中银薪钱包货币市场基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十九日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中银薪钱包货币
基金主代码 000699
交易代码 000699
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年6月26日
报告期末基金份额总额 9,412,902,690.00份
投资目标 在有效控制风险和保持资产高流动性的前提下,力争获得
超过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特
征,根据定量和定性方法,在保持投资组合较低风险和良
好流动性的基础上,力争获得高于业绩比较基准的稳定投
资回报。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率。
风险收益特征 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。
本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基
金、债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日)
1.本期已实现收益 83,153,738.72
2.本期利润 83,153,738.72
3.期末基金资产净值 9,412,902,690.00
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值收益 业绩比较 业绩比较
阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益
率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③
④
过去三个月 1.0838% 0.0012% 0.3413% 0.0000% 0.7425% 0.0012%
注:本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银薪钱包货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年6月26日至2018年6月30日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 年限 说明
任职日期 离任日期
中银基金管理有限公司副
总裁(VP),金融市场学
硕士。曾任日本瑞穗银行
本基金的基金经 (中国)有限公司资金部
理、中银惠利纯 交易员。2007年加入中
范静 债基金基金经理、2014-06-26 - 12 银基金管理有限公司,历
中银活期宝货币 任债券交易员、固定收益
基金基金经理 研究员、专户投资经理、
固定收益基金经理助理。
2013年12月至今任中银
惠利纯债基金基金经理,
2014年2月至今任中银
活期宝货币基金基金经理,
2014年6月至今担任中
银薪钱包货币基金基金经
理。特许公认会计师公会
(ACCA)准会员。 具
有12年证券从业年限。
具备基金、银行间本币市
场交易员从业资格。
理学硕士。曾任中国外汇
交易中心职员,广东南粤
银行债券交易员。
2015年加入中银基金管
理有限公司,曾任固定收
本基金的基金经 益研究员、中银资产管理
理、中银互利基 有限公司资产管理部投资
周毅 金经理、中银安 2018-02-11 - 5 经理。2018年2月至今
心回报基金基金 任中银互利基金经理,
经理 2018年2月至今任中银
安心回报基金经理,
2018年2月至今任中银
薪钱包基金经理。具有
5年证券从业年限。具备
基金、证券、银行间债券
市场交易员从业资格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基
金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面,全球经济继续稳定复苏,二季度美强欧弱格局延续。从领先指标来看,美国经济景气度维持高位,二季度美国ISM制造业PMI指数从一季度末的59.3进一步上行至60.2,就业市场整体稳健,失业率创出近年新低3.8%,通胀明显回升,美元指数大幅走强至94上方。欧元区经济复苏势头延续放缓,二季度制造业PMI指数从56.6继续下行至54.9,虽然通胀在油价助推下有所回暖,但经济明显放缓使欧央行维持宽松的货币政策,欧元对美元显著贬值;日本经济继续缓慢复苏,二季度制造业PMI指数从53.1小幅回落至53.0,通胀逐步回暖,但工业产出表现不佳,日本央行仍维持谨慎。综合来看,美国经济基本面依然有包括税改和金融监管放松等多项正向因素支撑,美联储点阵图上调年内加息预期,对经济、劳动力市场及通胀的展望更加乐观,美元仍有升
值压力;欧洲经济前景展望进一步走弱,全球贸易保护主义抬头、经济明显放缓、叠加意大利新政府赤字扩张破坏欧元区金融市场稳定的潜在风险,日本经济延续复苏。
国内经济方面,融资需求下行显著,违约风险加快暴露,叠加中美贸易摩擦再度反复、外需走弱,经济缓慢下行趋势不改。具体来看,二季度领先指标中采制造业PMI震荡持平于51.5,同步
指标工业增加值1-5月同比增长6.9%,较一季度末回升0.1个百分点,但主要受益于短期企业加速复工。从经济增长动力来看,出口暂时受贸易战拖累不明显,消费与投资显著下行:5月美元计价出口增速较一季度末回升至12.6%左右,5月消费增速较一季度末回落至8.5%,依然处于较低水平;制造业投资有所反弹,房地产投资缓慢下行,基建投资大幅下降,1-5月固定资产投资增速较一季度末大幅回落至6.1%的水平。通胀方面,CPI总体低位徘徊,5月同比增速仅1.8%,PPI在生产资料价格上涨背景下小幅回升,5月同比增速上升至4.1%。
