汇丰晋信新动力混合型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信新动力混合

基金主代码 000965

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年02月11日

报告期末基金份额总额 159,773,122.83份

本基金主要投资新动力主题的优质上市公司，
投资目标 在合理控制风险的前提下，追求中长期资本利
得，实现基金净值增长持续地超越业绩比较基
准。

1、大类资产配置策略

本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适
度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资
投资策略 产间的分配比例。

2、股票投资策略

（1）新动力主题的界定

本基金在股票投资比例中必须有不少于80%的
比例需投资于新动力主题的股票。本基金所指
的新动力主题，是指依据十八届三中全会的经

济发展精神，完善社会主义市场经济体制为目 标，
（2）新动力主题的子行业配置
本基金以十八届三中全会的经济发展精神，完 善社会主义市场经济体制为目标，主要投资于 驱动未来中国经济发展，具有持续成长潜力的 行业，在子行业的配置上，本基金将综合考虑 多方面的因素。
（3）个股精选策略
本基金对所涵盖上市公司的"成长性-估值指标 "二维的概念、公司治理结构等方面进行综合评 价。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股 票市场风险显著增大时，充分利用固定收益类 资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效 降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益 类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略， 通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、 收益率利差和公司基本面的分析，积极投资， 获取超额收益。
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的 前提下，对权证进行主动投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同 的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期 管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析 和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风 险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选 择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期 获得基金资产的长期稳健回报。
6、其他基金份额的投资策略
本基金可以投资其他基金份额，管理人将根据 其他基金的投资目标、投资策略、投资绩效、 风险收益特征等因素，精选适宜的基金品种进 行投资，例如持有货币市场基金进行流动性管


理等。

业绩比较基准 中证800指数（CSI 800）*80%+银行同业存款

利率*20%

本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金，属于中高风险收益特征的基金品种。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日）

1.本期已实现收益 7,328,414.57

2.本期利润 12,158,054.24

3.加权平均基金份额本期利润 0.1180

4.期末基金资产净值 244,895,552.93

5.期末基金份额净值 1.5328

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 13.81% 1.03% 4.43% 0.64% 9.38% 0.39%

过去六个月 24.80% 1.15% 6.10% 0.81% 18.70% 0.34%

过去一年 17.45% 1.34% -2.32% 0.90% 19.77% 0.44%

过去三年 44.18% 1.65% 10.99% 0.93% 33.19% 0.72%


过去五年 70.69% 1.82% 3.49% 1.02% 67.20% 0.80%

自基金合同 53.28% 2.02% 14.77% 1.15% 38.51% 0.87%

生效起至今
注：
过去三个月指2023年1月1日－2023年3月31日
过去六个月指2022年10月1日－2023年3月31日
过去一年指2022年4月1日－2023年3月31日
过去三年指2020年4月1日－2023年3月31日
过去五年指2018年4月1日－2023年3月31日
自基金合同生效起至今指2015年2月11日－2023年3月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的50%-95%，其中投资于新动力主题的股票比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资占基金资产的0-3%；现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例不低于5%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2015年8月11日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。2.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证800指数（CSI800）*80%+银行同业存款利率*20%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

陈平先生，南京大学金融学
汇丰晋信科技先锋 硕士。曾任南京证券研究所
股票型证券投资基 研究员、国金证券研究所研
金、汇丰晋信新动力 究员、汇丰晋信基金管理有
陈平 混合型证券投资基 2016- - 11 限公司研究员。现任汇丰晋
金、汇丰晋信创新先 08-20 信科技先锋股票型证券投

锋股票型证券投资 资基金、汇丰晋信新动力混
基金基金经理 合型证券投资基金、汇丰晋
信创新先锋股票型证券投

资基金基金经理。

闵良超先生，硕士研究生。
助理研究总监，汇丰 曾任平安证券股份有限公

晋信2026生命周期 司研究员、汇丰晋信基金管
证券投资基金、汇丰 理有限公司研究员、高级宏
闵良超 晋信新动力混合型 2021- - 9 观策略分析师。现任助理研
证券投资基金、汇丰 09-30 究总监、汇丰晋信2026生命
晋信大盘股票型证 周期证券投资基金、汇丰晋
券投资基金基金经 信新动力混合型证券投资

