博时互联网主题灵活配置混合型证券投资
基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时互联网主题混合

基金主代码 001125

交易代码 001125

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 28 日

报告期末基金份额总额 534,357,323.23 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极挖掘成长性行业和企业所蕴含的投资机
会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策
略三个部分。其中，资产配置策略方面，基金管理人基于对经济周期及资产
价格发展变化的理解，通过定性和定量的方法分析宏观经济，资本市场，政
策导向等各方面因素，建立基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预期，
进而作出对各大类资产配置权重的判断。

股票投资策略方面，本基金所定义的互联网主题范畴是指从事、布局互联网
投资策略 相关产业的行业及公司；受互联网技术、互联网产业发展影响以及依托互联
网技术、互联网思维、互联网产业开拓业务、转型升级的行业及公司。在股
票组合构建策略方面，以深入的产业趋势研究和公司基本面研究为基础，积
极挖掘互联网主题相关的行业和企业所蕴含的投资机会。清晰的产业发展趋
势的认知、敏锐的商业延拓前景的感知以及审慎的资本市场前瞻性判断是基
金做好投资管理的内在核心。其他资产投资策略有债券投资策略、权证投资
策略、股指期货的投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%。


风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期收益和预期风险低于股票型基金，高于货币市
场基金和债券型基金，具有中高等风险/收益的特征。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 46,543,240.97

2.本期利润 -79,091,974.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1401

4.期末基金资产净值 636,976,195.91

5.期末基金份额净值 1.192

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 -11.96% 2.20% -1.40% 0.96% -10.56% 1.24%

过去六个月 -0.42% 1.84% 6.69% 0.80% -7.11% 1.04%

过去一年 40.57% 1.82% 22.43% 0.79% 18.14% 1.03%

过去三年 51.65% 1.66% 25.02% 0.82% 26.63% 0.84%

过去五年 88.61% 1.48% 43.05% 0.71% 45.56% 0.77%

自基金合同生 19.20% 1.95% 17.10% 0.91% 2.10% 1.04%
效起至今


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

郭晓林先生，硕士。2012 年
从清华大学硕士研究生毕业
后加入博时基金管理有限公
司。历任研究员、高级研究
员、高级研究员兼基金经理
助理、资深研究员兼基金经
理助理、资深研究员兼投资
郭晓林 基金经理 2016-07-20 - 8.7 经理。现任博时互联网主题
灵活配置混合型证券投资基
金(2016 年 7 月 20 日—至
今)、博时汇悦回报混合型证
券投资基金(2020 年 2 月 20
日—至今)、博时创业板两年
定期开放混合型证券投资基
金(2020 年 9 月 3 日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

新冠疫情对过去一年的全球政治经济产生了巨大的影响，而迈入后新冠时代的第一年，这一影响还在持续。随着疫苗接种率的快速提升，一季度各国经济均逐渐恢复，但过去一年为应对新冠疫情而推出的政策，开始产生一系列副作用，极度宽松的货币政策导致了通胀有抬头的迹象，美债利率开始攀升，海内外资本市场波动均显著加大，高估值类资产出现明显回撤，低估值周期类资产相对表现较好。

面对这样的环境，我们依然还是从行业及企业的中长期发展角度来思考问题，从产业赛道足够长，中期景气度能持续上行的行业中，寻找核心竞争优势明显，公司治理结构较好，财务质量较高的优质龙头企业。考虑到这类龙头企业整体处于历史估值区间中的较高水平，我们对完全依赖远期 DCF 估值方式的标的变得更为谨慎，更倾向以未来三年的收益率目标来评估标的。在一个利率大概率上行，信用收紧的市场，我们会从业绩增速和估值相匹配的角度来挑选标的。

报告期内，组合持仓主要集中于新能源、半导体、消费电子、云计算等方向，减持了部分高估值品种，但由于 TMT 与新能源行业整体出现比较明显的回调，基金净值还是出现了一定幅度的下跌。

