中金绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中金绝对收益

基金主代码 001059

交易代码 001059

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2015年4月21日

报告期末基金份额总额 70,667,974.66份

本基金灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系

投资目标 统性风险，寻求基金资产的长期稳健增值，以期实

现超越业绩比较基准的绝对收益。

本基金采用市场中性策略为主的多种绝对收益策略

投资策略 剥离系统风险，力争实现基金资产长期稳定的绝对

回报。其中，市场中性策略包括量化选股策略和期

货对冲策略两大策略。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款收益率。
本基金为特殊的混合型基金，通过多种绝对收益策

风险收益特征 略剥离本基金的系统性风险，实现基金资产的保值

增值。因此相对股票型基金和一般的混合型基金其

预期风险较小。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）

1.本期已实现收益 -5,518,545.59
2.本期利润 -312,472.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0042
4.期末基金资产净值 71,776,431.33
5.期末基金份额净值 1.016
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -0.29% 0.19% 0.36% 0.00% -0.65% 0.19%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

魏孛先生，香港大学
统计专业博士。

本基金基 2017年 2010年8月至

魏孛 金经理 3月28日 - 8年 2014年10月，在北
京尊嘉资产管理有限
公司从事A股量化策
略开发工作。


2014年11月，加入

中金基金管理有限公
司，现任中金基金管
理有限公司量化公募
投资部基金经理、副
总经理。

1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定和《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，灵活应用多种绝对收益策略剥离本基金的系统性风险，寻求基金资产的长期稳健增值，以期实现超越业绩比较基准的绝对收益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，本基金主要采用量化对冲的投资策略，运作正常。由于基差的变化较大，我

们会在适当的时候进行加减仓操作，以捕捉基差波动带来的套利机会。选股模型获得了一定的超额收益，但在扣除了基差的影响后，净值有一定的回撤。我们会持续改进旧的投资策略，并引入新的投资策略，力争有更好的表现。

2018年中国经济的形势较为严峻。第一A股上市公司盈利同比增速在2018年上半年见顶
后开始向下，短期的经济下行压力较大。第二经济结构性调整和升级，在短期对市场造成一定的压力。第三中美贸易摩擦带来国际政治经济环境的不稳定性上升，中国经济发展的外部环境形势不容乐观。2018年A股市场惨淡收官，全年上证50指数下跌19.83%，沪深300指数下跌25.31%，中证500指数下跌33.32%，创业板指下跌28.65%。展望2019年，中国经济增长在国际周期及国内因素共同作用下可能继续下行，尽管2018年下半年至今市场预期已经在调低，但是考虑到增
长下行风险仍未体现充分，2019年股票资产仍可能承受较大压力。我们会密切关注国内政策对
经济的影响以及以中美关系为代表的国际政治经济环境，注重风险的控制。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.016元；本报告期基金份额净值增长率为-0.29%，业绩比较基准收益率为0.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 24,033,054.46 33.07
其中：股票 24,033,054.46 33.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 28,000,000.00 38.53

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 17,952,710.08 24.70
8 其他资产 2,693,743.39 3.71
9 合计 72,679,507.93 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 9,801.00 0.01
B 采矿业 912,360.63 1.27
C 制造业 12,190,209.99 16.98
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 1,035,371.66 1.44
E 建筑业 341,559.95 0.48
F 批发和零售业 1,251,716.95 1.74
G 交通运输、仓储和邮政业 741,547.07 1.03
H 住宿和餐饮业 15,044.00 0.02
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 539,948.64 0.75
J 金融业 5,002,325.81 6.97
K 房地产业 1,157,845.34 1.61
L 租赁和商务服务业 360,788.57 0.50
M 科学研究和技术服务业 36,072.00 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 72,274.20 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,551.00 0.01
R 文化、体育和娱乐业 284,126.65 0.40
S 综合 77,511.00 0.11
合计 24,033,054.46 33.48
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 15,700 880,770.00 1.23
2 000651 格力电器 18,900 674,541.00 0.94
3 601166 兴业银行 36,530 545,758.20 0.76
4 600016 民生银行 84,692 485,285.16 0.68
5 600585 海螺水泥 12,873 376,921.44 0.53
6 601328 交通银行 59,000 341,610.00 0.48
7 002004 华邦健康 70,809 326,429.49 0.45
8 600580 卧龙电气 50,021 315,132.30 0.44
9 600028 中国石化 61,500 310,575.00 0.43
10 600031 三一重工 35,620 297,070.80 0.41
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末，本基金未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本报告期末，本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末，本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

中证500期

IC1901 货1901合约 -9 -7,435,800.00 257,520.00 -
沪深300期

IF1901 货1901合约 -14 -12,615,120.00 702,180.00 -
公允价值变动总额合计（元） 959,700.00
股指期货投资本期收益（元） 1,562,481.82
股指期货投资本期公允价值变动（元） 5,014,178.18
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲，并通过量化模型，寻找最优的股指期货对冲工具构建整个组合，从而剥离现货组合的系统性风险，仅保留现货组合相对于期货组合的超额收益，力争在牛市和熊市中均为投资者获取稳健的正向收益。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期末，本基金无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期末，本基金无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除兴业银行（601166）、民生银行
（600016）、交通银行（601328）外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2018年5月4日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监银罚决字

（2018）1号），对兴业银行重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；非真实转让信贷资产；无授信额度或超授信额度办理同业业务；内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；债券卖出回购业务违规出表；个人理财资金违规投资；提供日期倒签的材料；部分非现场监管统计数据与事实不符；个别董事未经任职资格核准即履职；变相批量转让个人贷款；向四证不全的房地产项目提供融资等违法违规事实进行处罚。

2018年12月7日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监银罚决字
〔2018〕12号），对交通银行不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益
权；未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；违规向土地储备机构提供融资；信贷资金违规承接本行表外理财资产；理财资金违规投资项目资本金；部分理财产品信息披露不合规；现场检查配合不力等违法违规事实进行处罚。同日，（银保监银罚决字〔2018〕13号）对交通银行并购
贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位等违法违规事实进行处罚。
2018年12月7日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监银罚决字
〔2018〕5号），对民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则等违法违规事实进行处罚。同日，（银保监银罚决字〔2018〕8号）对民生银行内控管理严重违反审慎经营规则；同业投资违规接受担保；同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；本行理财产品之间风险隔离不到位；个人理财资金违规投资；票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；为非保本理财产品提供保本承诺等违法违规事实进行处罚。

本基金采用量化对冲的投资策略，由于有套保的限制很大一部分仓位集中于沪深300成分股内，而银行业在沪深300指数中占很大权重，所以不可避免的选入多家银行，同时我们认为兴业银行（601166）、民生银行（600016）、交通银行（601328）所受处罚并未对其投资价值产生实质性的负面影响，所以依然按照模型选股的结果而没有进行专门的减仓操作。
5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 2,641,844.74

2 应收证券清算款 9,265.35

3 应收股利 -

4 应收利息 42,633.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,693,743.39

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金投资的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 112,728,011.64
报告期期间基金总申购份额 107.07
减:报告期期间基金总赎回份额 42,060,144.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 70,667,974.66

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 4,897,159.65
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 4,897,159.65
报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%） 6.93
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金已成立满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金单一投资者持有份额比例没有超过总份额20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。


§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集注册的文件
2、《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》

4、中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金申请募集注册的法律意见书

5、基金管理人业务资格批复、营业执照

6、基金托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件
10.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3查阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122400-868-1166

传真：（86）010-66159121

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