建信稳定得利债券型证券投资基金 2019 年第
4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信稳定得利债券

基金主代码 000875

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 280,380,011.08 份

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争通过主动的组合管理
为投资人创造较高的当期收入和总回报。

投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自
上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市
场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在
经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进
行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各
因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型
基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信稳定得利债券 A 建信稳定得利债券 C

下属分级基金的交易代码 000875 000876

报告期末下属分级基金的 245,690,157.25 份 34,689,853.83 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月1日 - 2019年12报告期(2019年10月1日 - 2019年12
月 31 日) 月 31 日)

建信稳定得利债券 A 建信稳定得利债券 C

1.本期已实现收益 2,654,858.47 438,401.90

2.本期利润 4,486,198.75 706,185.00

3.加权平均基金份 0.0181 0.0143
额本期利润

4.期末基金资产净 325,223,250.06 44,986,666.62
值

5.期末基金份额净 1.324 1.297
值
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信稳定得利债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.46% 0.07% 0.61% 0.04% 0.85% 0.03%

建信稳定得利债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.33% 0.07% 0.61% 0.04% 0.72% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

黎颖芳女士，硕士。2000 年 7 月加入大
本基金的 2014 年 12 成基金管理公司，先后在金融工程部、
黎颖芳 基金经理 月 2 日 - 19 年 规划发展部任职。2005 年 11 月加入本公
司，历任研究员、高级研究员、基金经
理助理、基金经理、资深基金经理。2009


年 2 月 19 日至 2011 年 5 月 11 日任建信
稳定增利债券型证券投资基金的基金经
理；2011 年 1 月 18 日至 2014 年 1 月 22
日任建信保本混合型证券投资基金的基
金经理；2012 年 11 月 15 日起任建信纯
债债券型证券投资基金的基金经理；

2014年12月2日起任建信稳定得利债券
型证券投资基金的基金经理；2015 年 12
月 8 日起任建信稳定丰利债券型证券投
资基金的基金经理；2016 年 6 月 1 日至
2019年1月29日任建信安心回报两年定
期开放债券型证券投资基金的基金经理；
2016年11月8日起任建信恒安一年定期
开放债券型证券投资基金的基金经理；
2016年11月8日起任建信睿享纯债债券
型证券投资基金的基金经理；2016 年 11
月 15 日至 2017 年 8 月 3 日任建信恒丰
纯债债券型证券投资基金的基金经理；
2017 年 1 月 6 日至 2019 年 8 月 20 日任
建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基
金经理；2018 年 2 月 2 日起任建信睿和
纯债定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理；2019 年 4 月 25 日起任建
信安心回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金的基金经理；2019 年 4 月 26 日
起任建信睿兴纯债债券型证券投资基金
的基金经理；2019 年 8 月 6 日起任建信
稳定增利债券型证券投资基金的基金经
理。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度经济运行整体平稳，12 月制造业采购经理指数（PMI）为 50.2%，与 11 月持平，
保持在扩张区间内。从需求端上看，房地产投资保持较强韧性，基建投资增速小幅回升，制造业投资增速仍在低位，1-11 月固定资产投资累计增速虽继续回落至 5.2%，但 1-11 月高技术产业投资的增速达到 14.1%，保持较高的水平，投资结构持续改善。消费增速保持平稳且保持转型升级
态势，1-11 月累计增速为 8%；进出口方面，1-11 月进出口总额同比增长 2.4%，12 月中美第一阶
段经贸协议文本达成一致，中美谈判取得实质性进展，企业出口环境有所改善。从生产端上看，11月末全国规模以上工业增加值累计同比增长 5.6%，增速持平于三季度末。通胀方面，受到猪肉供
给收缩影响，11 月 CPI 同比增速为 4.5%。总体看，2019 年四季度经济增长保持韧性，国内经济
金融领域的结构调整出现积极变化，但在国际经济金融形势错综复杂，外部不确定性因素较多的背景下，经济仍面临一定的下行压力。%

四季度资金面维持合理适度水平，货币政策维持稳健基调，突出逆周期调节，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性的合理充裕,注重用改革的办法疏通货币政策传导,完善贷款市场报价
利率形成机制。央行于 11 月先后下调 MLF 和 7 天回购利率 5BP 至 2.50%和 3.25%，引导与 MLF 挂
钩的 LPR1 年和 5 年期基准利率下行，并于 12 月份推动存量浮动利率贷款的定价基准转换为 LPR，
促进实体经济融资成本的下降。此外,深化利率市场化改革，进一步增强人民币汇率弹性，保持人民币在合理均衡水平上的基本稳定，12 月末人民币兑美元中间价收于 6.9762，较三季度末升值1.37%。%

