中欧明睿新起点混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 07 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧明睿新起点混合
基金主代码 001000
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 1 月 29 日
报告期末基金份额总额 1,207,390,393.14 份
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争
获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置,强
调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进
行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险
控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金,但低于股票型基金,属于较高预期收益和预期风险水
平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -8,090,321.12
2.本期利润 -88,881,364.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0731
4.期末基金资产净值 1,799,642,005.41
5.期末基金份额净值 1.4905
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 -4.76% 2.01% -3.93% 0.66% -0.83% 1.35%
过去六个月 -9.39% 1.63% -0.29% 0.67% -9.10% 0.96%
过去一年 -32.03% 1.80% -11.23% 0.79% -20.80% 1.01%
过去三年 -3.53% 2.10% -4.86% 0.96% 1.33% 1.14%
过去五年 52.25% 2.03% 10.92% 1.02% 41.33% 1.01%
自基金合同
49.05% 2.14% 12.56% 1.13% 36.49% 1.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
权益投决
会委员/ 历任国金证券研究所研究员,民生加银基
葛兰 投资总监 2018-07-12 - 12 年 金管理有限公司研究员。2014-10-08 加
/基金经 入中欧基金管理有限公司,历任研究员。
理/投资
经理
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
公募基金 5 76,687,645,841.65 2015 年 1 月 29 日
私募资产管 1 326,905,543.26 2021 年 6 月 23 日
葛兰 理计划
其他组合 - - -
合计 6 77,014,551,384.91 -
注:1、“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
2、本报告期内兼任私募资产管理计划投资人员有产品离任情况,离任产品情况:
①产品类型:公募,离任数量:0 只,离任时间:无;
②产品类型:私募资产管理计划,离任数量:1 只,离任时间:2023-06-13。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 43 次,为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2023 年二季度,宏观经济相对稳定,市场流动性宽裕,A 股市场风险偏好总体维持在较
高水平。二季度的市场机会主要与科技创新相关,包括以 ChatGPT 为代表的大模型及算力和相关应用、MR(混合现实)、FSD(完全自动驾驶)和人形机器人等。由于科技创新领域的巨大想象力,间接造成了其他板块的资金流出,跷跷板效应明显。板块之间不仅分化大,轮动节奏也很快。快节奏的市场环境,更需要我们加强对未来中长期趋势的思考,动态评估行业和公司的竞争要素和壁垒,寻找在变革环境中依然能够不断发展壮大的公司。
经历了市场反复震荡和风格切换后,我们选择继续坚守注重优秀基本面的成长股投资框架。
回溯过往长期表现出众的个股以及过去几年经历的大幅调整考验,我们认为,通过深度基本面研究,聚焦优质成长个股,尽量避免永久性损失,是做好长期业绩的有效策略。在这样的投资框架下,本产品会聚焦于寻找有竞争壁垒的优质成长公司,主要包括三个方向:1)必选消费品行业,比如医药与部分食品饮料;2)消费品和服务业中,有定价能力的龙头公司;3)科技创新领域里具有国际竞争力,能够实现进口替代甚至在全球产业链中占有一席之地的公司。
从当下看未来,科技创新周期仍在继续。在硬件创新领域,国内已经诞生了一批拥有国际竞争力的公司,他们的技术能力、品牌能力、组织管理能力等已经占据综合领先优势,未来将进一步推动行业发展。除此之外,人工智能发展趋势愈发明确,大模型有望带动很多行业的革新,越来越多大企业将投身其中。人工智能相关领域包括大模型、算力、应用等,都是值得重点研究的子行业。
不止于日新月异的科技创新,空间广阔的内需市场,也为消费领域成长企业提供了巨大舞台。当然,我们也看到产业转型升级下各行各业正面临新的竞争环境,这对我们日常深度研究工作提出了更高要求。我们相信基本面投资没有捷径可走,唯有持续的跟踪和前瞻研究,才能更好挑选出优秀的企业,同时对行业、公司保持动态的评估且不断优化。
对高成长企业进行深度研究并从中挖掘投资机会,为持有人争取更好的回报,始终是我们的工作重点。我们对中国经济未来复苏的前景保持乐观,认为宽松的流动性也或将继续维持,高景气度行业中有竞争壁垒的优质成长公司基本面有望不断向好,中长期投资回报机会依然值得期待。4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,基金份额净值增长率为-4.76%,同期业绩比较基准收益率为-3.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,670,182,481.96 92.31
其中:股票 1,670,182,481.96 92.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 16,583,558.68 0.92
其中:债券 16,583,558.68 0.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 97,231,147.68 5.37
8 其他资产 25,293,950.05 1.40
9 合计 1,809,291,138.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,224,513,771.31 68.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 35,447.47 0.00
E 建筑业 10,516.15 0.00
F 批发和零售业 83,928.25 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 384,926,754.78 21.39
J 金融业 54,056,352.00 3.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,847,092.00 0.16
M 科学研究和技术服务业 37,242.13 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 26,104.27 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 23,782.86 0.00
R 文化、体育和娱乐业 3,621,490.74 0.20
S 综合 - -
合计 1,670,182,481.96 92.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002371 北方华创 262,152 83,272,582.80 4.63
2 300274 阳光电源 618,770 72,167,145.10 4.01
3 300750 宁德时代 315,226 72,120,556.54 4.01
4 603986 兆易创新 664,808 70,635,850.00 3.92
5 300308 中际旭创 464,610 68,506,744.50 3.81
6 688111 金山办公 142,857 67,459,932.54 3.75
7 600732 爱旭股份 1,880,040 57,811,230.00 3.21
8 600150 中国船舶 1,723,400 56,717,094.00 3.15
9 688981 中芯国际 1,108,293 55,990,962.36 3.11
10 000063 中兴通讯 1,208,700 55,044,198.00 3.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 16,583,558.68 0.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,583,558.68 0.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019688 22 国债 23 164,000 16,583,558.68 0.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 775,044.58
2 应收证券清算款 23,847,719.98
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 671,185.49
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 25,293,950.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,227,408,795.42
报告期期间基金总申购份额 50,948,783.26
减:报告期期间基金总赎回份额 70,967,185.54
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,207,390,393.14
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧明睿新起点混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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