国开泰富货币市场证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国开货币

交易代码 000901

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年1月14日

报告期末基金份额总额 331,681,026.83份

投资目标 在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，

力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。

本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，
投资策略 依据宏观经济、货币政策、财政政策和短期利率变

动预期，综合考虑各投资品种的流动性、收益性以

及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：七天通知存款利率（税后）
。

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的高流

风险收益特征 动性、低风险品种。本基金的预期风险和预期收益

均低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国开货币A 国开货币B

下属分级基金的交易代码 000901 000902

报告期末下属分级基金的份额总额 151,059,854.15份 180,621,172.68份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
国开货币A 国开货币B

1.本期已实现收益 1,586,389.95 1,580,744.18

2．本期利润 1,586,389.95 1,580,744.18

3．期末基金资产净值 151,059,854.15 180,621,172.68

注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　
（3）所列数据截止到2018年6月30日。

（4）本基金收益分配是按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国开货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.9630% 0.0089% 0.3366% 0.0000% 0.6264% 0.0089%
国开货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.0234% 0.0089% 0.3366% 0.0000% 0.6868% 0.0089%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）；

2、本基金基金合同于2015年1月14日生效；

3、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学光华管理学院商务
统计与经济计量专业硕士，
曾任中国光大银行资金部投
投资总监，2015年 2018年6月 4年11个 资交易处处长，货币与债券
洪宴 本基金基 1月14日 5日 月 交易处副处长（主持工作），
金经理 货币与债券交易处业务副经
理/经理；特许金融分析师
（CFA）、加拿大证券业协会
（CSI）衍生品交易资格


（DFC）认证，曾获2010年

及2012年全国银行间本币市
场优秀交易主管。

中央财经大学经济法专业硕

士，曾任益民基金管理有限

王婷婷 本基金基 2017年 7年11个 公司益民货币市场基金、益

金经理 3月27日 - 月 民多利债券混合型证券投资

基金基金经理，交易部副总

经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，以及《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股价等违法违规情况进行监控。

本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年2季度，宏观经济方面，6月份以来，需求端继续下滑，地产和乘用车销量缓慢下行，棚改政策调整，对原本相对乐观的三四线城市地产投资增加了悲观情绪；物价方面，6月CPI小幅回升至1.9%，PPI同比回升至4.6%，黑色系工业品价格6月份冲高回落；消费方面，社会消

费品零售实际增速、名义增速均创下04年以来新低；金融数据方面，社融超预期回落，表外融资持续收缩，同时受信用风险违约事件影响，债券融资规模减少。货币政策方面，降准叠加
MLF操作，二季度货币市场较为宽松，银行间市场资金利率、同业存单各期限利率较前期大幅下行，跨季资金在月末当天并未出现大幅飙升，临近尾盘结束，甚至出现减点出钱的情形。

二季度债券市场收益率曲线跌宕起伏，季末伴随着资金面超预期宽松以及再次降准来临，长端利率债大幅下行。4月中旬，央行宣布定向降准，债券市场压抑的情绪得到宣泄，机构配置杠杆抬升，国开活跃券在降准当日下行22bp至4.3%，但随着下旬缴税开始，资金面异常紧张，隔夜飙升至20%，同时受美债破3%带动，黑色系大涨等情绪因素影响，月末国开活跃券上行至
4.57%；5月初，信用违约事件频发，同时美债收益率最高上行至3.12%，债券市场再次陷入悲观情绪，收益率曲线全月呈现倒U型，月中《商业银行流动性风险管理办法》发布，市场解读较为乐观，收益率曲线开启下行形态；6月份，月初经济数据依旧稳重向好，市场预期本月再次降准并未及时兑现，收益率小幅上行，中旬，金融数据公布，社融数据大幅低于预期，资金面宽松，存单收益率冲高回落，海外方面，美联储议息会议如期宣布加息，但央行并未跟随操作，债市情绪转暖，受中美贸易战再度激化影响，风险资产全线暴跌，6月24号，央行公布降准0.5个百
分点，再现经济衰退中的抵抗式宽松操作，同时，月末资金宽松，存单收益率持续下行，债市做多情绪浓厚，长端利率债突破前期低点，国开与国债隐含税率、非国开与国开活跃券利差不断压缩，收益率曲线呈现牛陡趋势，10年期国开下行至4.25%， 10年期国债下行至3.47%。信用债走势分化，中高等级走势明显好于低评级的，3年期AAA收益率由季度初4.88%下行至4.55%，
5年期AAA收益率由季度初5.06%下行至4.65%。权益市场，A股进入二季度以来，在四月初经历短暂修复后便遭受了由美国发动的贸易战的第一轮冲击，仅操作系统国产化、芯片国产化、进口替代等与贸易战相关的少数板块表现活跃，除此之外整个市场表现低迷。在此之后场利空消息频现，股指持续下落；5月至今，贸易摩擦由缓和到波澜再起，叠加A股入摩及CDR相关业务推进，市场整体进入箱体震荡格局，食品医药板块持续走强，沪指在在5月22日盘中达到高位3214点，而后调整下行。回顾二季度，宏观经济相对韧性情况下，市场震荡走弱主要源于风险扰动因素增多。外部因素的中美贸易战对应着国际地位之争，非一朝一夕能够解决。内部因素中独角兽上市、信用风险是市场的关注焦点，与监管层态度息息相关。

