安信消费医药主题股票型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年06月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年07月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信消费医药股票

基金主代码 000974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年03月19日

报告期末基金份额总额 2,919,737,880.06份

投资目标 通过投资于消费与医药行业中的优质上市公司，分享其发展和成
长机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期收益。

投资策略 基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关注包括

GDP增速、投资增速、货币供应、通胀率和利率等宏观和政策指
标，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期
收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的
配置比例、调整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于

价值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是本基金精
选股票的两条基本原则。本基金的债券投资在宏观经济运行态势
分析、经济政策分析的基础上，分析基础利率的走势，研究利率
期限结构和中长期收益率走势，在此基础上实现组合增值。

业绩比较基准 中证800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于债券
型基金、混合型基金和货币型基金，属于预期风险水平和预期收
益水平较高的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日-2018年06月30日)

1.本期已实现收益 -60,241,296.45
2.本期利润 -247,872,094.04
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0953
4.期末基金资产净值 4,143,681,920.79
5.期末基金份额净值 1.419
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -5.40% 1.31% -9.96% 1.04% 4.56% 0.27%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2015年3月19日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的 2016年 陈一峰先生，经济学硕士，注册金
陈一峰 基金经理，3月14日 - 10年 融分析师（CFA）。历任国泰君安
总经理助 证券资产管理总部助理研究员,安

理兼研究 信基金管理有限责任公司研究部研
总监 究员、特定资产管理部投资经理、
权益投资部基金经理、权益投资部
总经理、研究部总经理。现任安信
基金管理有限责任公司总经理助理
兼研究总监。曾任安信平稳增长混
合型发起式证券投资基金的基金经
理；现任安信价值精选股票型证券
投资基金、安信消费医药主题股票
型证券投资基金、安信新成长灵活
配置混合型证券投资基金、安信中
国制造2025沪港深灵活配置混合

型证券投资基金、安信合作创新主
题沪港深灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本产品一直坚持自下而上的投资选股思路，在充分研究公司商业模式，竞争优势，公司成长
空间，行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选择低估值的价值股和合理估值的成长股，总结成一句话就是：“好公司，好价格，买入并持有，赚钱是大概率事件”。
今年二季度市场继续下跌走势，上证指数下跌10.14%，沪深300指数下跌9.94%，中证500指数下跌14.67%，创业板指数下跌15.46%，今年以来上述指数除创业板以外，跌幅均超过了
12%。分行业来看，今年以来休闲服务、医药生物、食品饮料等行业涨幅靠前，通信、电器设备、有色金属等行业跌幅较大。截至2018年二季度末，安信消费医药的单位净值为1.419，累计净
值为1.479，由于二季度末公告现金分红，所以基金的单位净值与累计净值间存在差异，二季度本报告期内收益率-5.4%，明显跑赢了市场指数。
安信消费医药二季度运作情况总体与之前类似，我们继续在符合消费医药主题范围的公司中，按照前述选股标准，筛选出便宜的好公司，我们相信长期投资这些优秀公司会给基金带来不错的收益，对于市场波动的加大，不必太过担心，每次股票价格的大幅波动都是买入优秀公司的机会，股票投资最大的风险并不是股票价格的大幅波动，而是被投资公司为股东创造超额利润的能力是否存在大幅消失的可能性以及持续性，简而言之，我们选取的公司通常现在很赚钱，ROE比较高，现金流不错，未来是否能够维持是需要我们持续保持关注的，我们统计历史规律发现，持续高
ROE的公司大多出自消费医药领域，该领域长期能够涌现内在价值不断增长优秀公司。
对于未来市场的展望，我们觉得从重要指数的估值角度来看，自2005年1月沪深300指数创立以来，市盈率历史中位数为14倍，市净率为1.8倍，而当前指数市盈率为11.5倍，市净率
1.34倍均处于历史后1/4分位的水平，市净率水平离历史最低的1.2倍仅有10%的空间，中证
500指数的估值情况与沪深300类似，都已处于历史后1/4分位水平，我们认为目前指数已经处于历史偏低的状态。
所以站在现在这个时点，以3年为周期，我们觉得市场上涨的概率明显大于下跌的概率，无论是从历史估值角度，还是上市公司盈利增速来判断，我们都认为现在是一个很好的投资时点，市场的投资机会总是在下跌中孕育，在上涨中消失，在市场恐惧的时候，我们需要保持理性和适度的“贪婪”。
安信消费医药作为股票型基金，目前我们相对看好的公司集中在医药生物、食品饮料、纺织服装、轻工制造等细分行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.419元，本报告期基金份额净值增长率为-5.40%，同期业绩比较基准收益率为-9.96%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 3,847,270,802.41 88.69
其中：股票 3,847,270,802.41 88.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 414,510,682.52 9.56
8 其他资产 75,864,097.16 1.75
9 合计 4,337,645,582.09 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14,848,717.62 0.36
C 制造业 2,745,326,321.58 66.25
电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 138,649,771.63 3.35
E 建筑业 76,254,552.64 1.84
F 批发和零售业 294,234,811.41 7.10
G 交通运输、仓储和邮政业 152,742,043.94 3.69
H 住宿和餐饮业 18,030,935.78 0.44
信息传输、软件和信息技

I 术服务业 4,904,432.00 0.12
J 金融业 144,249,414.61 3.48
K 房地产业 5,902,262.40 0.14
L 租赁和商务服务业 161,025,549.83 3.89
M 科学研究和技术服务业 1,437,068.16 0.03
N 水利、环境和公共设施管

理业 52,508,349.94 1.27

O 居民服务、修理和其他服

务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 37,156,570.87 0.90
S 综合 - -
合计 3,847,270,802.41 92.85
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600566 济川药业 4,238,508 204,253,700.52 4.93
2 603589 口子窖 3,114,475 191,384,488.75 4.62
3 600612 老凤祥 4,349,959 156,337,526.46 3.77
4 603808 歌力思 6,779,688 152,610,776.88 3.68
5 002027 分众传媒 15,183,104 145,302,305.28 3.51
6 600201 生物股份 8,465,726 144,679,257.34 3.49
7 000963 华东医药 2,908,476 140,333,967.00 3.39
8 600197 伊力特 6,001,668 135,337,613.40 3.27
9 300296 利亚德 8,465,556 109,036,361.28 2.63
10 600323 瀚蓝环境 5,976,847 90,967,611.34 2.20
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体除利亚德（股票代码：300296），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2018年5月4日，深圳证券交易所出具了《关于对利亚德光电股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》。因该公司及相关当事人存在以募集资金置换先期投入的自有资金的违规行为，深圳证券交易所决定对该公司及相关当事人给予通报批评的处分。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 806,085.09
2 应收证券清算款 57,812,608.00
3 应收股利 -
4 应收利息 82,671.84
5 应收申购款 17,162,732.23
6 其他应收款 -

7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 75,864,097.16
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 2,195,231,049.69
报告期期间基金总申购份额 1,008,318,936.31
减:报告期期间基金总赎回份额 283,812,105.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 2,919,737,880.06
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信消费医药主题股票型证券投资基金募集的文件；

2、《安信消费医药主题股票型证券投资基金基金合同》；

3、《安信消费医药主题股票型证券投资基金托管协议》；

4、《安信消费医药主题股票型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2018年07月20日
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