债券市场方面，四季度债券市场收益率先上后下,10 月份猪肉价格快速上涨推动通胀预期高
企，利率迅速调整；11 月央行先后下调 MLF 和 OMO 利率 5bp，改变了市场对通胀会掣肘货币政策
利率的预期，叠加经济数据的回落，给债市带来小幅提振；随后进入 12 月份，年前流动性宽松推动短端利率下行明显，长端保持窄幅振荡。四季度末 10 年国开债收益率相比于三季度末 3.53%的

位置上行 4.3BP 到 3.58%，10 年国债收益率较三季度末持平在 3.14%。权益市场方面，沪深 300
指数四季度涨幅为 7.39%，中证转债指数四季度上涨 6.59%。%

本基金在报告期中精选中短久期、高票息及资质较好的信用品种进行投资，保持一定的杠杆水平通过票息策略增厚组合收益，波段操作中长久期利率债。12 月底组合减持了短久期收益率处于较低位置的信用债,以应对赎回。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 1.46%，波动率 0.07%，本报告期本基金 C 净值增长率 1.33%，
波动率 0.07%；业绩比较基准收益率 0.61%，波动率 0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 48,550,730.50 10.01

其中：股票 48,550,730.50 10.01

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 423,427,096.18 87.30

其中：债券 423,427,096.18 87.30

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - 0.00
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,447,874.06 0.71

8 其他资产 9,603,271.85 1.98

9 合计 485,028,972.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,052,000.00 2.45

C 制造业 11,095,211.50 3.00


D 电力、热力、燃气

及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 4,288,000.00 1.16

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和

邮政业 1,436,000.00 0.39

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 5,282,350.00 1.43

J 金融业 11,522,000.00 3.11

K 房地产业 3,014,440.00 0.81

L 租赁和商务服务

业 - -

M 科学研究和技术

服务业 606,600.00 0.16

N 水利、环境和公共

设施管理业 2,254,129.00 0.61

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 48,550,730.50 13.11

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 601328 交通银行 1,000,000 5,630,000.00 1.52

2 601088 中国神华 300,000 5,475,000.00 1.48

3 603218 日月股份 229,950 4,776,061.50 1.29

4 601166 兴业银行 195,000 3,861,000.00 1.04

5 600028 中国石化 700,000 3,577,000.00 0.97

6 601668 中国建筑 600,000 3,372,000.00 0.91

7 601688 华泰证券 100,000 2,031,000.00 0.55

8 000002 万 科Ａ 58,000 1,866,440.00 0.50


9 601200 上海环境 149,910 1,664,001.00 0.45

10 300383 光环新网 80,000 1,605,600.00 0.43

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 23,845,800.00 6.44

2 央行票据 - -

3 金融债券 21,601,920.00 5.84

其中：政策性金融债 21,601,920.00 5.84

4 企业债券 87,635,813.60 23.67

5 企业短期融资券 131,435,500.00 35.50

6 中期票据 130,044,750.00 35.13

7 可转债（可交换债） 14,349,312.58 3.88

8 同业存单 14,514,000.00 3.92

9 其他 - -

10 合计 423,427,096.18 114.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 155462 19 中船 03 300,000 29,985,000.00 8.10

2 019615 19 国债 05 215,000 21,525,800.00 5.81

3 101752041 17 晋能 MTN006 200,000 20,492,000.00 5.54

4 011902154 19 云能投 200,000 20,042,000.00 5.41
SCP008

5 011902727 19 海沧投资 200,000 20,024,000.00 5.41
SCP007

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 73,529.16

2 应收证券清算款 648,700.63

3 应收股利 -

4 应收利息 5,988,212.73

5 应收申购款 2,892,829.33

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 9,603,271.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113011 光大转债 4,363,100.00 1.18

2 127012 招路转债 1,844,899.00 0.50

3 113026 核能转债 1,081,800.00 0.29

4 132007 16 凤凰 EB 394,352.00 0.11

5 128064 司尔转债 35,304.50 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信稳定得利债券 A 建信稳定得利债券 C

报告期期初基金份额总额 246,148,768.67 73,303,201.78

报告期期间基金总申购份额 48,026,708.82 5,000,917.37

减:报告期期间基金总赎回份额 48,485,320.24 43,614,265.32

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - -
以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 245,690,157.25 34,689,853.83

注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信稳定得利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信稳定得利债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信稳定得利债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020 年 1 月 21 日
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