本基金密切关注市场流动性变化，在《公募基金流动性风险管理规定》的规范下，调整组合久期以及流动性比例，针对货币市场及短期债券市场出现的新情况，及时调整策略，在平衡日常申赎流动性的基础上，二季度适当拉长久期，适当增配较长期限的高等级信用债及同业存单。同时着重提前应对缓解春节、季末等特殊时点的资金压力，整体组合稳健而富有弹性，投资业绩优
异。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期国开货币A的基金份额净值收益率为0.9630%，本报告期国开货币B的基金份额净值收益率为1.0234%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 328,814,497.27 90.88
其中：债券 328,814,497.27 90.88
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 28,800,283.20 7.96
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

3 计 1,859,636.15 0.51
4 其他资产 2,354,082.19 0.65
5 合计 361,828,498.81 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

报告期内债券回购融资余额 4.44
1 其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 29,699,785.15 8.95
2 其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。

5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 74
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 37
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 27.33 8.95
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 32.96 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 14.95 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-120天 18.12 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
5 120天(含)-397天（含） 15.01 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
合计 108.38 8.95
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,943,123.18 18.07
其中：政策性金融债 59,943,123.18 18.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 90,155,890.21 27.18
6 中期票据 - -

7 同业存单 178,715,483.88 53.88
8 其他 - -
9 合计 328,814,497.27 99.14
剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产净值
（张） 比例（％）
1 150418 15农发18 300,000 30,001,960.18 9.05
2 011800152 18陕煤化SCP002 200,000 20,115,645.14 6.06
3 011800536 18徐工SCP002 200,000 20,005,061.38 6.03
4 011801048 18远东租赁SCP003 200,000 20,000,603.45 6.03
5 011800930 18蓝星SCP003 200,000 20,000,535.22 6.03
6 160402 16农发02 200,000 19,923,801.97 6.01
7 111809147 18浦发银行CD147 200,000 19,878,088.34 5.99
8 111811132 18平安银行CD132 200,000 19,877,113.80 5.99
9 011800274 18鲁黄金SCP001 100,000 10,034,045.02 3.03
10 180404 18农发04 100,000 10,017,361.03 3.02
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.2238%
报告期内偏离度的最低值 -0.0033%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0889%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注
5.9.1本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,331,376.22
4 应收申购款 22,705.97
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,354,082.19
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 国开货币A 国开货币B

报告期期初基金份额总额 127,435,404.07 152,462,537.67
报告期期间基金总申购份额 256,437,208.02 213,420,489.66
报告期期间基金总赎回份额 232,812,757.94 185,261,854.65
报告期期末基金份额总额 151,059,854.15 180,621,172.68
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利发放 2018年4月 118,648.37 118,648.37 0.00%

2日

红利发放 2018年5月 106,488.32

2 2日 106,488.32 0.00%
红利发放 2018年6月 138,509.74

3 1日 138,509.74 0.00%
合计 363,646.43 363,646.43

注：1、本基金管理人运用固有资金投资本基金时所使用费率为本基金基金合同中约定费率；

2、报告期内申购总份额：含红利在投资、转换入份额；报告期内赎回总份额：含转换出份
额。
§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
资 基金情况
者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有 份额
类 号 达到或者超过 份额 份额 份额 份额 占比
别 20%的时间区间

机

构 1 20180401-2018050761,137,595.65442,880.7061,580,476.35 0.00 0.00%
个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金为货币基金，风险等级较低，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过20%，存在潜在流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间严格按照法规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险，单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显著的流动性风险。因基金单位净值最末位小数致四舍五入的原因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资者带来一定程度的净值损失。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准设立国开泰富货币市场证券投资基金的文件；

2.《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》；


3.《国开泰富货币市场证券投资基金托管协议》；

4.国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照；

5.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点

基金管理人地址：北京市东城区朝阳门北大街7号五矿广场C座10层
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
咨询电话：（010）59363299

国开泰富基金管理有限责任公司
2018年7月20日
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