银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

2017 年半年度报告摘要

2017年6月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基

金

基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式

基金主代码 000904

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年12月12日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 528,350,274.60份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平

投资目标 具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险收益

配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定

增值。

本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的

投资视角，在实际投资过程中充分体现“主题投资”

投资策略 这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各

类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素，重点投

资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公

司。

业绩比较基准 年化收益率5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风

风险收益特征 险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，属于中

高预期风险、中高预期收益的基金产品。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 宁波银行股份有限公司

姓名 杨文辉 贺碧波

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 (0574)89103198

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn hebibo@nbcb.cn

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95574

传真 (010)58163027 (0574)89103213

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2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.yhfund.com.cn

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 6,974,261.97

本期利润 2,974,111.66

加权平均基金份额本期利润 0.0046

本期加权平均净值利润率 0.50%

本期基金份额净值增长率 0.43%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配利润 -71,952,596.77

期末可供分配基金份额利润 -0.1362

期末基金资产净值 494,025,282.57

期末基金份额净值 0.935

3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 19.97%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去一个月 2.19% 0.49% 0.41% 0.01% 1.78% 0.48%

过去三个月 0.32% 0.55% 1.25% 0.01% -0.93% 0.54%

过去六个月 0.43% 0.42% 2.51% 0.02% -2.08% 0.40%

过去一年 5.53% 0.45% 5.13% 0.02% 0.40% 0.43%

自基金合同 19.97% 1.63% 13.62% 0.02% 6.35% 1.61%

生效起至今

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注：本基金业绩比较基准为：年化收益率5%。本基金追求绝对收益，因此以年化收益率5%作为

本基金的业绩比较基准能够比较准确地体现本基金的投资目标。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字

[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出

资比例分别为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有

限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理

及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2017年6月30日，本基金管理人管理着79只证券投资基金，具体包括银华优势企业

证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场

证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置 第7页共32页

混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资

基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

学士学位；2007年至

2010年任职中国国际金

融有限公司研究部。

2011年加盟银华基金管

本基金 理有限公司，历任研究员

王斌先 的基金 2016年2月 - 9.5年 及研究主管，曾任基金经

生 经理 6日 理助理，2016年2月

6日至2017年6月8日

兼任银华逆向投资灵活配

置定期开放混合型发起式

证券投资基金基金经理。

具有从业资格。国籍：中

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国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 第9页共32页

少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

上半年市场在总体低波动的格局下出现剧烈结构分化，去年年末市场关注的核心问题经济增长及汇率的走向皆好于预期，且为行情走势贡献不小向上弹性，综合而言消费白马以及周期板块表现最为突出。回报基金上半年对市场主线的把握力度有所不足，逆向投资的思路影响了我们对于有明显获利板块下注的力度，但随着近期市场活跃度的提升，我们此前以绝对收益思路布局的部分标的已经开始有所表现。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.935元，本报告期份额净值增长率为0.43%，同期业绩

比较基准收益率为2.51%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年，主导市场波动的重要因素在于金融去杠杆，一季度中国经济起步较好，未来几个季度经济在不出现明显失速的前提下，应该假设这一监管操作可能在较长的时间中以适当的方式持续下去。监管和经济韧性的平衡为市场孕育较有性价比的操作机会提供了条件，在前期经济活跃度有所恢复的结构上，消费升级、平稳外部环境、包括纳入MSCI在内的资本市场开放等因素的共振造就了二季度市场的主线，而历史数据显示，低波动率的市场特性有较大的概率会将既有趋势继续延续下去，除非出现明显的宏观变量冲击。市场仍在可为区间，我们将在理解当下市场运行特点的前提下，继续坚持以逆向投资为主的思路，控制好回撤，提高灵活性，谋求绝对收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基 第10页共32页

金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内（2017年上半年），本托管人在《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证

券投资基金》的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内（2017年上半年），本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他

有关规定，对本基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

本报告期内（2017年上半年），本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。其中第六节

6.4.10.1.1基金管理费中支付销售机构的客户维护费、第八节基金份额持有人信息以管理人数

据为准。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 38,653,582.61 35,274,542.88

结算备付金 22,958,245.84 76,174,504.42

存出保证金 1,145,055.33 1,023,695.03

交易性金融资产 350,945,430.80 105,878,814.58

其中：股票投资 350,945,430.80 105,878,814.58

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - 450,000,000.00

应收证券清算款 95,095,441.77 9,785,109.34

应收利息 -21,070.16 81,861.50

应收股利 - -

应收申购款 1,322,456.18 47,111.56

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 510,099,142.37 678,265,639.31

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - 29,727,712.79

应付赎回款 14,279,913.68 11,396,009.65

应付管理人报酬 462,424.84 571,163.97

应付托管费 115,606.23 142,790.98

应付销售服务费 - -

应付交易费用 931,287.84 1,051,439.38

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应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 284,627.21 206,915.57