展望二季度，由于疫情缓和带来的需求复苏，上半年国内外经济均处于快速的反弹阶段，而且随着拜登政府新经济刺激方案的实施，美国的需求增长依然会保持强势，但国内已经领先进入货币政策边际收紧
的阶段，这一轮补库存周期之后制造业投资是否能持续接力仍然需要观察。整体而言，目前从需求端看，宏观经济风险不大。

但与需求侧景气对应的是，供给侧存在一些风险。从一季度开始，全球陷入了严重的芯片短缺潮，一些大宗商品的供给也出现紧张，这些现象主要与过去一年疫情严重扰乱了供应链的经营和扩产节奏有关。另一方面，地缘政治冲突在加剧，经历疫情之后各国也都更加重视供应链的自主可控，贸易保护主义明显抬头，全球现有的分工的格局也因此面临挑战，因此供应链未来可能出现意想不到的风险，需要我们在投资中谨慎应对。

从中长期的产业周期看，我们依然看好渗透率刚刚处于起步阶段的新能源汽车、云计算等科技行业。而中国的半导体行业在经历了美国制裁华为带来的短暂低潮后，又重新回到高速成长的轨道。工程师红利是中国在这些行业最终大概率能获得成功的主要原因。另一方面，即便在当前复杂的国际形势下，我们依然看到中国科技品牌持续在海外市场获得成功，我们将持续从中寻找中国企业崛起的机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 03 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.192 元，份额累计净值为 1.192 元。报告期内，本
基金基金份额净值增长率为-11.96%，同期业绩基准增长率-1.40%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 550,409,855.38 85.84

其中：股票 550,409,855.38 85.84

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,001,654.58 0.62

其中：债券 4,001,654.58 0.62

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -


7 银行存款和结算备付金合计 82,089,420.42 12.80

8 其他各项资产 4,722,167.21 0.74

9 合计 641,223,097.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 457,832,338.80 71.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 67,750.68 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 83,834.91 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 43,845,097.70 6.88

J 金融业 1,183,425.93 0.19

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 21,307,759.20 3.35

M 科学研究和技术服务业 148,568.70 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 33,392.02 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 25,907,687.44 4.07

S 综合 - -

合计 550,409,855.38 86.41

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 300014 亿纬锂能 648,269 48,717,415.35 7.65

2 300782 卓胜微 76,694 46,191,246.00 7.25

3 002475 立讯精密 1,301,627 44,034,041.41 6.91

4 300750 宁德时代 123,100 39,659,127.00 6.23

5 601012 隆基股份 362,514 31,901,232.00 5.01

6 300408 三环集团 648,600 27,163,368.00 4.26

7 002049 紫光国微 249,800 26,726,102.00 4.20

8 300413 芒果超媒 445,762 25,907,687.44 4.07

9 688036 传音控股 118,860 24,886,906.80 3.91

10 300454 深信服 92,265 22,789,455.00 3.58


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 4,001,398.80 0.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 255.78 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,001,654.58 0.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 019640 20 国债 10 40,030 4,001,398.80 0.63

2 128134 鸿路转债 2 255.78 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 208,860.40

2 应收证券清算款 3,708,257.59

3 应收股利 -

4 应收利息 79,078.58

5 应收申购款 725,970.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,722,167.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情况说
值(元) 比例(%) 明

1 300782 卓 胜 微 11,664,600.00 1.83 大宗交易限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 666,105,879.54

报告期基金总申购份额 57,475,570.88

减：报告期基金总赎回份额 189,224,127.19

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 534,357,323.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 259 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14651 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208亿元人民币，累计分红逾 1426 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件：

2021 年 03 月 27 日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金
荣获年度品牌基金公司奖。

2021 年 03 月 26 日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基
金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。

2021 年 03 月 18 日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020 年度第十一届“金貔貅奖”颁奖
晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020 年度第十一届金貔貅奖“年度金牌基金公司”。

2021 年 03 月 08 日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021 年度专业投资大奖评选
中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3年）”一项投资表现大奖。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

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二〇二一年四月二十二日
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