2.市场回顾
整体来看,二季度债市利率债品种出现了不同程度的上涨,但信用债出现下跌。其中,二季度中债总全价指数上涨1.76%,中债银行间国债全价指数上涨1.52%,中债企业债总全价指数下跌
0.47%,在收益率曲线上,二季度收益率曲线经历了由陡变平的变化。其中,二季度10年期国债收益率从3.74%的水平下行26个bp至3.48%,10年期金融债(国开)收益率从4.65%下行40个
BP至4.25%。货币市场方面,二季度央行货币政策整体中性,资金面呈现总体宽松、时点性紧张
的格局。其中二季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.73%左右,较上季度均值上升5bp,银行间7天回购利率均值在3.39%左右,较上季度均值上升18bp。
3.运行分析
二季度债券市场总体上涨,本基金业绩表现好于比较基准。策略上,我们适度拉长组合剩余期限和提高杠杆比例,在保证资产较好流动性的前提下,根据资金面波动的周期性特点进行同业存款、同业存单及短期融资券等的配置,保证了在低风险状况下的较好回报。
4.市场展望和投资策略
展望未来,全球经济依然处于复苏阶段,美国经济表现相对较好,欧洲经济势头延续放缓,中美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调,海外压力已经开始影响决策层的决策基础,但依然延续淡化总量强调结构的思路。财政政策积极的取向不变,但持续关注地方政府债务、房地产市场以及国企过度举债三大领域的风险,社会融资规模增速显著下降。
我们对2018年三季度债券市场的走势判断保持乐观。经济基本面缓慢下行趋势不改,固定资
产投资增速延续小幅下行,出口与消费增速中枢下降。货币政策转为中性偏松,保障流动性合理充裕,疏通传导渠道,以对冲融资需求下滑,同时汇率稳定不再作为主要目标,人民币趋于贬值。金融严监管背景不变,但更加强调结构性去杠杆的力度和节奏。通胀对债市的压力相对可控,三季度食品价格季节性上涨预计带动CPI增速温和抬升,PPI在油价有企稳态势下上行幅度有限。在贸易保护主义抬头背景下,全球市场风险偏好大概率延续较低水平,美联储将继续加息,美元指数走势强劲,人民币对美元趋于贬值。综合上述分析,预计三季度债券收益率中枢可能呈震荡下行走势,我们将积极把握回调后的交易机会。信用债方面,经济下行叠加去杠杆背景下需对违约风险保持关注。具体操作上,在做好组合流动性管理的基础上,保持适度杠杆和组合剩余期限,积极把握利率债、同业存单、同业存款和短期融资券的投资机会,均衡配置。同时,在市场出现波段机会时,适度进行波段操作获取资本利得来增厚产品收益。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
中银薪钱包货币市场基金2018年二季度净值收益率为1.08%,高于业绩比较基准74bp。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 8,276,901,947.00 73.55
其中:债券 8,126,901,947.00 72.22
资产支持证券 150,000,000.00 1.33
2 买入返售金融资产 448,011,732.02 3.98
其中:买断式回购的买 - -
入返售金融资产
3 银行存款和结算备付金 2,465,800,712.38 21.91
合计
4 其他各项资产 62,798,105.91 0.56
5 合计 11,253,512,497.31 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
报告期内债券回购融资余额 16.86
1 其中:买断式回购融资
-
项目 金额 占基金资产净值的
序号 比例(%)
报告期末债券回购融资余额 1,834,406,544.42 19.49
2
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定:“本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 109
报告期内投资组合平均剩余期限最高 116
值
报告期内投资组合平均剩余期限最低 83
值
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值的比
号 的比例(%) 例(%)
1 30天以内 6.95 19.49
其中:剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
2 30天(含)—60天 0.21 -
其中:剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
3 60天(含)—90天 72.14 -
其中:剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
4 90天(含)—120天 3.05 -
其中:剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
5 120天(含)—397天(含) 36.54 -
其中:剩余存续期超过 - -
397天的浮动利率债
合计 118.89 19.49
