华夏海外收益债券型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日


华夏海外收益债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


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§2 基金产品概况

基金简称 华夏收益债券（QDII）

基金主代码 001061

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日

报告期末基金份额总额 2,081,789,276.58 份

投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。

本基金主要投资于全球证券市场的固定收益类金融工具，通过采
取国家/地区配置策略、债券类属配置策略、信用债投资策略、可
投资策略

转债投资策略、久期管理策略、汇率避险策略、衍生品投资策略
等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。属于较低风险、较低收益的
风险收益特征 品种。同时，本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风
险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association

境外资产托管人中文名称 摩根大通银行

下属分级基金的基金简称 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C

下属分级基金的交易代码 001061 001063

报告期末下属分级基金的份额

1,630,016,394.50 份 451,772,882.08 份

总额


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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)

华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C

1.本期已实现收益 -27,151,802.09 -11,479,290.09

2.本期利润 -174,363,399.49 -103,094,461.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1510 -0.1562

4.期末基金资产净值 1,911,780,807.87 516,101,602.64

5.期末基金份额净值 1.173 1.142

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券（QDII）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -13.50% 1.08% 0.68% 0.00% -14.18% 1.08%

华夏收益债券（QDII）C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -13.62% 1.06% 0.68% 0.00% -14.30% 1.06%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012 年 12 月 7 日至 2020 年 3 月 31 日）


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华夏收益债券（QDII）A：
华夏收益债券（QDII）C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限


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理学硕士。曾任新加坡华新
投资有限公司新兴市场宏观
本基金 研究员、债券和外汇交易主
邓思聪 的基金 2019-01-14 - 8 年 管等。2016 年 4 月加入华夏
经理 基金管理有限公司，曾任机
构债券投资部研究员、基金
经理助理等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾 1 季度，新冠病毒在全球范围内先后爆发，给世界范围内经济和所有资本市场造成了巨大的冲击。1-2 月，全球资本市场尚能够延续 2019 年的牛市，美股再创新高，市场憧憬低利率下和中美达成第一阶段贸易协议给全球经济带来一轮新的复苏。但新冠肺炎的爆发首先使得中国经济陷入全面停滞，随后 2-3 月，包括欧洲、美国在内的世界其他地区也相继出现病例数快速增加的状况。多国和地区也纷纷采取居家令、封锁重点疫区等措施应对疫情。疫情引发的经济停摆也扩散到全球主要的经济体，由此引发经济的负面冲击超过了 2008 年。


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在全球经济状况突然逆转并陷入极端罕见的衰退背景下，各国纷纷推出了强有力的财政和货币政策对冲衰退带来的负面影响。如美国推出了 2 万亿美元的财政刺激计划、开放式量化宽松以及包括信用债、ABS、市政债券的购买。欧洲央行、英国央行甚至部分新兴经济体央行也新增或首次启用量化宽松。目前，所有货币和财政政策的短期和长期影响仍有待观察，全球经济的状况在目前仍严重依赖于各国对疫情的控制，但至少 1 个季度的全球衰退在所难免。

全球资本市场反应较为剧烈，由于近年来美国单边的信用和股票牛市，ETF 工具的大规模使用、较低的波动性使得大量投资者增加杠杆或量化产品配置，导致 3 月资本市场出现了一轮历史上跌速最快的回调，并且伴随着广泛的流动性收紧。美国股市两周内连续出现多次熔断，最大回撤接近 30%，信用债利差视评级也大幅上行 150-600bp 不等，美国国债收益率先大幅下行并创下历史新低后剧烈震荡。

1 季度中资美元债市场受上述宏观变化和流动性危机影响，长久期投资级债券和高收益债券均
大幅下跌，跌幅在 5%-40%之间，10 年期以上 BBB 评级和 3-5 年地产高收益债跌幅相当。此外部分
低波动的中资金融优先股也因流动性需求大幅抛售，城投美元债是为数不多超出主流美元债基准的品种，波动普遍较少。新兴市场美元债则因为外资投资者更高的比重和经济基本面本身较中国更脆弱，因此即便是准主权类主体也因为美国和欧洲投资者大幅度撤资而无量下跌，如拉美和中东欧非
新兴市场美元债指数 1 季度分别下跌 16%和 10%。但临近 1 季度末，市场和投资者的情绪逐步企稳，
中资美元债乃至部分全球美元债资产的中长期价值凸显，各机构和长期资金逐步抄底买入，相关债券板块的交易和投资有回归理性和基本面驱动的迹象。

