华夏海外收益债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十六日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。


§2基金产品概况

基金简称 华夏收益债券（QDII）

基金主代码 001061

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年12月7日

报告期末基金份额总额 803,708,787.18份

投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。

本基金主要投资于全球证券市场的固定收益类金融工具，通过采
取国家/地区配置策略、债券类属配置策略、信用债投资策略、可
投资策略

转债投资策略、久期管理策略、汇率避险策略、衍生品投资策略
等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。属于较低风险、较低收益的
风险收益特征 品种。同时，本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风
险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 JPMorganChaseBank,NationalAssociation

境外资产托管人中文名称 摩根大通银行

下属分级基金的基金简称 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C

下属分级基金的交易代码 001061 001063

报告期末下属分级基金的份额

604,118,323.57份 199,590,463.61份

总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C

1.本期已实现收益 6,840,734.24 1,901,180.70
2.本期利润 48,227,836.49 14,217,553.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0759 0.0693
4.期末基金资产净值 760,418,144.77 244,927,654.52
5.期末基金份额净值 1.259 1.227
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券（QDII）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 6.33% 0.33% 0.69% 0.00% 5.64% 0.33%
华夏收益债券（QDII）C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 6.14% 0.33% 0.69% 0.00% 5.45% 0.33%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏海外收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年12月7日至2018年9月30日）

华夏收益债券（QDII）A：
华夏收益债券（QDII）C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明


任职日期 离任日期 限

芝加哥大学工商管理硕士。
曾任中信证券投资管理部投
资经理、德意志银行新加坡
分行交易员等。2013年7月
加入华夏基金管理有限公

本基金 司，曾任机构债券投资部投
的基金 资经理，华夏鼎益债券型证
祝灿 经理、 2017-09-08 - 17年 券投资基金基金经理（2016
机构债 年12月27日至2017年12
券投资 月28日期间）、华夏鼎实债
部总监 券型证券投资基金基金经理
（2017年6月15日至2018
年3月14日期间）、华夏鼎
茂债券型证券投资基金基金
经理（2017年3月15日至
2018年3月29日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾3季度,发达经济体数据总体稳健，美国经济增长保持强劲，主要反映在劳动力市场持续收紧、工资增长明显上行和内需持续增长，但PMI受贸易战影响略有下滑，前期持续超预期的CPI也意外走低。欧元区经济较2季度略有改善，但制造业增长仍相对疲软。货币政策方面，美联储依旧维持渐进的加息策略，今年9月和12月两次加息已经完全被市场预期，而欧央行在9月的会议上下调了经济预期，预计今年欧元区经济增长2.0%，2019年和2020年经济增长1.8%和1.7%。欧洲央行行长德拉吉指出，欧洲央行下调经济预期的主因是全球保护主义加剧、新兴市场脆弱、金融市场动荡造成了外部不确定性日益加剧。美元的涨势在3季度有所放缓，美元指数在8月中旬冲高至97附近后回落到3季度初的水平，欧元反弹至1.17上方，人民币对美元从低点6.90反弹至6.85。3季度末，美国十年期国债收益率随着工资增长超预期和贸易战短期利空出尽影响突破上行，并已接近年内高点3.10%。

3季度的前两个月，亚洲美元债券市场出现显著的反弹，主要因素在于国内开始通过宽信用松货币的措施稳定经济下行的预期，境外发债的中资企业信用风险和再融资风险显著降低，前期做空中资离岸美元债的市场参与者开始回补空仓，导致债券价格迅速反弹。从板块看，中资城投债和濒临流动性危机的工业企业债券涨幅最大。房地产板块债券有所反弹，但内部有所分化。9月中资美元债市场部分回吐涨幅，但成交量已经逐渐放大，新债发行节奏加快，市场信心复苏迹象明显。其他新兴市场方面，土耳其和阿根廷的货币危机显著影响了全球投资者对于新兴市场经济体的偏好。土耳其货币大幅贬值也导致投资者对于欧洲银行业风险的担忧上升，相关有土耳其业务的欧洲银行次级债券下跌。墨西哥在9月与美国达成新的北美自贸区协定，成为新兴市场3季度表现最好的市场之一。