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 19,998,270.42 0.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 481,121,521.23 5.11
其中:政策性金融债 481,121,521.23 5.11
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 120,094,832.02 1.28
6 中期票据 - -
7 同业存单 7,505,687,323.33 79.74
8 其他 - -
9 合计 8,126,901,947.00 86.34
10 剩余存续期超过397天的 - -
浮动利率债券
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
债券数量 占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例(%)
(张)
1 111810263 18兴业银行 5,500,000 545,603,408.15 5.80
CD263
2 111815112 18民生银行 4,200,000 415,956,325.48 4.42
CD112
3 111899515 18盛京银行 4,000,000 396,011,834.57 4.21
CD229
4 111898371 18宁波银行 3,000,000 297,585,023.27 3.16
CD104
5 111815252 18民生银行 3,000,000 297,572,330.11 3.16
CD252
6 111808163 18中信银行 3,000,000 297,357,467.64 3.16
CD163
7 111894223 18南京银行 3,000,000 296,987,378.36 3.16
CD048
8 111814048 18江苏银行 2,700,000 264,345,683.39 2.81
CD048
9 111811076 18平安银行 2,000,000 198,073,151.36 2.10
CD076
10 111899555 18成都银行 2,000,000 198,048,824.28 2.10
CD163
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.2125%
报告期内偏离度的最低值 0.0032%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0844%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 149418 宁远03A2 1,000,000 100,000,000.00 1.06
2 149553 宁远04A1 500,000 50,000,000.00 0.53
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.2中国银行保险监督管理委员会、人民银行等监管机构(银保监银罚决字〔2018〕1号)、(宁银监罚决字〔2018〕4号)、(甬银监罚决字〔2018〕6号)、(深人银罚〔2018〕7号)、(甬银监罚决字〔2018〕2号)、(南银罚〔2018〕1号)、(通银监罚决字〔2017〕14号)分别对兴业银行、民生银行、宁波银行、平安银行、中信银行、成都银行、江苏银行出具处罚决定,处罚原因涉及多项案由,兴业银行被罚款5870万元;民生银行被罚款20万元;宁波银行被罚款60万元;平安银行被罚款20万元;中信银行被罚款7万元;成都银行被罚款7万元;江苏银行被罚款50万元。基金管理人通过对以上发行人进一步了解分析后,认为以上处分不会对18兴业银行CD263
(111810263)、18民生银行CD112(111815112)、18民生银行CD252(111815252)、18宁波银行CD104(111898371)、18平安银行CD076(111811076)、18中信银行
CD163(111808163)、18成都银行CD163(111899555)、18江苏银行CD048(111814048.IB)的投资价值构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 25,106,245.88
4 应收申购款 37,691,860.03
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 62,798,105.91
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 6,126,943,710.00
本报告期基金总申购份额 7,311,786,017.26
本报告期基金总赎回份额 4,025,827,037.26
报告期期末基金份额总额 9,412,902,690.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银薪钱包货币市场基金募集的文件;
2、《中银薪钱包货币市场基金基金合同》;
3、《中银薪钱包货币市场基金招募说明书》;
4、《中银薪钱包货币市场基金托管协议》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
8.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站
www.bocim.com查阅。
中银基金管理有限公司
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