报告期内，基金管理人在 1-2 月份适当增持了新兴市场美元债，且组合长久期投资级债较多集中于亚洲以外的新兴市场 BBB 评级主体。3 月高收益债和投资级债券的相关性逆转，跟随股市同步波动，因此本基金在市场波动中跌幅较为突出，这一情况实属罕见，并主要为系统性因素和板块技术面导致。此外，基金在市场 1-2 周的快速下跌中面临的流动性枯竭也增加了风险控制的难度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 3 月 31 日，华夏收益债券（QDII）A 基金份额净值为 1.173 元，本报告期份额净
值增长率为-13.50%；华夏收益债券（QDII）C 基金份额净值为 1.142 元，本报告期份额净值增长率为-13.62%，同期业绩比较基准增长率为 0.68%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,884,315,545.52 72.85

其中：债券 1,884,315,545.52 72.85

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 423,462,326.17 16.37

8 其他各项资产 278,834,276.68 10.78

9 合计 2,586,612,148.37 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。


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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

AA+至 AA- 16,687,713.16 0.69

A+至 A- 63,796,436.79 2.63

BBB+至 BBB- 465,782,704.47 19.18

BB+至 BB- 691,689,550.89 28.49

B+至 B- 623,191,217.47 25.67

CCC+至 CCC- 23,167,922.74 0.95

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元）

（％）

CFLD

1 XS1860402 CAYMAN 63,765,900 60,566,764.80 2.49
954 INVESTME

NT LTD

VANKE

REAL

2 XS2078641 ESTATE 42,510,600 41,283,744.08 1.70
888 HONG

KONG CO

LTD

KAISA

3 XS2002235 GROUP 42,510,600 35,669,794.25 1.47
518 HOLDING

S LTD

COUNTRY

4 XS1974522 GARDEN 35,425,500 34,956,112.13 1.44
937 HOLDING

S CO LTD

XS1932902 EASY

5 486 TACTIC 35,425,500 34,184,190.48 1.41
LTD


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注：①债券代码为 ISIN 码。

②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,639,262.19

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 37,632,080.17

5 应收申购款 184,446,878.42

6 其他应收款 51,116,055.90

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 278,834,276.68

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）

（％）

BOSIDENG

1 XS2090962775 INTERNATION 5,026,524.20 0.21
ALHOLDINGS

LTD


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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

华夏收益债券（QDII）

项目 华夏收益债券（QDII）C
A

本报告期期初基金份额总额 1,186,123,663.88 785,398,439.09

报告期基金总申购份额 1,118,138,277.42 275,578,807.75

减：报告期基金总赎回份额 674,245,546.80 609,204,364.76

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,630,016,394.50 451,772,882.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2020 年 1 月 10 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏海外收益债券型证券投资基金在境外主
要投资场所 2020 年节假日暂停申购、赎回、定期定额申购业务的公告。

2020 年 1 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于根据国家延长春节假期通知及交易所休市安
排等调整旗下基金春节后业务办理日期的公告。

