益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：益民基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 12 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 益民品质升级混合

基金主代码 001135

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 6 日

报告期末基金份额总额 63,048,016.89 份

本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带来的投资
投资目标 机会，在分享企业成长性的同时合理控制组合风险，追求基
金资产的长期稳定增值。

通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合的方式判
断证券市场总体变动趋势，结合对各资产类别中长期运行趋
势、风险收益特征的分析比较，确定基金大类资产配置比例
和变动原则。在此基础上重点分析、挖掘在宏观经济转型升
投资策略 级的过程中引领生活品质升级的行业，结合基本面研究进行
行业配置。进而，通过对上市公司进行企业生命周期、公司
竞争力、成长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考
虑市场情绪因素、结合研究团队的实地调研，精选具有增长
潜力的个股构建组合。

业绩比较基准 65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收益率


本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于债券型
基金和货币市场基金。

基金管理人 益民基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日 — 2022 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 -2,781,480.95

2.本期利润 2,300,465.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.0365

4.期末基金资产净值 57,712,751.50

5.期末基金份额净值 0.9150

注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.21% 1.78% 4.54% 0.93% -0.33% 0.85%

过去六个月 -20.23% 1.62% -5.20% 0.94% -15.03% 0.68%

过去一年 -32.42% 1.61% -7.41% 0.81% -25.01% 0.80%

过去三年 52.50% 1.73% 17.73% 0.82% 34.77% 0.91%

过去五年 50.00% 1.55% 26.67% 0.82% 23.33% 0.73%

自基金合同 -8.50% 1.79% 14.72% 0.95% -23.22% 0.84%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：图示日期为 2015 年 5 月 6 日至 2022 年 6 月 30 日。

3.3 其他指标

无。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国国籍，硕士研究生，具有基
金从业资格。曾任民生证券研
究院行业研究员，方正证券研
究所行业研究员。2015 年 6 月
加入益民基金管理有限公司，
曾任研究部研究员，现任权益
投资部副总经理。自 2017 年 2
月28日起任益民服务领先灵活
配置混合型证券投资基金基金
赵若琼 本基金基 2022 年 5 月 - 14 经理，自 2018 年 4 月 23 日起
金经理 13 日 任益民优势安享灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。自
2021 年 7 月 21 日起任益民创
新优势混合型证券投资基金、
益民红利成长混合型证券投资
基金基金经理。自 2022 年 5 月
13 日起任益民核心增长灵活配
置混合型证券投资基金、益民
品质升级灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。

中国国籍，博士研究生，具有基
金从业资格。曾任哈尔滨铁路
局工程师，从事铁路货运编组
站调速系统及信息化研究、并
先后于宏源证券研究所、国家
铁路局规划与标准研究院、联
讯证券研究所担任交通运输行
牛永涛 本基金基 2021 年 7 月 2022年5月18日 7 业分析师。2018 年 1 月加入益
金经理 21 日 民基金管理有限公司，曾任研
究部总经理助理、研究发展部
副总经理。自 2020 年 1 月 2 日
起担任益民核心增长灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理。自 2021 年 7 月 21 日起担
任益民品质升级灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末未存在基金经理兼任私募资产管理计划产品投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，并建立了有效的公平交易行为日常监控和事后分析评估体系，确保公平对待所有投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。

本基金管理人通过统计检验的方法，对管理的投资组合在不同时间窗口下(1 日内、3 日内、5 日
内)的同向交易行为进行了分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年二季度由于国内疫情形势缓解以及国外风险因素影响边际趋弱，A 股主要指数呈现出先抑后扬的“V”形反弹。沪深 300、创业板指分别上涨 6.21%和 5.68%。分行业看，多半行业也都取得了正向收益，其中消费者服务、汽车和食品饮料三个行业涨幅居前，分别上涨 25.27%、24.91%和21.19%。跌幅最大的三个行业分别为综合金融、房地产和传媒，跌幅分别为-15.74%、-8.38%和-5.10%。
二季度 4 月份受美联储加息预期升温以及国内疫情反复等因素的影响，A 股继续延续一季度下
行状态。4 月末中央政治局会议重磅发声，明确了全年的经济发展目标，提振了市场信心，A 股也迎
来了触底反弹。5、6 月份，A 股主要指数均迎来了不同程度的上涨，由于市场情绪的修复，前期受累于风险偏好下行导致跌幅较大的景气成长板块快速反弹。我们判断盈利改善或于三季度出现。
2022 年二季度基金持仓提升了新能源各板块的占比。5 月底疫情恢复后电动车销量重回一季度快速增长的通道，下半年随着新车型的陆续推出销量仍有提升空间。风电随着降本增效今年招标量超预期，并且风机价格已企稳，下半年装机量提升较为确定，继续看好风电板块的投资价值。光伏今年因能源价格上涨海外装机超预期，四季度随着硅料的放量，预计组件销量将再上一个台阶，相应的辅材需求也将明显提升。

此外，5 月后陆续配置了疫情修复链条相关的非必选消费和消费医疗板块。地产方面政策托底，近期全国多地放宽地产调控措施，包括降低首付比例、调整限购举措等等，随着行业整体经营状况和销售数据的好转，地产后周期相关的建筑材料板块的投资价值有望凸显。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.915 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.21%，业绩比
较基准收益率为 4.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 40,486,336.74 69.81

其中：股票 40,486,336.74 69.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 17,399,290.57 30.00

8 其他资产 109,275.17 0.19

9 合计 57,994,902.48 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股，并未参与转融通证券出借业务。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,664,931.00 4.62

C 制造业 33,740,853.74 58.46

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 1,423,125.00 2.47
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 2,657,427.00 4.60

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 40,486,336.74 70.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 603799 华友钴业 22,620 2,162,924.40 3.75

2 600383 金地集团 143,800 1,932,672.00 3.35

3 002129 TCL 中环 32,400 1,908,036.00 3.31

4 002459 晶澳科技 22,540 1,778,406.00 3.08

5 603345 安井食品 10,400 1,745,848.00 3.03

6 601088 中国神华 47,900 1,595,070.00 2.76

7 002487 大金重工 36,100 1,506,453.00 2.61

8 300014 亿纬锂能 13,800 1,345,500.00 2.33

9 600132 重庆啤酒 9,100 1,334,060.00 2.31

10 603218 日月股份 52,500 1,333,500.00 2.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本报告期内，本基金未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本报告期内，本基金未参与国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金持有的华友钴业(占本基金资产净值的比例为 3.75%)于 2022 年 2 月，其子公司友青贸易
受到张家港海关处罚(张关缉告字〔2021〕0014 号)，罚款 1.3 万元。

公司将持续关注上述公司的动态，积极维护基金份额持有人利益。

本基金投资的前十名证券中的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 62,353.07

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 46,922.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 109,275.17

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 63,534,696.85

报告期期间基金总申购份额 1,340,145.76

减：报告期期间基金总赎回份 1,826,825.72
额

报告期期间基金拆分变动份 -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 63,048,016.89

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无交易发生。截至本报告期末，本基金管理人未运用固有资金投资本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

3、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

4、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

5、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

咨询电话：(86)010-63105559 4006508808

传真：(86)010-63100608

公司网址：http://www.ymfund.com

益民基金管理有限公司
2022 年 7 月 19 日
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