报告期内，本基金利用国内宽信用带来的离岸中资美元债市场上涨的窗口，积极调仓换券，增配了受益于宏观政策确定性大的公司债券，继续减持再融资风险未充分暴露的债券。3季度新发行的中资离岸美元债券，票息和资质都具有明显优势，组合也积极参与了配置。由于新兴市场波动较为剧烈，政治和货币不确定性较大，债券短期的配置价值降低，因此本基金有序减持了非中资债券敞口，等待更好的介入时点。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年9月30日，华夏收益债券（QDII）A基金份额净值为1.259元，本报告期份额净值增长率为6.33%；华夏收益债券（QDII）C基金份额净值为1.227元，本报告期份额净值增长率为6.14%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 8,146,348.64 0.80
3 固定收益投资 903,398,448.83 89.06
其中：债券 903,398,448.83 89.06
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 65,673,520.15 6.47
8 其他各项资产 37,201,844.42 3.67
9 合计 1,014,420,162.04 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
AAA+至AAA- 11,164,116.10 1.11
AA+至AA- 13,657,688.51 1.36
BBB+至BBB- 171,083,511.94 17.02
BB+至BB- 418,239,055.00 41.60
B+至B- 289,254,077.28 28.77
注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元）

（％）

PETROBR

US71647N AS

1 AQ25 GLOBAL 41,275,200 45,101,411.04 4.49
FINANCE

BV

XS1628314 HILONG

2 889 HOLDING 43,338,960 42,952,376.48 4.27
LTD

HT

GLOBAL

USV4256Q IT

3 AA95 SOLUTION 34,396,000 35,319,188.64 3.51
S

HOLDING

SLTD

CFLD

4 XS1729851 CAYMAN 34,396,000 32,496,652.88 3.23
490 INVESTME

NTLTD

USG11259A HEALTH

5 B79 AND 30,956,400 31,649,823.36 3.15
HAPPINES


SH&H

INTERNAT

IONAL

HOLDING

SLTD

注：①债券代码为ISIN码。

②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产
公允价值

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 净值比例
（元）

（％）

DOUBLELI

1 NE 债券型 封闭式基金 Doubleline 4,168,795.20 0.41
FUNDS/US CapitalLP

A

MORGAN Morgan

STANLEY Stanley

2 FUNDS/CL 债券型 封闭式基金 Investment 2,318,290.40 0.23
OSED-EN Managemen

tInc

PIMCO Pacific

3 FUNDS/CL 债券型 封闭式基金 Investment 1,659,263.04 0.17
OSED-END Managemen

/USA tCoLLC

4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 22,305,559.52
3 应收股利 56,592.22
4 应收利息 12,423,638.50
5 应收申购款 2,416,054.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,201,844.42
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）

（％）

CNYANGTZE

1 XS1513299005 PWRINTL 11,164,116.10 1.11
BVI1

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
华夏收益债券（QDII）

项目 华夏收益债券（QDII）C
A


本报告期期初基金份额总额 661,634,676.41 200,540,662.86
报告期基金总申购份额 41,200,595.25 59,963,439.02
减：报告期基金总赎回份额 98,716,948.09 60,913,638.27
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 604,118,323.57 199,590,463.61
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2018年7月5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增鼎信汇金（北京）投资管理有限公司为代销机构的公告。

2018年7月5日发布关于华夏基金管理有限公司旗下基金在浙江金观诚基金销售有限公司暂停办理认购、申购等业务的公告。

2018年7月26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京晟视天下投资管理有限公司为代销机构的公告。

2018年8月9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在上海证券有限责任公司开通定期定额申购业务的公告。

2018年8月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中国国际金融股份有限公司开通定期定额申购业务的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2018年9月28日数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序1/153；华夏医疗健康混合（A类）在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（A类）”中排序8/151；华夏沪港通恒生ETF、华夏医药ETF在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF基金”中分别排序2/113、8/113；华夏沪深300指数增强(C类)在“股票基金-指数股票型基金-增强指数股票型基金（非A类）”中排序7/18，华夏沪港通恒生ETF联接(A类)、华夏上证50ETF联接(A类)在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF联接基金（A类）”中分别排序1/75和9/75。

在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线闪购业务，为客户提供了更便捷的基金交易方式；（2）对在线智能服务进行全新升级，将机器人小夏全面升级为理财小助手，帮助投资人一搜即达，让投资理财更加便捷、高效；（3）与开源证券、鼎信汇金、北京晟视天下等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“世界那么大，定投华夏基金再出发”、“揭秘？团长与团员默契度？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
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