2020年3月24日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏海外收益债券型证券投资基金申购、

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定期定额申购业务上限的公告。

2020 年 3 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下公募基金 2019 年年报延缓审计与披露的
公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人，首批商品期货 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF 基金管理方面积累了
丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏 MSCI 中国 A 股国际通 ETF、
华夏中证 500ETF、华夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、
华夏战略新兴成指 ETF、华夏中证 5G 通信主题 ETF、华夏中证人工智能主题 ETF、华夏国证半导
体芯片 ETF、华夏中证新能源汽车 ETF、华夏粤港澳大湾区创新 100ETF、华夏消费 ETF、华夏金融ETF、华夏医药 ETF、华夏中证全指证券公司 ETF、华夏中证银行 ETF、华夏中证全指房地产 ETF、
华夏创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、
华夏 3-5 年中高级可质押信用债 ETF 及华夏饲料豆粕期货 ETF，初步形成了覆盖大盘蓝筹、宽基指
数、中小创指数、主题指数、行业指数、Smart Beta 策略、海外市场指数、信用债指数、商品指数等较为完整的产品线。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河
证券基金研究中心基金业绩统计报告，2020 年在基金分类排名中（截至 2020 年 3 月 31 日数据），
华夏鼎通债券在“债券基金-纯债债券型基金-长期纯债债券型基金（A 类）”中排序 6/517；华夏双债债券(A 类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（A 类）”中排序 5/190；华夏鼎利债券 (A 类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级）（A 类）”中排序 6/254；华夏亚债中国指数(C 类)在“债券基金-指数债券型基金-指数债券型基金（非 A 类）”中排序 6/55；华夏鼎琪三个月定开债券在“债券基金-定期开放式纯债债券型基金-定期开放式纯债债券型基金（A 类）”中排序 2/347；华夏恒融定开债券在“债券基金-定期开放式普通债券型基金-定期开放式普通债券型基

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金（二级）（A 类）”中排序 3/24；华夏科技成长股票在“股票基金-行业主题股票型基金-TMT 与信息技术行业股票型基金（A 类）”中排序 3/10。华夏医疗健康混合(A 类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（A 类）”中排序 4/225；华夏乐享健康混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限 0-95%+基准股票比例 30%-60%）（A 类）”中排序 1/491；华夏永康添福混合及华夏磐泰混合(LOF)在“混合基金-偏债型基金-偏债型基金（A 类）”中分别排序 5/126 和 6/126；华夏睿磐泰荣混合(C类)在“混合基金-偏债型基金-偏债型基金（非A类）”中排序6/82；华夏移动互联混合（QDII）
和华夏新时代混合（QDII）在“QDII 基金-QDII 混合基金-QDII 混合基金（A 类）”中分别排序 4/36
和 6/36。华夏中证 AH 经济蓝筹股票指数(C 类)在“股票基金-标准指数股票型基金-标准策略指数股票
型基金（非 A 类）”中排序 8/21，华夏创业板 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金-规模指数股票 ETF

基金”中排序 2/78；华夏消费 ETF 及华夏医药 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金-行业指数股票 ETF

基金”中分别排序 7/35 和 3/35；华夏战略新兴成指 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金-主题指数股票

ETF 基金”中排序 5/56；华夏创成长 ETF 及华夏创蓝筹 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金-策略指数股
票 ETF 基金”中分别排序 1/17 和 2/17；华夏创业板 ETF 联接及华夏中小板 ETF 联接在“股票基金-股
票 ETF 联接基金-规模指数股票 ETF 联接基金（A 类）”中分别排序 1/61 和 10/61; 华夏战略新兴成
指 ETF 联接在“股票基金-股票 ETF 联接基金-主题指数股票 ETF 联接基金（非 A 类）”中排序 3/31；
华夏恒生 ETF 在“QDII 基金-QDII 股票基金-QDII 跨境股票 ETF 基金”中排序 5/11。

1 季度，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在中国证券报举办的第十七届中国基金业金牛奖评选活动中，华夏基金荣获“被动投资金牛基金公司”奖，华夏上证 50ETF 荣获
“2019 年度开放式指数型金牛基金（三年期）”奖。

在客户服务方面，1 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金管家客户端部分基金上线定投止盈功能，为广大投资者管理定期定额交易提供了便利；（2）华夏基金微信公众号上线货币基金收益播报推送功能，方便客户及时了解持有的货币基金收益变动情况；（3）与苏州农商银行、浦领基金、网金基金、喜鹊基金等代销机构合作，提供更多便捷的理财渠道；（4）开展“难忘，因为不用记”、“第二期-寻人启事”、“回头 look 一眼”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》；


华夏海外收益债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告

3、《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十二日
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