负债合计 16,073,859.80 43,096,032.34

所有者权益：

实收基金 528,350,274.60 682,346,251.99

未分配利润 -34,324,992.03 -47,176,645.02

所有者权益合计 494,025,282.57 635,169,606.97

负债和所有者权益总计 510,099,142.37 678,265,639.31

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值0.935元，基金份额总额528,350,274.60份。

6.2 利润表

会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016年6月

2017年6月30日 30日

一、收入 11,240,700.48 -275,364,383.34

1.利息收入 4,808,189.63 2,881,202.56

其中：存款利息收入 762,261.62 1,346,279.52

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 4,045,928.01 1,534,923.04

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 10,418,967.27 -198,965,403.57

其中：股票投资收益 9,455,788.48 -200,047,727.75

基金投资收益 - -

债券投资收益 - -

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -520,585.00

股利收益 963,178.79 1,602,909.18

3.公允价值变动收益（损失以“- -4,000,150.31 -79,591,207.99

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

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5.其他收入（损失以“-”号填列） 13,693.89 311,025.66

减：二、费用 8,266,588.82 11,694,088.39

1．管理人报酬 2,972,261.96 4,686,613.42

2．托管费 743,065.55 1,171,653.38

3．销售服务费 - -

4．交易费用 4,357,864.62 5,641,889.67

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 193,396.69 193,931.92

三、利润总额（亏损总额以“- 2,974,111.66 -287,058,471.73

”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 2,974,111.66 -287,058,471.73

列）

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 682,346,251.99 -47,176,645.02 635,169,606.97

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 2,974,111.66 2,974,111.66

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -153,995,977.39 9,877,541.33 -144,118,436.06

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 1,977,738.26 -133,053.79 1,844,684.47

2.基金赎回款 -155,973,715.65 10,010,595.12 -145,963,120.53

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 528,350,274.60 -34,324,992.03 494,025,282.57

第15页共32页

（基金净值）

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 1,226,660,893.50 151,979,429.44 1,378,640,322.94

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -287,058,471.73 -287,058,471.73

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -393,406,161.28 40,009,541.34 -353,396,619.94

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 11,031,954.75 71,934.92 11,103,889.67

2.基金赎回款 -404,438,116.03 39,937,606.42 -364,500,509.61

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 833,254,732.22 -95,069,500.95 738,185,231.27

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____龚飒____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.2.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

第16页共32页

6.4.2.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.2.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3税项

(1)印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

(2)营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自

2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》，对

证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的

通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利

差别化个人所得税政策有关问题的通知》，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和

转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额

第17页共32页

计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所

得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行

和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得

有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得

税。

6.4.4关联方关系

6.4.4.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.4.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

宁波银行股份有限公司(“宁波银行”) 基金托管人、基金代销机构

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.5本报告期及上年度可比期间的关联方交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.5.1关联方报酬

6.4.5.1.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月30日

6月30日

当期发生的基金应支付 2,972,261.96 4,686,613.42

第18页共32页

的管理费

其中：支付销售机构的 920,291.11 1,123,202.73

客户维护费

注：1、基金基本管理费每日计提，按月支付。基金基本管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的

年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.00%/当年天数

H为每日应计提的基金基本管理费

E为前一日的基金资产净值

2、基金附加管理费条款详见基金合同。

6.4.5.1.2基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 743,065.55 1,171,653.38

的托管费

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

6.4.5.2与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)的交易。

6.4.5.3各关联方投资本基金的情况

6.4.5.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

基金合同生效日（

2014年12月12日 ）持有 10,000,550.05 10,000,550.05

的基金份额

期初持有的基金份额 10,000,550.05 10,000,550.05

期间申购/买入总份额 - -

第19页共32页

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

期末持有的基金份额 10,000,550.05 10,000,550.05

期末持有的基金份额 1.89% 1.20%

占基金总份额比例

注：本基金基金合同于2014年12月12日生效，截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额

10,000,550.05份，其中认购份额10,000,000.00份，认购期间利息折算份额550.05份。

6.4.5.3.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末未持有本基金份额。

6.4.5.4由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

名称 30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

宁波银行 38,653,582.61 355,389.11 49,715,278.92 769,880.37

6.4.5.5本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.5.6其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。

6.4.6期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.6.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 总额 备注

