国开泰富货币市场证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
2018年3月31日
基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国开货币
交易代码 000901
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月14日
报告期末基金份额总额 279,897,941.74份
投资目标 在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，
力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。
本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，
投资策略 依据宏观经济、货币政策、财政政策和短期利率变
动预期，综合考虑各投资品种的流动性、收益性以
及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：七天通知存款利率（税后）
。
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的高流
风险收益特征 动性、低风险品种。本基金的预期风险和预期收益
均低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国开货币A 国开货币B
下属分级基金的交易代码 000901 000902
报告期末下属分级基金的份额总额 127,435,404.07份 152,462,537.67份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）
国开货币A 国开货币B
1. 本期已实现收益 1,514,951.73 2,141,492.66
2．本期利润 1,514,951.73 2,141,492.66
3．期末基金资产净值 127,435,404.07 152,462,537.67
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2018年3月31日。
（4）本基金收益分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国开货币A
阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.9731% 0.0023% 0.3329% 0.0000% 0.6402% 0.0023%
月
国开货币B
阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 1.0331% 0.0023% 0.3329% 0.0000% 0.7002% 0.0023%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）；
2、本基金基金合同于2015年1月14日生效；
3、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合
基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
北京大学光华管理学院商务
统计与经济计量专业硕士，
曾任中国光大银行资金部投
投资总监， 2015年 4年8个 资交易处处长，货币与债券
洪宴 本基金基 1月14日- 月 交易处副处长（主持工作），
金经理 货币与债券交易处业务副经
理/经理；特许金融分析师
（CFA）、加拿大证券业协会
（CSI）衍生品交易资格
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（DFC）认证，曾获2010年
及2012年全国银行间本币市
场优秀交易主管。
中央财经大学经济法专业硕
士，曾任益民基金管理有限
王婷婷 本基金基 2017年 - 7年8个 公司益民货币市场基金、益
金经理 3月27日 月 民多利债券混合型证券投资
基金基金经理，交易部副总
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，
以及《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋
求最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平
交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体
的规定，并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股
价等违法违规情况进行监控。
本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本
基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1季度，宏观经济方面，受春节错位影响，CPI上行幅度较大，但工业品价格大幅回
落，通胀水平整体仍在可控范围内；实体经济数据稳中趋弱，但仍强于预期并未大幅下行，社融
小幅下行，贷款增速放缓，但在脱虚向实政策指引下，金融对实体的支撑得到加强，经济表现了
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较强的韧性。货币政策方面，央行维持稳健中性、削峰填谷的操作，除通过普惠金融降准释放流
动性外，跨春节期间通过临时准备金动用安排（CRA）缓解节前资金紧张，资金利率在跨节、跨
季期间明显好于预期，市场流动性也处于近一年多来最宽松期。
债券市场收益率曲线先上后下，悲观中走出一波较大的牛陡行情。1月份，在经历了资金面
极其紧张、存单收益率大幅上行的跨年后，债券市场迎来监管政策的陆续落地，央行302号文重
拳规范债券代持、回购等业务，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》、《关于进一步深化
整治银行业市场乱象的通知》，加上对资管新规落地的预期及油价上行带来的再通胀的扰动，债
券市场悲观情绪升级，1月中下旬10年期活跃券170215成交快速上行至5.15%，10年期国债收
益率一度突破4%，收益率高位震荡至2月份后，随着资金面宽松、同业存单发行利率大幅下行，
跨春节资金并未如期紧张，加上股票市场也出现较大幅度的回调，债市悲观情绪得以修复，
10年期国开收益率下行至4.8%，10年期国债下行至3.8%。3月上旬，市场对通胀、跨季资金面、
监管政策仍有担忧，利率债收益率在高位窄幅震荡，中下旬开始，传闻资管新规过渡期延长，同
时存单利率大幅下行，全月募集量高达2.2万亿，超过到期量1.8万亿将近4000亿左右，同时
中美贸易摩擦升级引发市场对基本面担忧，螺纹钢等工业品库存压力上升至高位，南华工业品指
数跌幅扩大，基本面利好债券市场，10年期国开急速下行20bp至4.6%，10年期国债下行
10bp至3.7%附近。信用债走势分化，中高等级走势明显好于低评级的，中短久期的好于中长期
久期的，3年期AAA收益率由最高点5.3%下行至4.9%，5年期AAA收益率由高点5.4%下行至5.1%。
本基金密切关注市场流动性变化，在《公募基金流动性风险管理规定》的规范下，调整组合
久期以及流动性比例，针对货币市场及短期债券市场出现的新情况，及时调整策略，在平衡日常
申赎流动性的基础上，一季度适当拉长久期，适当增配较长期限的高等级信用债及同业存单。同
时着重提前应对缓解春节、季末等特殊时点的资金压力，整体组合稳健而富有弹性，投资业绩优
异。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期国开货币A的基金份额净值收益率为0.9731%，本报告期国开货币B的基金份额净
值收益率为1.0331%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 269,059,205.44 84.14
其中：债券 269,059,205.44 84.14
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 47,744,551.62 14.93
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产
3 银行存款和结算备付金合 47,123.06 0.01
计
4 其他资产 2,924,637.30 0.91
