鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年03月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2018年01月01日起至03月31日。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏华弘润混合

场内简称 -

基金主代码 001190

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年04月14日

报告期末基金份额总额 1,162,190,543.34份

投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、

债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。

投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量

（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水

平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率

政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评

估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求

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股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益指标。

2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法

挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组

合：自上而下的分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞

争要素等分析把握其投资机会；自下而上的评判企业的产品、核

心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平

进行综合的研判，严选安全边际较高的个股，力争基金资产的保

值增值。3、债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收

益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、

中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活的调整组合的券

种搭配，精选安全边际较高的个券。4、股指期货、权证等投资

策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为

目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力

争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组

合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资

产净值的目的。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基

金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风

险、中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 001190 001191

下属分级基金的前端交易代

- -

码

下属分级基金的后端交易代

- -

码

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报告期末下属分级基金的份

1,157,093,841.15份 5,096,702.19份

额总额

下属分级基金的风险收益特

风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

征

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)

鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类

1.本期已实现收益 25,460,589.22 110,706.11

2.本期利润 11,064,805.89 50,538.54

3.加权平均基金份额 0.0095 0.0095

本期利润

4.期末基金资产净值 1,307,270,536.08 5,676,390.95

5.期末基金份额净值 1.1298 1.1137

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华弘润混合A类

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.85% 0.18% 1.11% 0.01% -0.26% 0.17%

鹏华弘润混合C类

净值增长 业绩比较 业绩比较

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率①

② 率③ 率标准差

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④

过去三个月 0.79% 0.18% 1.11% 0.01% -0.32% 0.17%

注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+3%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2015年4月14日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

注:无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

李君女士，

国籍中国，

经济学硕士，

9年金融证

券从业经验。

历任平安银

行资金交易

部银行账户

管理岗，从

事银行间市

场资金交易

工作；

2010年8月

加盟鹏华基

金管理有限

公司，担任

集中交易室

债券交易员，

本基金基 2015年05月 从事债券研

李君 金经理 22日 - 9年 究、交易工

作；2013年

01月至

2014年

05月担任鹏

华货币基金

基金经理，

2014年

02月至

2015年

05月担任鹏

华增值宝货

币基金基金

经理，

2015年

05月至

2017年

02月担任鹏

华品牌传承

混合基金基

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金经理，

2015年

05月担任鹏

华弘利混合

基金基金经

理，2015年

05月担任鹏

华弘润混合

基金基金经

理，2015年

05月至

2017年

02月担任鹏

华弘盛混合

基金基金经

理，2015年

05月至

2017年

02月担任鹏

华弘泽混合

基金基金经

理，2015年

11月担任鹏

华弘安混合

基金基金经

理，2016年

05月担任鹏

华兴利定期

开放混合基

金基金经理，

2016年

06月担任鹏

华兴华定期

开放混合基

金基金经理，

2016年

06月担任鹏

华兴益定期

开放混合基

金基金经理，

2016年

08月担任鹏

华兴盛定期

开放混合基

金基金经理，

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2016年

09月至

2017年

11月担任鹏

华兴锐定期

开放混合基

金基金经理，

2017年

02月担任鹏

华兴康定期

开放混合基

金基金经理，

2017年

05月担任鹏

华聚财通货

币基金基金

经理，

2017年

09月担任鹏

华弘锐混合

基金基金经

理，2018年

03月担任鹏

华尊惠定期

开放混合基

金基金经理。

李君女士具

备基金从业

资格。本报

告期内本基

金基金经理

未发生变动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，随着两会的顺利召开，新一届领导班子的最终确定，中国经济向高质量发

展转型的既定进程进入到了新的更深层次的实施阶段。高质量的发展必然需要一定的金融环境的配合，这其中就包括合理的汇率和利率水平，人民币汇率去年至今的大幅升值已经对简单初级的加工行业形成了转型促进，而强势的汇率必然也会对国内的高利率形成一种缓冲，今年一季度债券收益率稳步下行，科技、医药行业领涨A股的市场逻辑均出于如此。

具体操作方面，该基金寻求的是在控制回撤的前提下，追求稳定收益的策略。股票配置以价值投资为核心，积极参与新股申购等套利机会，同时投资于回购、短期债券等兼具流动性和收益性的固定收益品种。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，A、C类产品分别上涨0.85%、0.79%，同期业绩比较基准为1.11%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 125,443,149.85 9.53

其中：股票 125,443,149.85 9.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,101,460,973.90 83.70

