国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告
2021 年 3 月 31 日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月二十一日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2基金产品概况
基金简称 国投瑞银信息消费混合
基金主代码 000845
交易代码 000845
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 3 日
报告期末基金份额总额 49,420,559.93 份
在有效控制风险的前提下,本基金通过股票与债券
等资产的合理配置,并精选信息消费主题的相关上
投资目标
市公司股票进行投资,力争基金资产的持续稳健增
值。
本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股
投资策略 精选策略。类别资产配置策略将采取主动的类别资
产配置,注重风险与收益的平衡,力求有效规避系
统性风险。个股精选策略通过精选信息消费主题及
其相关行业中的优质上市公司股票,力求实现基金
资产的持续稳健增值。
(一)类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别
资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
(二)股票投资管理
本基金通过对信息消费主题及其相关行业进行研
究、精选,以及对相关行业的股票进行细致、深入
的分析,秉承价值投资的理念,深入挖掘信息消费
主题及其相关行业股票的投资价值,分享信息消费
主题所带来的投资机会。
本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目
的,适度运用股指期货。
(三)债券投资管理
本基金采取"自上而下"的债券分析方法,并结合对
未来信息消费主题及相关行业的基本面研判,确定
债券投资组合,并管理组合风险。在基本价值评估
的基础上,使用久期策略、收益率曲线策略、类别
选择策略和个券选择策略等开展债券投资,在不同
的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不
尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的
风险程度。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率
×40%。
本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的
风险收益特征
基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 4,901,558.98
2.本期利润 996,299.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0195
4.期末基金资产净值 63,212,075.22
5.期末基金份额净值 1.279
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 1.35% 1.11% -1.64% 0.96% 2.99% 0.15%
月
过去六个 8.56% 0.98% 6.53% 0.80% 2.03% 0.18%
月
过去一年 39.71% 1.10% 20.58% 0.79% 19.13% 0.31%
过去三年 34.37% 1.26% 21.20% 0.82% 13.17% 0.44%
过去五年 69.32% 1.05% 34.19% 0.70% 35.13% 0.35%
自基金合
同生效起 162.76% 1.20% 47.78% 0.92% 114.98% 0.28%
至今
注:1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中,本基金的股票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95%的中间值,即约60%为基准,根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用沪深300指数指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体为沪深300指数收益率×60% +中国债券综合指数收益率×40%。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年 12 月 3 日至 2021 年 3 月 31 日)
注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
中国籍,硕士,具有基
金从业资格。2005 年获
美国特许金融分析师
(CFA)资格。1999 年
7 月至 2000 年 7 月任上
海中路投资管理有限公
司分析师,2000 年 8 月
至 2004 年 9 月任上海证
大投资管理有限公司投
资分析师,2005 年 1 月
本基 至 2006 年 1 月任中信投
金基 资研究有限公司行业分
金经 析师,2006 年 6 月至
理,基 2007 年 6 月任摩根大通
汤海 金投 2018-09-01 - 22 证券(亚太)有限公司行
波 资部 业分析师,2009 年 7 月
海外 至 2010 年 6 月任华安基
投资 金管理有限公司高级研
副总 究员2007年7月至2009
监 年 7 月任美林证券(亚
太)有限公司行业分析
师。2010 年 7 月加入国
投瑞银基金管理有限公
司国际业务部,任高级
研究员。曾任国投瑞银
全球新兴市场精选股票
型证券投资基金(LOF)
及国投瑞银瑞兴灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理。现任国投瑞
银中国价值发现股票型
证券投资基金(LOF)、
国投瑞银创新医疗灵活
配置混合型证券投资基
金、国投瑞银信息消费
灵活配置混合型证券投
资基金、国投瑞银融华
债券型证券投资基金及
国投瑞银港股通价值发
现混合型证券投资基金
基金经理。
注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原
则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决
策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效
的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内经济继续处于恢复性增长趋势中,工业增加值、消费、投资以及 出口等在去年低基数上均呈现强劲的回升态势,企业利润增长有望出现明显上升。 但另一方面,国内的货币政策有逐步收紧迹象,这在房地产方面表现的尤为明显。 国际方面,受疫苗推广、经济数据超预期以及新一轮财政刺激政策落地等因素刺 激,美国通胀预期与 10 年期美债利率大幅上行。美债利率大幅上行对高估值行 业产生明显压制,全球市场在二月份均出现风格转换迹象,价值股的相对表现显
著改善。一季度沪深 300 指数和创业板指数分别下跌 3.1%和 7.0%;行业层面,
钢铁、公用事业、银行显著跑赢,通信、非银金融、军工则相对落后。
报告期内,基于性价比的原则,组合保持了对金融地产等低估值行业较高的 配置,同时增持了医疗保健行业中部分估值合理的个股。展望二季度,我们预期 随着疫苗接种在全球的铺开,中美经济将继续恢复,周期行业可望从中受益;同 时我们也密切关注成长股估值的变化,并在适当的时机予以增持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.279 元,本报告期份额净值增长率
1.35% ,同期业绩比较基准收益率为-1.64%。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 53,373,348.49 84.12
