中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧瑾源灵活配置混合

基金主代码 001146

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2015年03月31日

报告期末基金份额总额 43,618,042.97份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
投资策略 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决

策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。

业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 中欧瑾源灵活配置混合A 中欧瑾源灵活配置混合C

下属分级基金的交易代码 001146 001147

报告期末下属分级基金的份额总 17,888,975.54份 25,729,067.43份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 中欧瑾源灵活配置混 中欧瑾源灵活配置混
合A 合C

1.本期已实现收益 -340,540.85 -429,330.84

2.本期利润 -447,116.33 -838,073.45

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0179 -0.0229

4.期末基金资产净值 28,100,158.79 37,616,232.96

5.期末基金份额净值 1.5708 1.4620

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾源灵活配置混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.28% 0.28% 0.69% 0.01% -1.97% 0.27%

过去六个月 -3.70% 0.42% 1.39% 0.01% -5.09% 0.41%

过去一年 -5.12% 0.40% 2.75% 0.01% -7.87% 0.39%

过去三年 18.60% 0.32% 8.25% 0.01% 10.35% 0.31%

过去五年 33.81% 0.27% 13.75% 0.01% 20.06% 0.26%


自基金合同 57.08% 0.25% 21.66% 0.01% 35.42% 0.24%
生效起至今
中欧瑾源灵活配置混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.28% 0.28% 0.69% 0.01% -1.97% 0.27%

过去六个月 -3.71% 0.42% 1.39% 0.01% -5.10% 0.41%

过去一年 -5.12% 0.40% 2.75% 0.01% -7.87% 0.39%

过去三年 18.55% 0.32% 8.25% 0.01% 10.30% 0.31%

过去五年 33.71% 0.27% 13.75% 0.01% 19.96% 0.26%

自基金合同 46.20% 0.23% 21.66% 0.01% 24.54% 0.22%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任中诚宝捷思货币经纪
胡阗 2022- 7 有限公司经纪人，上海光
洋 基金经理 08-16 - 年 大证券资产管理有限公司
交易员。2020/11/13加入
中欧基金管理有限公司。

历任上海永邦投资有限公
司投资经理，上海涌泉亿
张跃 投资运营部副总监/基金 2016- - 13 信投资发展中心（有限合
鹏 经理 01-12 年 伙）策略分析师。2013/0
9/23加入中欧基金管理有
限公司,历任交易员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

A股市场在10月份仍然处在低位区域震荡的走势中，没有形成明显主线。11月以来，房地产政策频出。无论是融资端的“三箭齐发”，还是针对需求端的政策加码，都在引导并促进地产和相关产业链的估值修复。此外，中央经济工作会议要求“确保房地产市场平稳发展，满足行业合理融资需求，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况”等描述更增加了地产行业回暖的预期。

债券层面，从9月中旬至四季度，疫情防控政策逐步放开、地产政策放松、叠加资金中枢上行而带来的市场对资金面收敛的担忧，根本上动摇了债券市场做多的逻辑。此外，理财产品净值化转型使之成为了债券市场波动的放大器。收益率上行带来的理财产品赎回，以及随理财产品赎回形成的对债券市场的负反馈，是本轮债券市场收益率大幅上行的导火索。虽然经济基本面对债券市场仍然形成支撑，但市场在强烈经济复苏预期和短期负反馈的不断冲击下，信用利差大幅快速走阔。


账户操作上，组合权益占比在四季度仍然处于低配状态。结构上以均衡为主，适当增配了地产和消费板块。债券层面，组合基于账户流动性和结构的整体考虑，持仓以利率债为主，结构上采取短久期利率债搭配长久期利率债的方式。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-1.28%，同期业绩比较基准收益率为0.69%；C类份额净值增长率为-1.28%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 14,644,573.38 22.20

其中：股票 14,644,573.38 22.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 50,029,547.63 75.85

其中：债券 50,029,547.63 75.85

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,233,706.47 1.87
计

8 其他资产 47,145.12 0.07

9 合计 65,954,972.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 558,531.00 0.85


B 采矿业 1,065,972.00 1.62

C 制造业 7,047,171.00 10.72

D 电力、热力、燃气及水生 750,346.00 1.14
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 792,880.00 1.21

H 住宿和餐饮业 595,170.00 0.91

I 信息传输、软件和信息技 1,095,027.00 1.67
术服务业

J 金融业 974,928.38 1.48

K 房地产业 954,548.00 1.45

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 810,000.00 1.23

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,644,573.38 22.28

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002142 宁波银行 27,500 892,375.00 1.36

2 600519 贵州茅台 500 863,500.00 1.31

3 300408 三环集团 27,600 847,596.00 1.29

4 603259 药明康德 10,000 810,000.00 1.23


5 300454 深信服 7,100 799,105.00 1.22

6 601111 中国国航 74,800 792,880.00 1.21

7 600011 华能国际 98,600 750,346.00 1.14

8 300750 宁德时代 1,900 747,498.00 1.14

9 601225 陕西煤业 40,200 746,916.00 1.14

10 300274 阳光电源 6,300 704,340.00 1.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 24,729,570.08 37.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,459,323.29 15.92

其中：政策性金融债 10,459,323.29 15.92

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 14,840,654.26 22.58

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 50,029,547.63 76.13

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019638 20国债09 136,000 13,775,879.67 20.96

2 210210 21国开10 100,000 10,459,323.29 15.92

3 220010 22附息国债10 100,000 9,946,834.25 15.14

4 110059 浦发转债 60,000 6,295,750.68 9.58

5 127025 冀东转债 50,660 5,309,165.22 8.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的宁波银行的发行主体宁波银行股份有限公司于2022年04月11日 至2022年09月08日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕60号等5条处罚。罚没合计835.00万元人民币。 本基金投资的浦发转债的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司于2022年09月02日受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2022〕
3111220601号，于2022年08月17日受到上海市市场监管局的沪市监总处﹝2022﹞
322021000345号，于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕25号。罚没合计1688.19万元人民币。本基金投资的21国开10的发行主体国家开发银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 45,385.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,759.50

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 47,145.12

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 110059 浦发转债 6,295,750.68 9.58

2 127025 冀东转债 5,309,165.22 8.08

3 110067 华安转债 3,235,738.36 4.92

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧瑾源灵活配置混合 中欧瑾源灵活配置混合
A C

报告期期初基金份额总额 34,699,824.09 62,982,605.56

报告期期间基金总申购份额 24,950.05 215,131.37

减：报告期期间基金总赎回份额 16,835,798.60 37,468,669.50

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）


报告期期末基金份额总额 17,888,975.54 25,729,067.43

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

2022年10月1

1 日至 2022 年 1 31,279,343.50 0.00 31,279,343.50 0.00 0.00%
0 月 27 日

机 2022年10月1 10,475,442.4

构 2 日至 2022 年 1 28,018,349.28 0.00 17,542,906.81 7 24.02%
2 月 31 日

2022年10月2 15,445,653.0

3 8 日至 2022 年 15,445,653.01 0.00 0.00 1 35.41%
12 月 31 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流 动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


4、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

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2023年01月20日
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