工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 工银新财富灵活配置混合

交易代码 000763

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年9月19日

报告期末基金份额总额 1,356,352,469.18份

利用商业周期与市场循环的行为模式，深入研究驱

投资目标 动金融市场与资产价值的变动力量，通过大类资产

配置与个券的趋势变化，在相对较低风险下追求组

合资产的长期稳定增值。

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，

根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券

市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研

究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公

司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险

投资策略 收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基

础上，采用动态调整策略，对基金资产进行灵活资

产配置，在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置

比例，在市场下行周期中，降低权益类资产配置比

例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效

提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。

业绩比较基准 55%×沪深300指数收益率＋45%×中债综合指数收

益率。

本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水

风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基

金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 -19,289,084.33

2.本期利润 10,132,669.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0073

4.期末基金资产净值 2,003,267,672.69

5.期末基金份额净值 1.477

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 第3页共15页

要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.48% 0.21% 2.27% 0.29% -1.79% -0.08%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2014年9月19日生效。

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2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金

合同关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为0%–95%，每个交易日日终在扣

除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在

一年以内的政府债券。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曾任中海基金管理有

限公司基金经理；

2010年加入工银瑞信，

现任固定收益投资总

监。2010年8月

16日至今，担任工银

双利债券型基金基金

经理，2011年12月

27日至今担任工银保

本混合基金基金经理，

2013年2月7日至

2017年2月6日担任

固定收益 工银保本2号混合型

欧阳凯 投资总监，2014年 - 15 发起式基金(自

本基金的 9月19日 2016年2月19日起

基金经理 变更为工银瑞信优质

精选混合型证券投资

基金)基金经理，

2013年6月26日起

至今担任工银瑞信保

本3号混合型基金基

金经理, 2013年

7月4日起至今担任

工银信用纯债两年定

期开放基金基金经理，

2014年9月19日起

至今担任工银新财富

灵活配置混合型基金

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基金经理，2015年

5月26日起至今担任

工银丰盈回报灵活配

置混合型基金基金经

理。

先后在德勤华永会计

师事务所有限公司担

任高级审计员，中国

国际金融有限公司担

任分析员。2010年加

入工银瑞信，现任权

益投资部副总监。

2013年8月26日至

今，担任工银瑞信金

融地产行业混合型证

券投资基金基金经理；

2014年1月20日至

今，担任工银添福债

券基金基金经理；

权益投资 2014年1月20日至

部副总监，2014年 2015年11月11日，

鄢耀 本基金的 9月19日 - 9 担任工银月月薪定期

基金经理 支付债券基金基金经

理；2014年9月

19日起至今，担任工

银新财富灵活配置混

合型基金基金经理；

2015年3月19日至

今，担任工银瑞信新

金融股票型基金基金

经理；2015年3月

26日至今，担任工银

瑞信美丽城镇主题股

票型基金基金经理；

2015年4月17日至

今，担任工银总回报

灵活配置混合型基金

基金经理。

2005年加入工银瑞信，

固定收益 现任固定收益部副总

部副总监，2015年 监；2011年4月

魏欣 本基金的 5月26日 - 12 20日至今，担任工银

基金经理 货币市场基金基金经

理；2012年8月

22日至今，担任工银

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瑞信7天理财债券型

基金基金经理；

2012年10月26日至

2017年3月10日，

担任工银14天理财

债券型基金的基金经

理；2014年9月

23日至今，担任工银

瑞信现金快线货币市

场基金基金经理；

2014年10月22日至

2017年3月10日，

担任工银添益快线货

币市场基金基金经理；

2015年5月26日起

至今，担任工银新财

富灵活配置混合型基

金基金经理；

2015年5月26日起

至今，担任工银双利

债券型基金基金经理；

2015年5月29日起

至今，担任工银丰盈

回报灵活配置混合型

基金基金经理；

2015年6月19日至

2017年3月10日，

担任工银财富快线货

币市场基金基金经理；

2016年11月22日至

今，担任工银瑞信新

得益混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月7日至

今，担任工银瑞信新

得润混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

增利混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

增益混合型证券投资

基金基金经理；

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2016年12月29日至

今，担任工银瑞信银

和利混合型证券投资

基金基金经理；

2016年12月29日至

今，担任工银瑞信新

生利混合型证券投资

基金基金经理；

2017年3月23日至

今，担任工银瑞信新

得利混合型证券投资

基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 第8页共15页

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年1季度，全球经济处于明显反弹的趋势中，欧元区经济和通胀数据持续好转，美国

