圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：圆信永丰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 圆信永丰双利

交易代码 000824

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年11月19日

报告期末基金份额总额 1,237,514,338.97份

关注中国经济结构转型等制度红利所带来的相关产业投资机会，兼

投资目标 顾投资基本面良好，有稳定分红政策或高分红预期的上市公司来均

衡组合风险，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定

增值。

本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略，在投

资策略上体现“双红利”的主题思想。“自上而下”关注政府深化

投资策略 改革、经济转型、经济体制不断完善等制度红利所释放的相关产业

投资机会，此为本基金的主要投资策略。“自下而上”精选基本面

良好、具稳定分红政策或较高分红预期的公司发行的股票和/或债

券，此为本基金为控制组合风险所采取的辅助策略。

业绩比较基准 70%*沪深300指数收益率+30%*中债综合指数收益率

本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于

股票型基金。

基金管理人 圆信永丰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 圆信永丰双利A 圆信永丰双利C

下属分级基金的交易代码 000824 000825

报告期末下属分级基金的 1,134,961,021.92份 102,553,317.05份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

圆信永丰双利A 圆信永丰双利C

1．本期已实现收益 17,862,138.28 1,629,512.71

2．本期利润 73,375,617.22 6,041,954.59

3．加权平均基金份额本期利润 0.0602 0.0615

4．期末基金资产净值 1,339,723,198.80 119,414,857.58

5．期末基金份额净值 1.180 1.164

注1：本期指2017年1月1日至2017年3月31日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认

购或交易基金的各项费用（例如，申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

圆信永丰双利A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 5.36% 0.48% 2.70% 0.36% 2.66% 0.12%

月

圆信永丰双利C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 5.15% 0.48% 2.70% 0.36% 2.45% 0.12%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

上海财经大学金融学硕士，现任圆

信永丰基金管理有限公司首席投

资官。历任新疆金新信托证券管理

本基金基 2014年11 总部信息研究部经理，德恒证券信

洪流 金经理 月19日 - 18年 息研究部副总经理，德恒证券经纪

业务管理总部副总经理，兴业证券

股份有限公司理财服务中心首席

理财分析师，兴业证券股份有限公

司上海资产管理分公司副总监。

上海交通大学工商管理硕士，现任

本基金基 2016年5月 圆信永丰基金管理有限公司基金

李家亮 金经理 25日 - 6年 投资部下设权益投资部基金经理。

历任上海杰运投资管理有限公司

研究部研究员，邻智科技网络有限

公司研究部研究员，圆信永丰基金

管理有限公司研究部研究员。

复旦大学管理学硕士，现任圆信永

丰基金管理有限公司基金投资部

下设权益投资部总监。历任兴业证

范妍本基金基 2016年12 - 9年 券研究中心助理策略分析师、安信

金经理 月6日 证券研究中心高级策略分析师、工

银瑞信基金策略研究员、圆信永丰

基金管理有限公司基金投资部下

设权益投资部副总监。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股、个券和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和《圆信永丰基金管理有限公司公平交易管理办法》的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保基金管理人管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

基金管理人各类基金资产、特定资产管理计划资产独立运作。对于交易所市场投资，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照价格优先、时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资，基金管理人通过交易对手控制和询价机制，严格防范对手风险并抽检价格公允性；对于申购投资行为，基金管理人遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过每季度和每年度对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，基金管理人未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，基金管理人未发现存在有可能导致不公平交易和利益输送等的异常交易行为。

基金管理人旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，在新股发行加速和并购重组减速的大背景下，我们预期原先依赖外延式扩张、高估值并购低估值的投资逻辑面临挑战。因此，我们以审慎估值为首要的投资原则，同时参照海外估值体系，看好龙头公司出现适当的估值溢价，尽量规避小市值高估值的板块。

行业配置上，我们相对看好定制家居、白电、白酒、电子消费品等偏向消费属性的行业以及部分高分红低估值的个股，主题投资上看好PPP、军工和国企改革。我们认为经济虽然没有太大下行的压力，但是周期类行业已经开始对涨价不敏感，因此做了一定的减持。

4.5报告期内基金的业绩表现

截止2017年3月31日，本基金A类份额净值1.180元（累计净值1.939元）。报告期内本

基金A类净值增长率为5.36%，高于业绩比较基准2.66个百分点。本基金C类份额净值1.164元

（累计净值1.896元）。报告期内本基金C类净值增长率为5.15%，高于业绩比较基准2.45个百

分点。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,039,930,622.91 69.73

其中：股票 1,039,930,622.91 69.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 282,585,668.20 18.95

其中：债券 282,585,668.20 18.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 115,000,000.00 7.71

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 41,543,974.82 2.79

8 其他资产 12,298,790.26 0.82

9 合计 1,491,359,056.19 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 26,733,778.72 1.83

C 制造业 723,738,788.79 49.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 72,038,173.02 4.94

F 批发和零售业 37,914,088.00 2.60

G 交通运输、仓储和邮政业 27,293,613.81 1.87

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 109,279,218.30 7.49

K 房地产业 25,540,400.00 1.75

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 17,375,632.11 1.19

S 综合 - -

合计 1,039,930,622.91 71.27

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600519 贵州茅台 208,000 80,362,880.00 5.51

2 002572 索菲亚 1,158,000 79,786,200.00 5.47

3 000651 格力电器 2,180,800 69,131,360.00 4.74

4 601318 中国平安 1,530,000 56,625,300.00 3.88

5 300115 长盈精密 1,588,887 46,173,056.22 3.16

6 600987 航民股份 3,380,211 45,328,629.51 3.11

7 002081 金螳螂 3,990,800 44,218,064.00 3.03

8 002475 立讯精密 1,668,937 42,224,106.10 2.89

9 000423 东阿阿胶 580,932 38,109,139.20 2.61

10 601933 永辉超市 6,880,000 37,840,000.00 2.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 50,410,668.20 3.45

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,890,000.00 3.42

其中：政策性金融债 49,890,000.00 3.42

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 50,045,000.00 3.43

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,078,000.00 0.21

8 同业存单 129,162,000.00 8.85

9 其他 - -

10 合计 282,585,668.20 19.37

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 111716043 17上海银行CD043 800,000 79,712,000.00 5.46

2 011698303 16华电SCP013 500,000 50,045,000.00 3.43

3 019539 16国债11 500,000 49,970,000.00 3.42

4 070209 07国开09 500,000 49,890,000.00 3.42

5 111710091 17兴业银行CD091 500,000 49,450,000.00 3.39

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

通过查阅中国证监会网站公开目录“行政处罚决定”及查阅相关发行主体的公司公告，在基金管理人知悉的范围内，报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 455,452.04

2 应收证券清算款 4,256,089.24

3 应收股利 -

4 应收利息 2,979,371.99

5 应收申购款 4,607,876.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,298,790.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 圆信永丰双利A 圆信永丰双利C

报告期期初基金份额总额 1,254,924,259.70 73,474,792.04

报告期期间基金总申购份额 121,280,818.21 32,730,435.92

减:报告期期间基金总赎回份额 241,244,055.99 3,651,910.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,134,961,021.92 102,553,317.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人圆信永丰基金管理有限公司。

咨询电话：4006070088

公司网址：http://www.gtsfund.com.cn

圆信永丰基金管理有限公司

2017年4月21日
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