股）

2017年2017

长缆 6月年 新股流

002879科技 18.02 18.02 1,313 23,660.2623,660.26 -

7月 通受限

5日

7日

002882金龙 2017年2017 新股流 6.20 6.20 2,966 18,389.2018,389.20 -

第20页共32页

羽 6月年 通受限

15日 7月

17日

2017年2017

睿能 6月年 新股流

603933科技 20.20 20.20 857 17,311.4017,311.40 -

7月 通受限

28日

6日

2017年2017

旭升 6月年 新股流

603305股份 11.26 11.26 1,351 15,212.2615,212.26 -

7月 通受限

30日

10日

2017年2017

大烨 6月年 新股流

300670智能 10.93 10.93 1,259 13,760.8713,760.87 -

7月 通受限

26日

3日

2017年2017

国科 6月年 新股流

300672微 8.48 8.48 1,257 10,659.3610,659.36 -

7月 通受限

30日

12日

2017年2017

百达 6月年 新股流

603331精工 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -

7月 通受限

27日

5日

2017年2017

富满 6月年 新股流

300671电子 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -

27日 7月 通受限

5日

6.4.6.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股 停 期末 复牌

股票代票 停牌牌 估值单 复牌 开盘单 数量（股） 期末 期末估值总额备注

码名 日期原价 日期价 成本总额

称 因

国 2017重

电年大

600795电 3.60 - - 1,033,969 3,587,165.113,722,288.40 -

6月事

力 5日项

露 2017重 2017

天年大 年

002128煤 8.70 9.57 355,400 3,204,687.003,091,980.00 -

3月事 8月

业 17日项 14日

第21页共32页

6.4.6.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.6.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.6.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 350,945,430.80 68.80

其中：股票 350,945,430.80 68.80

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 61,611,828.45 12.08

7 其他各项资产 97,541,883.12 19.12

8 合计 510,099,142.37 100.00

注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 12,565,123.68 2.54

C 制造业 151,831,591.73 30.73

D 电力、热力、燃气及水生产和 39,683,713.72 8.03

供应业

第22页共32页

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 37,041,914.00 7.50

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 34,648,194.42 7.01

务业

J 金融业 187,943.49 0.04

K 房地产业 56,322,172.66 11.40

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 5,998,229.00 1.21

R 文化、体育和娱乐业 12,666,548.10 2.56

S 综合 - -

合计 350,945,430.80 71.04

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 000567 海德股份 1,307,007 34,217,443.26 6.93

2 600787 中储股份 3,954,600 31,280,886.00 6.33

3 300050 世纪鼎利 2,844,440 28,643,510.80 5.80

4 600027 华电国际 5,339,918 25,791,803.94 5.22

5 002466 天齐锂业 423,439 23,013,909.65 4.66

6 603808 歌力思 703,713 20,773,607.76 4.20

7 600779 水井坊 798,845 19,635,610.10 3.97

8 002831 裕同科技 211,069 15,830,175.00 3.20

9 002241 歌尔股份 747,150 14,405,052.00 2.92

10 300115 长盈精密 488,853 14,264,730.54 2.89

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于

http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。

第23页共32页

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 600027 华电国际 52,595,424.35 8.28

2 603808 歌力思 50,705,618.23 7.98

3 000100 TCL集团 41,119,031.00 6.47

4 000567 海德股份 39,208,826.90 6.17

5 300021 大禹节水 37,578,375.39 5.92

6 600787 中储股份 34,422,019.69 5.42

7 300050 世纪鼎利 33,639,445.18 5.30

8 600795 国电电力 32,547,715.00 5.12

9 600000 浦发银行 31,719,380.15 4.99

10 600011 华能国际 31,511,350.89 4.96

11 000998 隆平高科 30,800,209.05 4.85

12 600583 海油工程 26,851,079.92 4.23

13 000669 金鸿能源 25,479,581.39 4.01

14 600737 中粮糖业 25,411,178.96 4.00

15 600584 长电科技 25,391,645.67 4.00

16 000959 首钢股份 24,065,117.76 3.79

17 600688 上海石化 23,744,230.00 3.74

18 601336 新华保险 22,401,786.18 3.53

19 600900 长江电力 20,380,293.21 3.21

20 601928 凤凰传媒 20,219,449.28 3.18

21 600779 水井坊 19,826,017.87 3.12

22 002466 天齐锂业 19,781,662.39 3.11

23 600884 杉杉股份 19,197,084.69 3.02

24 600123 兰花科创 19,038,051.87 3.00

25 002640 跨境通 19,037,442.54 3.00

26 600887 伊利股份 18,392,364.00 2.90

27 601333 广深铁路 17,062,470.69 2.69

28 300115 长盈精密 17,024,624.03 2.68

29 600886 国投电力 16,748,433.00 2.64

30 300140 启源装备 16,539,329.77 2.60

第24页共32页

31 600977 中国电影 16,178,135.57 2.55

32 600109 国金证券 15,994,321.00 2.52

33 002831 裕同科技 15,329,675.78 2.41

34 603223 恒通股份 14,700,823.92 2.31

35 601668 中国建筑 14,268,712.00 2.25

36 000002 万 科Ａ 14,190,560.82 2.23

37 601222 林洋能源 14,150,116.48 2.23

38 002241 歌尔股份 13,604,667.77 2.14

39 300332 天壕环境 13,500,738.54 2.13

40 601166 兴业银行 13,399,284.00 2.11

41 600030 中信证券 12,795,690.91 2.01

42 600028 中国石化 12,793,696.00 2.01

43 000728 国元证券 12,781,430.20 2.01

44 002044 美年健康 12,744,710.65 2.01

45 000651 格力电器 12,726,109.00 2.00

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 300021 大禹节水 44,756,154.61 7.05