劳动力市场出现稳步复苏，消费者信心处于较高水平。资源国普遍受益于大宗商品价格上涨日本经济得益于出口回升，主要得益于美国和中国进口需求增加，能源价格上涨推升通胀。欧洲仍存在明显的风险点，关注法国、德国等大选及QE退出进程。美联储对2017年全年加息次数的预期仍为三次，与去年12月预期一致。联储正在考虑潜在的缩表计划和具体操作。我们预计美联储货币政策会在加息后段考虑缩表。具体缩表时间可能要等到18年底，缩表的操作方式较大可能是以减少或停止债券到期再投资的方式，但缩表前联储应该会和市场充分沟通。

国内经济从年初以来保持较强的韧性，发电耗煤，粗钢产量都维持在较高位置。但近期高频的价格数据（如钢铁，化工，能化等）显示有部分转弱迹象，在供给逐步释放后，需求尚未显示出明显超预期情况下，周期有可能在二季度开始走弱。我们认为后续需要关注以下三个经济下行的风险点：1）地产投资下半年会否有压力；2）下游需求不旺导致补库存结束；3）基建的持续度可能不及预期。我们认为CPI将保持温和，从以往经验来看，PPI与CPI非食品更像是同步指标，后续关注在需求端疲弱背景下上游向中下游转嫁的能力是否顺畅。微观层面上，看到诸多产品存在提价冲动，但目前PPI生产资料向生活资料、CPI非食品的传导还比较微弱，预计非食品价格温和回升为主。房价上升对于CPI的居住项目前传导也不是十分显着，后续值得进一步观察。一季度银行间资金利率已经出现明显抬升，我们判断这是央行配合中央“控制资产价格泡沫”而对货币政策微调后的效果。在“去杠杆”的形势下，非银机构感受到的货币政策更紧。杠杆策略可能需要更加谨慎。

基金在报告期内，根据对于市场变化的判断积极调整仓位，根据利率水平的变化适当调整久期，有效提升了组合的收益，降低组合的回撤。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为0.48%，业绩比较基准收益率为2.27%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 426,868,657.97 20.93

其中：股票 426,868,657.97 20.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,566,901,696.40 76.82

其中：债券 1,566,901,696.40 76.82

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 12,301,431.82 0.60

8 其他资产 33,637,366.42 1.65

9 合计 2,039,709,152.61 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 225,578,635.32 11.26

C 制造业 61,407,567.19 3.07

D 电力、热力、燃气及水生产和供 26,909,327.25 1.34

应业

E 建筑业 284,282.50 0.01

F 批发和零售业 13,080,984.00 0.65

G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 79,131.20 0.00

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

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N 水利、环境和公共设施管理业 52,326,152.30 2.61

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 47,054,333.16 2.35

S 综合 - -

合计 426,868,657.97 21.31

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600489 中金黄金 11,159,430 130,788,519.60 6.53

2 002155 湖南黄金 8,199,837 94,790,115.72 4.73

3 600054 黄山旅游 2,699,951 46,709,152.30 2.33

4 002739 万达院线 730,933 41,312,333.16 2.06

5 600535 天士力 799,987 31,959,480.65 1.60

6 000600 建投能源 2,999,925 26,909,327.25 1.34

7 000895 双汇发展 900,000 20,295,000.00 1.01

8 600122 宏图高科 1,000,000 12,950,000.00 0.65

9 300479 神思电子 299,951 7,669,747.07 0.38

10 000681 视觉中国 300,000 5,742,000.00 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,138,214,000.00 56.82

其中：政策性金融债 1,138,214,000.00 56.82

4 企业债券 147,213,020.00 7.35

5 企业短期融资券 219,967,000.00 10.98

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 61,507,676.40 3.07

8 同业存单 - -

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9 其他 - -

10 合计 1,566,901,696.40 78.22

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 160418 16农发18 2,800,000 268,128,000.00 13.38

2 160310 16进出10 2,000,000 185,040,000.00 9.24

3 170405 17农发05 1,500,000 146,655,000.00 7.32

4 160206 16国开06 1,500,000 144,555,000.00 7.22

5 150418 15农发18 1,000,000 99,830,000.00 4.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 379,280.37

2 应收证券清算款 110,836.97

3 应收股利 -

4 应收利息 30,503,362.64

5 应收申购款 2,643,886.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 33,637,366.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 110032 三一转债 5,326,437.60 0.27

2 128010 顺昌转债 3,032,505.90 0.15

3 110033 国贸转债 2,981,914.50 0.15

4 132005 15国资EB 1,847,976.60 0.09

5 127003 海印转债 936,387.00 0.05

6 113010 江南转债 852,849.20 0.04

7 123001 蓝标转债 674,037.60 0.03

8 110035 白云转债 757,807.40 0.04

9 128013 洪涛转债 181,615.00 0.01

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注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300479 神思电子 7,669,747.07 0.38 重大事项

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,403,690,171.24

报告期期间基金总申购份额 63,198,646.82

减:报告期期间基金总赎回份额 110,536,348.88

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 1,356,352,469.18

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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