方达鑫转增利混合型证券
投资基金基金经理、易方达
鑫转招利混合型证券投资
基金基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 5 次，其中 3 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

权益市场方面，降准之后流动性环境始终充裕，但在监管政策频出的扰动下，市场分歧加大，部分受到行业政策影响较大的板块及公司有所调整。8 月以后，大宗商品价格上涨推动周期板块业绩上行，叠加市场对稳增长预期的逐步强化，风格轮动至顺周期板块，前期涨幅较大的新能源、半导体等开始盘整。进入 9 月，美联储 Taper（逐渐退出量化宽松）渐行渐近，美国政府债务违约风险加大，海外市场波动加剧。国内经济下行压力加大、供给端受限，周期股开始显著分化，而之前调整较多的消费龙头，则在双节驱动下边际升温。全季来看，权益市场以下跌为主，指数波动加大，行业风格轮动快速。

债券市场方面，7 月央行超预期全面降准后，市场做多情绪高涨，当月金融和经济数据的走弱，显示信用收缩对经济的下行压力逐步体现，这推动收益率曲线平行下行，10 年期国债收益率最低触及 2.80%。8 月上旬，曲线长短端走势开始分化。随着央行公开市场保持中性平稳操作、降息预期落空、MLF（中期借贷便利）到期及地方债发行持续消耗超储，资金面并未实质性转松，7 天回购利率始终围绕 OMO（公开市场操作）上下波动，估值明显偏贵的曲线短端显著回调，1 年期国债收益率自最低点反弹超过 20bp；而与此相对，在疫情防控升级、房地产调控从严以及生产供给受限的背景下，悲观的经济预期对于债券市场仍是较为有力的支撑，曲线长端区间震荡。信用债方面，7-8 月在市场机构配置需求强烈的推动下，中高等级信用利差持续压缩至历史极低水平。8 月下旬，受到银行理财估值整改及过渡期临近结束的影响，信用债开始调整，其中长久期信用债及银行资本补充品种利差走阔较为显著。全季来看，
债券收益率整体下行，1 年和 10 年国债收益率分别下行 10bp 和 20bp，1 年和 5 年 AAA
信用债收益率分别下行 12bp 和 26bp。

报告期内，市场波动较大、风格轮动迅速，组合仍坚持自下而上精选个股思路并保持灵活操作，一方面对部分前期涨幅较多、估值偏贵的个股兑现收益，置换为短期回调但不改变中长期配置逻辑的品种，另一方面积极参与定增来增厚组合收益。截至季末权益仓位有所上升，行业配置仍以医药、光伏、电子和化工为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 3.919 元，本报告期份额净值增长率
为-9.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%；C 类基金份额净值为 3.821 元，本报告期份额净值增长率为-9.38%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 8,607,410,902.05 85.59

其中：股票 8,607,410,902.05 85.59

2 固定收益投资 665,511,651.10 6.62

其中：债券 665,511,651.10 6.62

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 488,000,000.00 4.85

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 175,003,996.46 1.74

7 其他资产 120,695,332.73 1.20

8 合计 10,056,621,882.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 6,846,900,889.63 69.08


电力、热力、燃气及水生产和供应 6,299,875.22 0.06
D 业

E 建筑业 20,183.39 0.00

F 批发和零售业 77,729.83 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 862,680,822.09 8.70

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 350,918,906.04 3.54

N 水利、环境和公共设施管理业 34,669.49 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 540,464,789.72 5.45

R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00

S 综合 - -

合计 8,607,410,902.05 86.85

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 000661 长春高新 3,574,854 981,869,399.64 9.91

2 002415 海康威视 17,691,084 973,009,620.00 9.82

3 601012 隆基股份 10,078,939 831,310,888.72 8.39

4 600486 扬农化工 7,462,130 782,404,330.50 7.89

5 603806 福斯特 5,266,724 667,820,603.20 6.74

6 603882 金域医学 4,563,191 467,362,022.22 4.72

7 688188 柏楚电子 889,625 390,260,695.00 3.94

8 600426 华鲁恒升 10,924,647 359,748,625.71 3.63

9 603259 药明康德 2,296,379 350,886,711.20 3.54

10 300558 贝达药业 3,600,779 337,068,922.19 3.40

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 53,042,400.00 0.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 605,117,000.00 6.11

其中：政策性金融债 605,117,000.00 6.11

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,352,251.10 0.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 665,511,651.10 6.71

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 210206 21 国开 06 2,950,000 295,177,000.00 2.98

2 210404 21 农发 04 1,600,000 159,840,000.00 1.61

3 210304 21 进出 04 1,000,000 99,990,000.00 1.01

4 019649 21 国债 01 530,000 53,042,400.00 0.54

5 190207 19 国开 07 300,000 30,144,000.00 0.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，山东华鲁恒升化工股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到山东省市场监督管理局的处罚。
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,327,177.94

2 应收证券清算款 74,166,460.93

3 应收股利 -

4 应收利息 6,630,784.96

5 应收申购款 37,570,908.90

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 120,695,332.73

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113042 上银转债 3,397,317.60 0.03

2 113044 大秦转债 960,232.00 0.01

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达新收益混合A 易方达新收益混合C

报告期期初基金份额总额 1,664,014,960.02 807,136,466.96

报告期期间基金总申购份额 793,541,580.31 435,129,955.91

减：报告期期间基金总赎回份额 647,230,489.60 505,361,668.90

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,810,326,050.73 736,904,753.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


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