2 000100 TCL集团 42,704,963.51 6.72

3 000998 隆平高科 31,142,920.86 4.90

4 600000 浦发银行 30,860,253.50 4.86

5 600795 国电电力 29,031,324.75 4.57

6 002202 金风科技 28,879,362.36 4.55

7 603808 歌力思 27,814,835.49 4.38

8 300050 世纪鼎利 26,745,403.59 4.21

9 000669 金鸿能源 25,714,915.24 4.05

10 600737 中粮糖业 25,417,948.03 4.00

11 000651 格力电器 25,353,756.67 3.99

12 600027 华电国际 25,335,136.90 3.99

13 600584 长电科技 24,929,886.22 3.92

14 600688 上海石化 22,994,353.49 3.62

15 601336 新华保险 21,768,038.61 3.43

第25页共32页

16 600011 华能国际 20,395,549.00 3.21

17 600900 长江电力 20,062,717.39 3.16

18 601928 凤凰传媒 19,720,505.76 3.10

19 600884 杉杉股份 18,979,599.50 2.99

20 600123 兰花科创 18,926,331.73 2.98

21 002640 跨境通 18,640,717.79 2.93

22 000959 首钢股份 18,525,102.78 2.92

23 000852 石化机械 18,370,050.24 2.89

24 300140 启源装备 18,308,510.49 2.88

25 600887 伊利股份 17,818,256.12 2.81

26 600886 国投电力 16,539,039.00 2.60

27 601333 广深铁路 16,202,771.52 2.55

28 600109 国金证券 15,843,673.99 2.49

29 600583 海油工程 14,984,592.10 2.36

30 603223 恒通股份 14,427,790.00 2.27

31 601222 林洋能源 14,023,680.90 2.21

32 300332 天壕环境 13,846,565.78 2.18

33 600297 广汇汽车 13,591,614.25 2.14

34 601166 兴业银行 13,501,835.00 2.13

35 601668 中国建筑 13,218,466.00 2.08

36 000725 京东方Ａ 13,174,870.62 2.07

37 600028 中国石化 12,874,890.00 2.03

38 300285 国瓷材料 12,855,617.27 2.02

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 1,593,635,643.47

卖出股票收入（成交）总额 1,354,024,665.42

注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,145,055.33

2 应收证券清算款 95,095,441.77

3 应收股利 -

4 应收利息 -21,070.16

5 应收申购款 1,322,456.18

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 97,541,883.12

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

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§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

10,675 49,494.17 10,132,294.91 1.92% 518,217,979.69 98.08%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 5,307,207.09 1.00%

持有本基金

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究 0

部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 >100

8.4 发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,550.05 1.89 10,000,550.05 1.89 3年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,550.05 1.89 10,000,550.05 1.89 3年

注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,000,550.05份，其中认购份额

10,000,000.00份，认购期间利息折算份额550.05份。

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§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2014年12月12日）基金份额总额 496,272,148.83

本报告期期初基金份额总额 682,346,251.99

本报告期基金总申购份额 1,977,738.26

减:本报告期基金总赎回份额 155,973,715.65

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 528,350,274.60

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

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§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金

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交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注

例

安信证券股 41,734,345,899.07 58.89% 1,615,196.14 58.89% -

份有限公司

光大证券股 2 797,484,701.73 27.08% 742,694.79 27.08% -

份有限公司

国信证券股 2 334,431,094.86 11.36% 311,455.87 11.36% -

份有限公司

中信证券股 4 78,662,934.44 2.67% 73,259.11 2.67% -

份有限公司

中银国际证

券有限责任 2 - - - - -

公司

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额

的比例 的比例

安信证券股 - -12,103,100,000.00 64.74% - -

份有限公司

光大证券股 - - 3,158,300,000.00 16.89% - -

份有限公司

国信证券股 - - 2,631,600,000.00 14.08% - -

份有限公司

中信证券股 - - 801,000,000.00 4.28% - -

份有限公司

中银国际证

券有限责任 - - - - - -

公司

注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易及权证交易。

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§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

银华基金管理股份有限公司

2017年8月29日

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