国开泰富货币市场证券投资基金 2016 年第
3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2016 年 10 月 24 日
国开货币基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 14 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国开货币
交易代码 000901
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 1 月 14 日
报告期末基金份额总额 792,132,043.79 份
投资目标
在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，力
争获得超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略
本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，
依据宏观经济、货币政策、财政政策和短期利率变动
预期，综合考虑各投资品种的流动性、收益性以及信
用风险状况，进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：七天通知存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的高流动
性、低风险品种。本基金的预期风险和预期收益均低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国开货币 A 国开货币 B
下属分级基金的交易代码 000901 000902
报告期末下属分级基金的份额总额 208,071,830.88 份 584,060,212.91 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月 30 日 ）
国开货币 A 国开货币 B
1. 本期已实现收益 1,397,640.37 1,884,464.12
2．本期利润 1,397,640.37 1,884,464.12
3．期末基金资产净值 208,071,830.88 584,060,212.91
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到 2016 年 09 月 30 日。
（4）本基金收益分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国开货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8316% 0.0159% 0.3300% 0.0000% 0.5016% 0.0159%
国开货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8922% 0.0159% 0.3300% 0.0000% 0.5622% 0.0159%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）；
2、本基金基金合同于 2015 年 1 月 14 日生效；
3、按基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
洪宴
投资部总
经理，本基
金基金经
理
2015 年 1 月
14 日
- 3 年 2 个月
北京大学光华管理学院商务
统计与经济计量专业硕士，曾
任中国光大银行资金部投资
交易处处长，货币与债券交易
处副处长（主持工作），货币
与债券交易处业务副经理/经
理；特许金融分析师（CFA）、
加拿大证券业协会（CSI）衍
生品交易资格（DFC）认证，
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曾获 2010 年及 2012 年全国银
行间本币市场优秀交易主管。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，
以及《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋求
最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管
理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并
规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股价等违法违
规情况进行监控。
本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本
基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年初，债券市场在配置压力和股市、汇市暴跌等因素的影响下，收益率大幅下行，但一
季度末出现一些变化。首先，在房地产和基建的带动下，经济出现一些好转迹象。3 月中国制造
业采购经理指数（PMI）为 50.2%，比上月回升 1.2 个百分点，重回扩张区间；中国非制造业商务
活动指数为 53.8%，比上月回升 1.1 个百分点。 1-2 月，规模以上工业企业利润总额同比增长 4.8%，
利润增长由负转正。3 月出口（按人民币计）同比增长 18.7%，为 9 个月来首次增长；出口同比增
长-1.7%，较上月-8%改善。其次是，在鲜菜和猪肉以及大宗商品的带动下，CPI、PPI 大幅回升，
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通胀预期升温。2 月 CPI 环比上涨 1.6%，同比上涨 2.3%，环比涨幅创 2008 年 2 月以来新高。2
月份 PPI 同比跌幅为 4.9%，跌幅比上月收窄 0.4 个百分点；环比跌幅为 0.3%，比上月收窄 0.2
个百分点。CPI 上涨的主要贡献为食品，同比上涨 7.3%，其中鲜菜和猪肉价格上涨为 CPI 贡献了
约 63%，非食品仅上涨 1%；PPI 降幅收窄主要源于大宗商品反弹。2016 年以来，大宗商品呈现反
弹走势，铁矿石、钢铁、煤炭都经历了较大幅度上涨。此外，资金面受春节、央行公开市场操作、
季末、央行 MPA 评估等因素影响，资金面波动频繁，呈现时点紧张的状态。最后，信用风险暴露
不断，宏达、云峰、华昱、国裕物流、铁物资等都发行不同类型信用事件，市场对信用风险关注
加大。在上述因素的影响下，债券市场在 3 月底开始回调，收益率大幅上行，利率品平均回调幅
度达 50BP 左右，部分中低评级的信用债因二级流动性快速衰竭，利率回调幅度甚至高达 100BP。
随着二季度各月份数据的陆续公布，市场焦点也重新回到经济复苏的可持续性上来。社会消
费品零售总额同比名义增速从一季度末 10.5%回落至 5 月份的 10%；以美元计价的进出口贸易，虽
然跌幅有所缩窄，但依然维持负增长态势，暗示内外需艰难徘徊，其中出口累计同比增速由一季
度末-9.6%缩窄至 5 月末的-7.3%，进口累计同比增速由一季度末的-13.5%缩窄至-10.3%；全国固
定资产投资（不含农户）虽有基建及房地产护航，但同比增速在一季度末达到 10.7%阶段性顶点
后持续回落，5 月末仅有 9.6%，而民间固定资产投资自年初以来一路大幅下滑，至年初 10.1%增
速下滑至 3.9%，加上第二产业及其中的制造业投资，增速也持续回落，令经济下行压力预期重新
占据市场主流。与此同时，6 月份飞出英国脱欧“黑天鹅”，脱欧派在公投中胜出，大幅提升了全
球的避险情绪，全球多国 10 年期公债利率步入负利率时代，市场对美联储的加息预期也大幅削弱
甚至转为降息，海外对全球经济前景的悲观预期也传染至国内，推动国内债市利率快速下行。此
外，受 4 月份信用事件的冲击，机构对债市信用风险偏好大幅下降，资金纷纷涌入利率类、高等
级及城投类信用债，一定程度也加速了该类债券利率的下行速度，使得该类债券收益重新逼近年
内低点。
8 月中旬公布了 7 月份的经济、金融数据后，在较差的经济数据和弱经济企业融资需求导致
的“资产荒”带动下，收益率下行突破前期低点。此时，市场出现一些新的变化。一是，本轮收
益率下行幅度较大，机构获利颇丰，在收益率突破前期低点后，止盈压力剧增；二是，央行重启
14 天逆回购，造成资金面扰动，并提升银行资金成本，机构加杠杆行为受到限制；三是，宏观数
据虽然较差，但中观数据如工业企业利润等却表现良好，经济悲观预期有所修正；四是，美联储
官员讲话鹰派，美国加息概率上升，人民币贬值压力增大。此后，收益率出现一定调整。但是，
经济内生动力仍然不强，主要依靠房地产和基建。房地产持续火爆不可持续，房地产投资数据也
在三季度出现了一定下行，叠加国庆期间集中出台房地产调控政策，对房地产、经济的预期重回