其中:股票 53,373,348.49 84.12
2 固定收益投资 2,678,164.10 4.22
其中:债券 2,678,164.10 4.22
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 7,376,991.02 11.63
7 其他各项资产 18,568.94 0.03
8 合计 63,447,072.55 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,463,673.11 27.63
电力、热力、燃气及水生产和供应 15,744.84 0.02
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,113,420.00 3.34
G 交通运输、仓储和邮政业 2,142,997.00 3.39
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,198,440.65 8.22
J 金融业 18,744,264.88 29.65
K 房地产业 4,062,538.01 6.43
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,573,170.00 2.49
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,059,100.00 3.26
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,373,348.49 84.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(%)
1 601318 中国平安 46,600.00 3,667,420.00 5.80
2 601398 工商银行 552,600.0 3,061,404.00 4.84
0
3 601939 建设银行 406,535.0 2,988,032.25 4.73
0
4 002402 和而泰 140,620.0 2,888,334.80 4.57
0
5 000651 格力电器 44,500.00 2,790,150.00 4.41
6 000002 万科 A 83,200.00 2,496,000.00 3.95
7 601166 兴业银行 101,100.0 2,435,499.00 3.85
0
8 002675 东诚药业 126,868.0 2,418,104.08 3.83
0
9 000001 平安银行 104,193.0 2,293,287.93 3.63
0
10 600036 招商银行 42,807.00 2,187,437.70 3.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,678,164.10 4.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,678,164.10 4.24
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110034 九州转债 16,400 1,801,376.00 2.85
2 113009 广汽转债 8,310 876,788.10 1.39
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中,持有“工商银行”市值 3,061,404.00 元,占基金资产净值 4.84%,根据中国银行保险监督管理委员会(以下简称“中国银保监会”)银保监罚决字【2020】7 号,中国工商银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在理财产品数量漏报、资金交易信息漏报严重等违法违规行为,被中国银保监会罚款合计 270 万元;根据中国银保监会银保监罚决字【2020】71 号,中国工商银行股份有限公司因未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件信息确认报告、关键岗位未进行实质性轮岗及法人账户日间透支业务存在资金用途管理的风险漏洞等违法违规行为,被中国银保监会罚款合计 5470 万元;持有“建设银行”市值 2,988,032.25 元,占基金资产净值4.73%,根据中国银行保险监督管理委员会(以下简称“中国银保监会”)银保监罚决字【2020】8 号,中国建设银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在资金交易信息漏报严重、信贷资产转让业务漏报等违法违规行为,被中国银保监会罚款合计 230 万元;根据中国银保监会银保监罚决字【2020】32 号,中国建设银行股份有限公司因内控管理不到位,支行原负责人擅自为同业投资违规提供担保并发生案件、理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及提供土地储备融资等违法违规行为,被中国银保监会罚款合计 3920 万元。基金管理人认为,上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理,上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对上述公司经营活动未产生实质性影响,不改变上述公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,331.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,501.99
5 应收申购款 3,735.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,568.94
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110034 九州转债 1,801,376.00 2.85
2 113009 广汽转债 876,788.10 1.39
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 53,831,026.14
报告期基金总申购份额 2,665,282.63
减:报告期基金总赎回份额 7,075,748.84
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 49,420,559.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险:
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算(或转型)的风险
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔最低申购(含定期定额投
资)金额、单笔最低赎回份额及账户最低保留份额进行公告,规定媒介公告时间
为 2021 年 3 月 22 日。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》
(证监许可[2014]812 号)
《关于国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》(证
券基金机构监管部部函[2014]1928 号)
《国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的公告原文
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话:400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
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