其中：债券 1,101,460,973.90 83.70

资产支持 - -

证券

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 64,600,179.40 4.91

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 12,129,503.24 0.92

备付金合计

8 其他资产 12,396,604.04 0.94

9 合计 1,316,030,410.43 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 458,252.00 0.03

B 采矿业 2,251,229.00 0.17

C 制造业 67,603,954.72 5.15

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应业 5,425,223.00 0.41

E 建筑业 4,484,895.42 0.34

F 批发和零售业 8,553,109.87 0.65

G 交通运输、仓储和

邮政业 116,070.42 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 9,095,789.62 0.69

J 金融业 18,259,308.80 1.39

K 房地产业 8,898,714.00 0.68

L 租赁和商务服务业 93,248.00 0.01

M 科学研究和技术服

务业 - -

N 水利、环境和公共

设施管理业 97,848.00 0.01

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 104,160.00 0.01

S 综合 1,347.00 -

合计 125,443,149.85 9.55

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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注：无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600887 伊利股份 370,000 10,541,300.00 0.80

2 000581 威孚高科 257,600 5,808,880.00 0.44

3 601398 工商银行 945,000 5,755,050.00 0.44

4 000338 潍柴动力 542,200 4,478,572.00 0.34

5 002051 中工国际 274,000 4,419,620.00 0.34

6 601607 上海医药 157,900 3,893,814.00 0.30

7 600048 保利地产 286,600 3,860,502.00 0.29

8 600718 东软集团 250,200 3,625,398.00 0.28

9 601288 农业银行 824,000 3,221,840.00 0.25

10 601988 中国银行 805,000 3,163,650.00 0.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 149,451,000.00 11.38

其中：政策性金融债 70,047,000.00 5.34

4 企业债券 500,536,546.10 38.12

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 295,453,000.00 22.50

7 可转债（可交换债） 995,427.80 0.08

8 同业存单 155,025,000.00 11.81

9 其他 - -

10 合计 1,101,460,973.90 83.89

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 101652003 16南电MTN001 800,00079,000,000.00 6.02

2 136175 16搜候债 800,00078,800,000.00 6.00

3 136239 16国联01 500,00049,160,000.00 3.74

4 136184 16上港01 500,00049,110,000.00 3.74

5 101658044 16海运集装MTN001 500,00048,915,000.00 3.73

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：无。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：无。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

招商证券

公司收到中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管措施决定书（[2017]16号）《深圳证

监局关于对招商证券股份有限公司采取责令改正并暂停新开立PB系统账户3个月措施的决定》

，原因是在现场检查PB系统相关业务开展情况时，存在以下问题：1、公司于2016年12月6日

为深圳市广众盈资产管理有限公司开立了证券账户，并于2017年1月4日开立了PB系统账户。

公司在为其开立PB系统账户的尽职调查中，未能发现其曾开展过股票配资业务，并未对此进一

步调查，排除其违法从事证券业务活动的嫌疑。2、公司于2016年11月30日为客户钱某某开立

了PB系统账户，并为该客户在其PB系统账户下配置了名为“黄某某”的交易员角色；你公司于

2017年1月13日为客户徐某开立了PB系统账户，该账户实际由“浙江九章资产管理有限公司”

使用。上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款、第二十八条第一款的有关规定，反映出公司内部控制存在一定缺陷。深圳监管局决定对公司采取责令改正并暂停新开户PB系统账户3个月的行政监管措施。公司应对PB系统相关业务开展情况进行全面自查，并自收到本决定书之日起30日内向我局提交自查整改报告。针对上述问题，公司表示将按照监管要求进行全面自查并积极整改，加强和改进PB系统相关业务的内部控制工作，同时认真查漏补缺，举一反三，持续全面完善公司的内部控制和合规管理。经研究判断，公司经营情况正常，财务状况和偿债能力未受影响，资质良好。

本基金投资的前十名证券的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制 第12页共15页

日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 44,442.33

2 应收证券清算款 1,155,136.83

3 应收股利 -

4 应收利息 11,197,024.88

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,396,604.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）

（人民币元）

1 132005 15国资EB 762,760.80 0.06

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类

报告期期初基金份额总额 1,164,159,287.45 5,630,121.01

报告期期间基金总申购份 147,216.60 291,352.57

额

减:报告期期间基金总赎回 7,212,662.90 824,771.39

份额

报告期期间基金拆分变动

份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,157,093,841.15 5,096,702.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 额 比(%)

20%的时间区间

20180101~201803 1,117,90 1,117,

机构 1 31 2,016.88 - - 902,01 96.19

6.88

个人 - - - - - - -

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　(二)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　(三)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告》（原文）。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 第14页共15页

人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2018年04月21日

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