红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式
证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：红塔红土基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红塔红土盛世普益混合发起式

场内简称 -

交易代码 000743

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 18 日

报告期末基金份额总额 180,578,132.86 份

本基金利用数量化模型与定性分析相结合的方法，通
投资目标 过股票资产和债券资产等各类资产的灵活配置，在有
效控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的收益。

本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投
资策略、债券及其它金融工具投资策略几个部分。基
金管理人在综合考虑经济周期、市场环境、政策预期
的基础上，通过大盘趋势预测模型（MTFM）判断当前
市场所处时点，配合以择量 Alpha-对冲模型（SAHM）
投资策略 进行大类资产的配置。在股票投资方面，主要依据
“股票价格波动-能级弦动模型”，并配合以个股的
基本面研究，确定当前的行业与个股配置。债券及其
它金融工具投资策略上，则采用市场常用的组合平均
久期管理等策略。整体来说，本基金采取“量化分析
为主、定性分析为辅”的策略，有效控制组合风险，
充分挖掘市场机会。


业绩比较基准 沪深 300 指数×55％＋中债总指数（财富）×45％

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高风
风险收益特征 险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场
基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 红塔红土基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 5,776,000.83

2.本期利润 6,055,327.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0374

4.期末基金资产净值 179,758,088.35

5.期末基金份额净值 0.9955

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 3.85% 0.51% 0.53% 0.52% 3.32% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
注：无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

美国伊利诺伊理工学院金融学硕
陈纪靖 基金经理 2019 年 3 月 - 7 士，北京理工大学法学学士。曾
14 日 就职于上海长量基金销售投资顾
问有限公司、上海茂典资产管理


有限公司、上海赞庚投资集团有
限公司、深圳嘉石大岩资本管理
有限公司，历任债券研究员、信
评研究员、投资经理、固定收益
部经理，有多年债券投研方面的
工作经验，在市场宏观分析、套
利交易方面有较丰富的研究与实
践成果，擅长定量与定性结合方
式构造投资模型、大类资产配置。
2018 年 10 月加入我公司工作，现
任职于投资部。

香港中文大学金融财务工商管理
硕士，厦门大学经济学学士，CFA
（美国注册金融分析师）。近 16
2015年5月6 2018年7月 年证券、基金从业经历，历任诺
赵耀 基金经理 日 27 日 16 安基金交易员、中国国际金融有
限公司交易员，具有丰富的大资
金运作交易经验。现任职公司投
资部,为公司投资决策委员会委
员。

中山大学工学博士（硕博连读，
国家奖学金公派海外联合培养博
士），中山大学理学学士。曾就职
于广州证券投资管理总部、广州
李超明 基金经理 2018 年 7 月 2019年3月 7 证券广证领秀投资有限公司，历
27 日 14 日 任研究员、投资经理和投资总监，
在证券二级市场投资、量化投资
和 FOF 等领域拥有丰富的工作经
验。 2016 年 11 月加入我公司工
作，现任职投资部。

注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金 的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等 规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联 交易，整体运作合法合规。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立研究管理平台向所有投资部门人员开放，确保各投资组合公平获得研究资源，通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。在公司备选股票库的基础上，各投资组合应根据不同投资组合的投资目标、投资风格和投资范围，建立不同投资组合的备选股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的逐级审批程序。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，由集中交易室通过投资交易系统中的公平交易程序，按照“价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡”的原则，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对以公司名义开展的场外网下交易，严格按照价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。监察稽核部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则，定期针对旗下所有投资组合的交易记录，进行交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，需经严格审批并留痕备查。

报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度国内宏观经济延续着二季度的弱势。具体表现为：尽管基建投资有所反弹，但地产投资受到政策收紧稳步回落、制造业投资亦低位徘徊，整体固定资产投资继续小幅回落；消费领域，由于国 5 转国 6 的切换，导致汽车消费前移，由此，占据消费重头戏的汽车消费整体三季度依旧持续低迷，拖累整体消费水平。而同时，CPI 的缓步上行又弱化了国内货币政策宽松的预期。从股票市场表现来看，三季度，国内 A 股市场各指数间表现分化较为严重，上证指数累计下跌 2.47%，不过深证成指、中小板指、创业板均大幅上涨。本基金三季度在配置上偏重于金融和医药，与此同时本基金在三季度积极参与了科创板的网下新股申购，积极布局科创板的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9955 元；本报告期基金份额净值增长率为 3.85%，业绩
比较基准收益率为 0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 80,672,796.42 38.39

