益民品质升级灵活配置混合型证券投资基 金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：益民基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 益民品质升级混合

交易代码 001135

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月6日

报告期末基金份额总额 427,358,534.88份

本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带

投资目标 来的投资机会，在分享企业成长性的同时合理控制组

合风险，追求基金资产的长期稳定增值。

通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合

的方式判断证券市场总体变动趋势，结合对各资产类

别中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定

基金大类资产配置比例和变动原则。在此基础上重点

投资策略 分析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活品

质升级的行业，结合基本面研究进行行业配置。进而，

通过对上市公司进行企业生命周期、公司竞争力、成

长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考虑市

场情绪因素、结合研究团队的实地调研，精选具有增

长潜力的个股构建组合。

业绩比较基准 65%×沪深 300指数收益率+35%×中证全债指数收

益率

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本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投

风险收益特征 资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但

高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 益民基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 -24,328,547.45

2.本期利润 -3,601,150.12

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0082

4.期末基金资产净值 252,869,537.75

5.期末基金份额净值 0.592

注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.33% 0.76% 2.74% 0.34% -4.07% 0.42%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2015年5月6日至2017年3月31日。

3.3其他指标

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

益民红利 2007年加入益民基金

成长混合 管理有限公司，自

型证券投 2007年7月至2010年

吕伟 资基金基 2016年2月 - 10 5 月担任集中交易部

金经理、 24日 交易员，2010年5月

益民创新 至2012年2月担任研

优势混合 究部研究员，2012年

型证券投 2 月至今先后担任集

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资基金基 中交易部副总经理、

金经理、 总经理，自2015年6

益民核心 月25日起任益民红利

增长灵活 成长混合型证券投资

配置混合 基金基金经理，自

型证券投 2016年2月24日起任

资基金基 益民品质升级混合型

金经理、 证券投资基金经理，

益民品质 自2016年7月4日起

升级灵活 任益民创新优势混合

配置混合 型证券投资基金和益

型证券投 民核心增长灵活配置

资基金基 混合型证券投资基金

金经理 基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

本报告期内，公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，投资决策和交易执行环节的内部控制有效，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结 第5页共11页

果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度先抑后扬，一月份初市场调整，但之后随着对经济预期明朗，风险偏好提升，A股走

出一轮上涨行情，其中上证综指上涨3.83%、深证成指上涨2.47%，但是市场依然分化，一季度中

小板指上涨4.22%、而创业板指下跌2.79%。行业表现上，涨幅最大的三个行业分别为家用电器

13.79%、食品饮料9.55%，国防军工7.45%；跌幅最大的三个行业分别是传媒-5.30%、农林牧渔

-3.99%、纺织服装-3.78%。主题板块中一带一路、新疆区域表现突出。

益民品质升级基金一季度仓位比较灵活，1-2月参与市场上涨，配置上注重行业的均衡，3

月中下旬因为对后市偏于谨慎，适度降低仓位，并挑选出业绩稳定、具有估值优势个股，看好此类股票跑赢大盘的概率。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额单位净值为0.592元，累计净值为0.592元。本报告期份额净值增长

率为-1.33%，同期业绩比较基准收益率为2.74%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 106,796,160.51 41.97

其中：股票 106,796,160.51 41.97

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 87,900,000.00 34.54

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 16,968,083.49 6.67

8 其他资产 42,793,229.71 16.82

9 合计 254,457,473.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,552,081.00 2.59

C 制造业 52,821,332.73 20.89

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 5,690,405.70 2.25

业

E 建筑业 949,229.00 0.38

F 批发和零售业 109,809.70 0.04

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,132,376.80 11.92

J 金融业 - -

K 房地产业 1,252,790.30 0.50

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 9,016,048.00 3.57

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 272,087.28 0.11

S 综合 - -

合计 106,796,160.51 42.23

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300315 掌趣科技 1,896,442 17,371,408.72 6.87

2 300231 银信科技 723,640 12,084,788.00 4.78

3 000687 华讯方舟 663,001 11,105,266.75 4.39

4 300203 聚光科技 271,927 8,051,758.47 3.18

5 002078 太阳纸业 1,061,271 7,566,862.23 2.99

6 603993 洛阳钼业 1,391,100 6,552,081.00 2.59

7 002450 康得新 307,753 5,884,237.36 2.33

8 000826 启迪桑德 154,832 5,310,737.60 2.10

9 002311 海大集团 228,132 3,771,021.96 1.49

10 000967 盈峰环境 243,838 3,752,666.82 1.48

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 406,171.11

2 应收证券清算款 42,328,346.50

3 应收股利 -

4 应收利息 49,546.61

5 应收申购款 9,165.49

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 42,793,229.71

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 300315 掌趣科技 17,371,408.72 6.87 临时停牌

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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 448,667,097.90

报告期期间基金总申购份额 557,108.27

减:报告期期间基金总赎回份额 21,865,671.29

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 427,358,534.88

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未出现持有本基金份额变动情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本报告期末，本基金管理人未运用固有资金投资本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

3、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

4、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

5、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

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9.2存放地点

北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

咨询电话：（86）010-63105559 4006508808

传真：（86）010-63100608

公司网址：http://www.ymfund.com

益民基金管理有限公司

2017年4月21日

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