5 合计 319,775,517.42 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 7.38
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 39,478,780.26 14.10
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 59
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过120天情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
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的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 36.71 14.10
其中：剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
2 30天(含)-60天 37.48 -
其中：剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
3 60天(含)-90天 21.28 -
其中：剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
4 90天(含)-120天 3.57 -
其中：剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
5 120天(含)-397天（含） 14.16 -
其中：剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
合计 113.20 14.10
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过240天情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,003,685.75 17.86
其中：政策性金融债 50,003,685.75 17.86
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 110,023,559.27 39.31
6 中期票据 - -
7 同业存单 109,031,960.42 38.95
8 其他 - -
9 合计 269,059,205.44 96.13
10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）
1 170408 17农发08 400,000 39,987,056.04 14.29
2 011755045 17兖州煤 200,000 20,001,052.64 7.15
业SCP007
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3 011800278 18远东租 200,000 20,000,477.75 7.15
赁SCP001
4 011800132 18中建材 200,000 20,000,351.25 7.15
SCP001
5 111806059 18交通银 200,000 19,832,531.10 7.09
行CD059
6 011764086 17蓝星 150,000 15,020,244.51 5.37
SCP001
7 180301 18进出01 100,000 10,016,629.71 3.58
8 011800541 18招商局 100,000 10,000,416.82 3.57
SCP001
9 011800042 18河钢集 100,000 10,000,269.68 3.57
SCP001
10 011759118 17蓝星 100,000 10,000,167.87 3.57
SCP003
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1932%
报告期内偏离度的最低值 0.0777%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1098%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。本
基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收
益或损失。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,911,787.30
4 应收申购款 12,850.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,924,637.30
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国开货币A 国开货币B
报告期期初基金份额总额 186,858,927.62 252,795,739.40
报告期期间基金总申购份额 44,156,295.42 25,322,073.45
报告期期间基金总赎回份额 103,579,818.97 125,655,275.18
报告期期末基金份额总额 127,435,404.07 152,462,537.67
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利发放 2018年1月 125,911.60 125,911.60 0.00%
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2日
2 红利发放 2018年2月 119,486.24 119,486.24 0.00%
1日
3 红利发放 2018年3月 113,714.51 113,714.51 0.00%
1日
合计 359,112.35 359,112.35
注：1、本基金管理人运用固有资金投资本基金时所使用费率为本基金基金合同中约定费率；
2、报告期内申购总份额：含红利在投资、转换入份额；报告期内赎回总份额：含转换出份
额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
别 20%的时间区间
机 1 20180101-20180331 150,005,750.42 1,131,845.23 90,000,000.00 61,137,595.65 21.84%
构
个-- - - - - -
人
产品特有风险
本基金为货币基金，风险等级较低，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过20%，存在潜在流动
性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间严格按照法规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险，单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显着的流动性风险。因基金单位净值最末位小数致四舍五入的原因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资者带来一定程度的净值损失。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准设立国开泰富货币市场证券投资基金的文件；
2.《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》；
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3.《国开泰富货币市场证券投资基金托管协议》；
4.国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照；
5.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人地址：北京市东城区朝阳门北大街7号五矿广场C座10层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
咨询电话：（010）59363299
国开泰富基金管理有限责任公司
2018年4月21日
第13页共13页
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