鹏华先进制造股票型证券投资基金

2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

第2页共13页

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华先进制造股票

场内简称 -

基金主代码 000778

交易代码 000778

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年11月4日

报告期末基金份额总额 772,284,096.78份

本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精

投资目标 选优质的先进制造业上市公司，力求超额收益与长

期资本增值。

1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括

GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利

率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、

货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的

位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类

资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、

债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则

和调整范围。

2、股票投资策略

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘

优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在

于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、

商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自

投资策略 下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结

构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业

增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合

的研判，深度挖掘优质的个股。

（1）先进制造业的定义

本基金所指的先进制造业包括：先进装备制造业以

及与先进装备制造业密切相关的行业。具体来说包

含三类：一是用于装备制造的先进基础机械；二是

先进的机械、电子基础件；三是国民经济各部门

（能源、交通、原材料、医疗卫生、环保等）科学

技术、军工生产所需的成套技术装备。

根据前文定义，投资标的包括机械、军工、电子、

通讯设备、医疗设备、电力设备、家电等行业。对

于以上行业之外的其他行业，如果其中某些细分行

业符合先进制造业的定义，本基金也会酌情将其纳

入先进制造业的范围。

第3页共13页

（2）自上而下的行业遴选

本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业

增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业

增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的

生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行

业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争

的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈

判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争

的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境的变

化建立起扎实的基础。

（3）自下而上的个股选择

本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上

的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的

研判，精选优质个股。

3、债券投资策略

本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、

骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等

积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活

地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组

合的持有期收益。

4、权证投资策略

本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合

权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权

证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当

期收益。

业绩比较基准 中证装备产业指数收益率×80%＋中证综合债指数收

益率×20%

本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于

风险收益特征 货币市场基金、债券基金、混合型基金，属于证券

投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日

）

1.本期已实现收益 5,108,493.00

第4页共13页

2.本期利润 -50,501,530.19

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1399

4.期末基金资产净值 1,096,623,808.88

5.期末基金份额净值 1.420

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -2.61% 0.62% 3.06% 0.75% -5.67% -0.13%

注：业绩比较基准=中证装备产业指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%

第5页共13页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2014年11月4日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金 2014年 袁航先生，国籍中国，经济学硕士，

袁航 基金经 11月4日 - 7 7年证券从业经验。2009年6月加

理 盟鹏华基金管理有限公司，从事行

第6页共13页

业研究及投资助理相关工作，担任

研究部资深研究员、投资经理助理，

2014年11月起担任鹏华先进制造

股票基金基金经理，2015年2月

起兼任鹏华弘盛混合基金基金经理，

2015年4月起兼任鹏华弘泽混合

基金基金经理，2015年5月起兼

任鹏华弘实混合基金、鹏华弘信混

合基金基金经理，2015年6月起

兼任鹏华弘锐混合基金基金经理，

2015年8月起兼任鹏华策略优选

混合基金基金经理。袁航先生具备

基金从业资格。本报告期内本基金

基金经理未发生变动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，多项宏观经济指标出现改善，工业企业利润增速有所提升，供给侧改革以及积极财政政策的影响在逐步显现。另一方面，防范风险也在中央经济工作会议中被重点提出，资产价格 第7页共13页

的过快上涨并不有利于金融系统的稳健运行，后续需要密切跟踪防风险措施对于资本市场的影响。

投资策略上，本基金坚持自下而上、优选个股的风格，为投资者选择成长性突出、管理优异的企业，报告期内组合进行了较大程度的调整，增持了重卡、化工、建材类的相关股票，上述个股出现了盈利的中周期改善，估值有望提升，为持有人贡献超额收益。在军工板块，我们维持了相当的权重，仅对个股结构做了调整。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-2.61%，同期上证综指上涨3.29%，深证成指下跌3.69%，

沪深300指数上涨1.75%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 924,542,325.27 84.00

其中：股票 924,542,325.27 84.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 176,033,648.91 15.99

8 其他资产 103,805.53 0.01

9 合计 1,100,679,779.71 100.00

第8页共13页

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 22,995,299.70 2.10

C 制造业 825,896,123.68 75.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供 37,917.66 0.00

应业

E 建筑业 38,754,092.58 3.53

F 批发和零售业 5,720,692.76 0.52

G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 4,217,682.49 0.38

业

J 金融业 106,780.00 0.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 10,613,322.72 0.97

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 893,440.00 0.08

R 文化、体育和娱乐业 15,297,515.00 1.39

S 综合 - -

合计 924,542,325.27 84.31

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000951 中国重汽 6,536,656 87,918,023.20 8.02

2 600567 山鹰纸业 22,709,141 82,207,090.42 7.50

3 000401 冀东水泥 5,465,060 65,034,214.00 5.93

4 600585 海螺水泥 3,074,874 52,149,863.04 4.76

5 000581 威孚高科 2,299,500 51,600,780.00 4.71

6 002507 涪陵榨菜 3,318,959 44,407,671.42 4.05

第9页共13页

7 601766 中国中车 4,171,300 40,753,601.00 3.72

8 600990 四创电子 420,798 30,592,014.60 2.79

9 002026 山东威达 2,328,131 26,889,913.05 2.45

10 600419 天润乳业 471,241 26,865,449.41 2.45

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

第10页共13页

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 56,273.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 36,486.85

5 应收申购款 11,045.42

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 103,805.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 115,426,233.15

报告期期间基金总申购份额 677,076,245.32

减:报告期期间基金总赎回份额 20,218,381.69

第11页共13页

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 772,284,096.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华先进制造股票型证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华先进制造股票型证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华先进制造股票型证券投资基金2016年第4季度报告》（原文）。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

北京市东城区建国门内大街69号中国农业银行股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 第12页共13页

人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2017年1月19日

第13页共13页


点击查看>>  附件