其中：股票 80,672,796.42 38.39

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 120,395,892.00 57.29

其中：债券 120,395,892.00 57.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 4,500,000.00 2.14

其中：买断式回购的买入返售 - -


金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,895,443.18 1.38

8 其他资产 1,682,061.26 0.80

9 合计 210,146,192.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 1,453,500.00 0.81

B 采矿业 - -

C 制造业 32,518,675.38 18.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,107,440.00 1.73
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,469,444.64 5.82

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 2,037,700.00 1.13

I 信息传输、软件和信息技术服务业 223,129.40 0.12

J 金融业 20,043,207.00 11.15

K 房地产业 6,846,500.00 3.81

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,734,000.00 0.96

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,239,200.00 1.25

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 80,672,796.42 44.88

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601601 中国太保 172,900 6,029,023.00 3.35

2 601939 建设银行 700,000 4,893,000.00 2.72


3 300573 兴齐眼药 55,100 4,172,723.00 2.32

4 600309 万华化学 84,800 3,743,920.00 2.08

5 600048 保利地产 256,000 3,660,800.00 2.04

6 600030 中信证券 159,000 3,574,320.00 1.99

7 600585 海螺水泥 80,400 3,323,736.00 1.85

8 600104 上汽集团 136,000 3,234,080.00 1.80

9 000002 万科 A 123,000 3,185,700.00 1.77

10 002024 苏宁易购 300,000 3,108,000.00 1.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 13,280,720.00 7.39

其中：政策性金融债 13,280,720.00 7.39

4 企业债券 401,172.00 0.22

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 106,714,000.00 59.37

9 其他 - -

10 合计 120,395,892.00 66.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 170205 17 国开 05 100,000 10,058,000.00 5.60

2 111907016 19 招商银行 CD016 100,000 9,709,000.00 5.40

3 111912015 19 北京银行 CD015 100,000 9,708,000.00 5.40

4 111903099 19 农业银行 CD099 100,000 9,706,000.00 5.40

5 111906093 19 交通银行 CD093 100,000 9,702,000.00 5.40

5 111917063 19 光大银行 CD063 100,000 9,702,000.00 5.40

5 111918277 19 华夏银行 CD277 100,000 9,702,000.00 5.40

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

19 交通银行 CD093（代码：111906093）、19 民生银行 CD131（111915131）为红塔红土盛世普
益灵活配置混合型发起式证券投资基金的前十大持仓 ，2018 年 11 月 9 日，中国银行保险监督管
理委员会对交通银行股份有限公司的如下违法违规事实处以罚款 50 万元：（一）并购贷款占并购
交易价款比例不合规，（二）并购贷款尽职调查和风险评估不到位；2018 年 11 月 9 日，中国银行
保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司的如下违法违规事实处以罚款 200 万元：（一）贷款业务严重违反审慎经营规则。

本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程

序对 19 交通银行 CD093、19 民生银行 CD131 进行了投资，符合公司投资管理制度。

除 19 交通银行 CD093、19 民生银行 CD131 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内，本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 77,557.39

2 应收证券清算款 114,449.60

3 应收股利 -

4 应收利息 1,483,976.39

5 应收申购款 1,988.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 4,089.48

8 其他 -

9 合计 1,682,061.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 131,067,843.91

报告期期间基金总申购份额 50,424,028.76

减:报告期期间基金总赎回份额 913,739.81


报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 180,578,132.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00
额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有资 0.00 0.00 10,000,000.00 5.54 3 年
金

基金管理人高级管 1,383.41 0.00 - - -
理人员

基金经理等人员 857.44 0.00 - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 52,081.88 0.03 - - -

合计 54,322.73 0.03 10,000,000.00 5.54 3 年

注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；
2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人固有资金，基金管理人基金经理、其他从业人员认购的基金份额不属于发起份额。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 2019-07-01 至 75,332,544.12 - - 75,332,544.12 41.72%
2019-09-30

2 2019-07-01 至 52,093,144.41 - - 52,093,144.41 28.85%
2019-09-30

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形，可能出现大额赎回导致基金净值波动的风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产导致投资者赎回申请延期办理的风险。敬请投资者留意。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、报告期内披露的各项公告。

10.2 存放地点

广东省深圳市南山区侨香路 4068 号智慧广场 A 栋 801

10.3 查阅方式

投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

客服热线：4001-666-916（免长途话费）

公司网址：www.htamc.com.cn

红塔红土基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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