理 基金和汇丰晋信大盘股票

型证券投资基金基金经理。

注：1.陈平先生、闵良超先生任职日期为本基金管理人公告陈平先生、闵良超先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年第一季度，生产消费弱复苏，经济有所回暖。一季度以来，国内经济继续回暖，通胀压力减弱。国内方面，中观及宏观总量数据指向：1）生产端，3月制造业PMI继续处于扩张区间，但较2月有所放缓;同时受返工慢影响，生产复苏相对较弱。1-2月工业增加值同比增长2.4%，为2022年10月以来首次回升，但环比仅分别增长0.26%、0.12%，工业企业利润也出现同比回落。2）需求端，本报告期，出口回补和出海“抢订单”拉动出口略超预期，基建、制造业投资仍维持高位，地产部门边际改善较为明显，同时场景
恢复也带动消费弱复苏。3）融资端，2月新增社融3.16万亿元，比上年同期多增1.95万亿元；新增人民币贷款1.81万亿元，同比多增5928亿元；M2同比12.9%，高于前值12.6%，2月社融数据延续了“总量高，结构好”的格局。4）通胀方面，2月CPI、PPI同比均低于预期，消费端通胀超预期下行，生产端价格仍处收缩区间。5）政策端，财政赤字率上调但适度，兼顾“加力”与“可持续”，同时货币政策或将保持适度宽松。海外方面，美国2月失业率意外上行，衰退预期抬头。在海外风险事件背景下，美联储宣布加息25bp至4.75%-5.0%，但点阵图指向加息近尾声。另外，欧央行3月会议加息50bp，抗通胀决心不变。

往后看，海外方面，虽然最新FOMC市场解读为鸽派，但是对于未来降息的路径联储较前期未出现明显调整，这反映了其背后受到两大制约--内忧通胀复位，外患资金流出。从这个角度来看，关于降息的博弈可能会使得美债利率短期“下不去”，而金融风险及企业盈利压力意味着对美股也需维持谨慎。国内方面，生产消费弱复苏，且需求改善强于生产，被动去库存阶段确认。从历史经验来看，被动去库存阶段可持续约4个月左右的时间，考虑到2022年底疫情的扰动，不排除本次被动去库存阶段会有所延长。被动去库存时期，往往是企业盈利增速回升的阶段，股市整体表现较好。结合当前经济数据，全球资金对中国资产的关注度可能会提升。但市场轮动加速也是这一时期资产表现的应有特征。

一季度，A股市场的表现既有符合我们预期的地方，也有在我们预期之外的部分。随着经济的弱复苏，市场整体开始有一定的表现，并且以科技为代表的成长风格跑赢，这些都是我们有所预期的，超预期在于风格的演绎在一季度中后期趋于极致，在人工智能的产业趋势之下，科技板块迎来了估值的大幅扩张，TMT板块的成交占比一度达到非常高的水平。因此，展望二季度，我们认为市场并不会有极致的分化行情，而是会趋于均衡。

对于本基金，以深化改革和产业升级两大投资方向，把握投资机遇、注重经济体制改革、自中而下精选行业。通过“主题投资”来选择行业，深入分析以深化改革和产业升级为代表的内外部环境条件对其发展的影响，并结合股票基本面指标分析，将能够受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围，发掘具有核心竞争优势的公司，寻求资本的长期增值。本基金已经调整至相对均衡的配置思路，相对看好三大方向：1）TMT板块中，看好半导体板块的周期性恢复；2）周期板块中的结构性机会，包括炼化板块；3）高端制造板块中的顺周期和新能源板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为13.81%，同期业绩比较基准收益率为4.43%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 222,889,681.24 90.44

其中：股票 222,889,681.24 90.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 22,204,070.02 9.01
计

8 其他资产 1,351,190.05 0.55

9 合计 246,444,941.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 3,600,673.00 1.47

B 采矿业 13,868,736.00 5.66

C 制造业 148,019,303.83 60.44

D 电力、热力、燃气及水生 6,619.60 0.00
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 31,236,095.26 12.75
术服务业


J 金融业 15,685,709.00 6.41

K 房地产业 9,414,819.00 3.84

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,057,725.55 0.43

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 222,889,681.24 91.01

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002128 电投能源 1,031,900 13,868,736.00 5.66

2 002212 天融信 953,700 11,682,825.00 4.77

3 002531 天顺风能 748,500 11,047,860.00 4.51

4 601688 华泰证券 782,500 9,992,525.00 4.08

5 300750 宁德时代 24,300 9,867,015.00 4.03

6 688325 赛微微电 200,405 9,783,772.10 4.00

7 601233 桐昆股份 675,100 9,694,436.00 3.96

8 002092 中泰化学 1,310,300 9,499,675.00 3.88

9 600048 保利发展 666,300 9,414,819.00 3.84

10 688125 安达智能 171,597 8,736,003.27 3.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 71,985.07

2 应收证券清算款 1,224,260.34

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 54,944.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,351,190.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 70,770,654.32

报告期期间基金总申购份额 93,493,875.52

减：报告期期间基金总赎回份额 4,491,407.01

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 159,773,122.83

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

20230223 - 2

机 1 0230327;2023 0.00 43,200,259.93 0.00 43,200,259.9 27.04%
构 0329 - 20230 3

331

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可能引起巨额赎
回导致的流动性风险，本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点，保持关注申赎动向，根据可能产生的流动 性风险，对本基金的投资组合及时作出相应调整，目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20% 的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予汇丰晋信新动力混合型证券投资基金募集注册的文件

（二）《汇丰晋信新动力混合型证券投资基金基金合同》

（三）《汇丰晋信新动力混合型证券投资基金托管协议》

（四）关于申请募集注册汇丰晋信新动力混合型证券投资基金之法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件

基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管协议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
2023年04月21日
点击查看>>  附件