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悲观，收益率也重新下行至前期低点附近。
本基金密切关注市场流动性变化，针对货币市场及短期债券市场走势，重点处理申购资金再
投资压力和大额赎回压力，在平衡流动性的基础上，在合适的久期范围内，加仓稍长期限债券的
投资比例，获取骑乘收益和曲线平坦化收益，并精选个券买入部分优质民企作为底仓，提高组合
收益率，同时适度增加杠杆，获取债券与货币市场的息差收益。此外，从资产配置的角度控制组
合流动性，提前应对缓解特殊时点资金压力，并利用货币市场资金紧张时点将资金投放到回购市
场提高组合收益，尤其是在 9 月中秋和国庆时点利用货币市场紧张时点，加大货币市场配置力度，
获得较高收益。整体组合稳健而富有弹性，投资业绩优异。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，国开货币 A 净值增长率 0.8316%，国开货币 B 净值增长率 0.8922%，业绩比较基准
收益率为 0.3300%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 390,852,535.87 43.25
其中：债券 390,852,535.87 43.25
资产支持证券
--2 买入返售金融资产
310,001,585.00
34.30
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -3
银行存款和结算备付金合
计
180,064,941.90 19.92
4 其他资产 22,866,501.66 2.53
5 合计 903,785,564.43 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 10.30
其中：买断式回购融资 -
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序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 111,099,113.35 14.03
其中：买断式回购融资 - -注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 71
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 117
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 120 天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 65.66 14.03
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -2 30 天(含)-60 天 8.84 -其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -3 60 天(含)-90 天 5.08 -其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -4 90 天(含)-120 天 7.60 -其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -5 120 天(含)-397 天（含） 24.03 -其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -合计 111.21 14.03
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 240 天情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 40,286,435.42 5.09
其中：政策性金融债 40,286,435.42 5.09
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 340,566,100.45 42.99
6 中期票据 - -7 同业存单 10,000,000.00 1.26
8 其他 - -9 合计 390,852,535.87 49.34
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 041669002
16 新兴
CP001
300,000 30,059,016.10 3.79
2 011698353
16 首钢
SCP003
300,000 30,024,431.10 3.79
3 150408 15 农发 08 200,000 20,141,279.29 2.54
4 041559078
15 新和成
CP001
200,000 20,131,905.90 2.54
5 041558116
15 渤海租赁
CP002
200,000 20,121,887.93 2.54
6 041664002
16 武清国资
CP001
200,000 20,095,823.71 2.54
7 041667007
16 富兴
CP001
200,000 20,059,214.88 2.53
8 041560104
15 中铝国际
CP002
200,000 20,056,583.98 2.53
9 041651011
16 保利久联
CP001
200,000 20,039,453.03 2.53
10 011699242
16 日照港
SCP001
200,000 20,002,005.02 2.53
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 29
报告期内偏离度的最高值 0.4692%
报告期内偏离度的最低值 0.1072%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2631%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00 元。本基
金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日
计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -2 应收证券清算款 -3 应收利息 6,305,975.70
4 应收申购款 16,560,525.96
5 其他应收款 -6 待摊费用 -7 其他 -8 合计 22,866,501.66
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国开货币 A 国开货币 B
报告期期初基金份额总额 133,847,893.43 276,985,580.39
报告期期间基金总申购份额 335,718,443.60 750,862,946.88
报告期期间基金总赎回份额 261,494,506.15 443,788,314.36
报告期期末基金份额总额 208,071,830.88 584,060,212.91
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利发放 2016 年 7 月 1 日 33,991.47 33,991.47 0.00%
2 红利发放 2016 年 8 月 1 日 71,566.76 71,566.76 0.00%
3 申购
2016 年 8 月 24
日
30,000,000.00
30,000,000.00 0.00%
4 红利发放 2016 年 9 月 1 日 133,058.46 133,058.46 0.00%
合计 30,239,616.69 30,239,616.69
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准设立国开泰富货币市场证券投资基金的文件；
2. 《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》；
3. 《国开泰富货币市场证券投资基金托管协议》；
4. 国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照；
5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人地址：北京市东城区朝阳门北大街 7 号五矿广场 C 座 10 层
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
咨询电话：（010）5936 3299
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