工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券
投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银绝对收益混合发起

交易代码 000667

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年6月26日

报告期末基金份额总额 112,387,320.34份

合理地灵活配置股票和债券等各类资产的比

投资目标 例，优选数量化投资策略进行投资，在有效控
制风险的基础上，运用股指期货对冲市场波动
风险，追求稳定的长期正投资回报。

本基金借助于数量化投研团队在模型计算、组
合构建、风险管理的专业能力，相机使用组合
投资策略 Alpha对冲策略、个股Alpha策略、事件驱动策
略等多个量化策略，通过合理匹配收益与风险
水平构建投资组合。

中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率
业绩比较基准 （税后）+3%（如遇中国人民银行就该等基准利
率进行调整则作相应调整）。

本基金具有低波动率、低下方风险的特点，并
风险收益特征 且运用股指期货对冲投资组合的系统性风险，
其预期收益及风险水平低于股票型基金，但高
于债券型基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银绝对收益混合发起 工银绝对收益混合发


A 起B

下属分级基金的交易代码 000667 000672

报告期末下属分级基金的份额总额 65,847,995.21份 46,539,325.13份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

工银绝对收益混合发起A 工银绝对收益混合发起B

1．本期已实现收益 1,030,647.29 701,617.75

2．本期利润 1,161,366.22 832,671.95

3．加权平均基金份额本期利润 0.0262 0.0253

4．期末基金资产净值 72,578,644.62 48,865,471.22

5．期末基金份额净值 1.102 1.050

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银绝对收益混合发起A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.13% 0.29% 1.12% 0.01% 1.01% 0.28%
月

工银绝对收益混合发起B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.94% 0.29% 1.12% 0.01% 0.82% 0.28%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2014年6月26日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、中央银行票据、中期票据、银行存款、债券回购、资产支持证券、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)；本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在80％—120％之间；每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3其他指标

无。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

斯坦福大学统计学专业博
士；先后在MerrillLynch
InvestmentManagers担任
美林集中基金和美林保本
基金基金经理，Fore

Research&Management担
任Fore Equity Market
Neutral组合基金经理，

JasperAssetManagement
担任JasperGeminiFund
基金基金经理；2009年加
入工银瑞信基金管理有限
公司，现任权益投资部量
化投资团队负责人；2009
年12月25日至今，担任
工银瑞信中国机会全球配
置股票基金的基金经理；
本基金 2014年6 2010年5月25日至今，担
游凛峰 的基金 月26日 - 23 任工银全球精选股票基金
经理 的基金经理；2012年4月
26日至今担任工银瑞信基
本面量化策略混合型证券
投资基金基金经理；2014
年6月26日至今，担任工
银瑞信绝对收益混合型基
金基金经理；2015年12

月15日至2017年12月22
日，担任工银瑞信新趋势
灵活配置混合型基金基金
经理；2016年3月9日至
2017年10月9日，担任工
银瑞信香港中小盘股票型
基金基金经理；2016年10
月10日至2018年2月23
日，担任工银瑞信新焦点
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；2017年4


月14日至今，担任工银瑞
信新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；
2017年4月27日至今，担
任工银瑞信新价值灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理；2018年10月24
日，担任工银瑞信香港中
小盘股票型证券投资基金
（QDII）基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾二季度，市场短暂冲高后快速回落，在五月初创下今年以来单日最大跌幅，股指期货从升水状态转为贴水。在二季度基金操作中，本基金在市场大幅下跌前积极降低权益仓位，以减弱期货负基差对基金的负贡献。另一方面，本基金延续一季度采用指数增强组合与个股精选相结合的投资策略，重点把握个股机会和策略Alpha。闲置资金主要用于新股申购以及现金管理，积极参与可转债申购、协议存款、隔夜回购等稳健收益类标的。在股票配置上，本基金重点配置了各行业中质地较为优秀的龙头股，并侧重配置了盈利改善和自由现金流充裕的股票。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银绝对收益混合发起A份额净值增长率为2.13%，工银绝对收益混合发起B份额净值增长率为1.94%，业绩比较基准收益率为1.12%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 94,346,302.05 77.12

其中：股票 94,346,302.05 77.12

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,563,147.20 2.91

其中：债券 3,563,147.20 2.91

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 7,000,000.00 5.72

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,145,115.53 6.66

8 其他资产 9,280,870.07 7.59


9 合计 122,335,434.85 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 616,741.00 0.51

B 采矿业 2,883,422.90 2.37

C 制造业 43,309,396.20 35.66

D 电力、热力、燃气及水生产和 1,977,114.02 1.63
供应业

E 建筑业 3,075,625.00 2.53

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,144,903.26 2.59

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 4,995,380.01 4.11
务业

J 金融业 28,000,075.84 23.06

K 房地产业 4,232,834.92 3.49

L 租赁和商务服务业 673,740.00 0.55

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 538,568.30 0.44

R 文化、体育和娱乐业 898,500.60 0.74

S 综合 - -

合计 94,346,302.05 77.69

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 601318 中国平安 73,782 6,537,823.02 5.38

2 600036 招商银行 108,380 3,899,512.40 3.21

3 600519 贵州茅台 3,652 3,593,568.00 2.96


4 601939 建设银行 403,900 3,005,016.00 2.47

5 000333 美的集团 49,900 2,587,814.00 2.13

6 600660 福耀玻璃 109,134 2,480,615.82 2.04

7 601012 隆基股份 105,750 2,443,882.50 2.01

8 601688 华泰证券 108,997 2,432,813.04 2.00

9 600887 伊利股份 68,092 2,274,953.72 1.87

10 601166 兴业银行 123,236 2,253,986.44 1.86

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 3,563,147.20 2.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,563,147.20 2.93

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019611 19国债01 35,660 3,563,147.20 2.93

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

IC1907 IC1907 -5 -4,906,400.00 61,657.14 -

IF1907 IF1907 -75 -85,612,500.00 -62,580.00 -

公允价值变动总额合计（元） -922.86

股指期货投资本期收益（元） -3,806,747.14

股指期货投资本期公允价值变动（元） 1,563,277.14

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金股指期货投资，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，对冲股权买入投资，总体风险可控，符合既定的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
1、招商银行

本报告期，本基金持有招商银行，其发行主体因授信调查不全面，未能有效识别、反映客户授信集中风险等问题，被中国银保监会广西监管局处以罚款。


2、建设银行

本报告期，本基金持有建设银行，其发行主体因票据业务贷前调查、贸易背景真实性审查严重不尽职，违规向小微企业客户收取银行承兑汇票承诺费、超出合同约定收取银行承兑汇票承诺费，被银保监会滨州监管局处以罚款。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,215,550.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 42,064.06

5 应收申购款 23,255.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,280,870.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银绝对收益混合发起A 工银绝对收益混合发
起B

报告期期初基金份额总额 37,952,785.65 29,320,132.54

报告期期间基金总申购份额 30,950,892.43 19,782,943.40


减:报告期期间基金总赎回份额 3,055,682.87 2,563,750.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 65,847,995.21 46,539,325.13

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺
项目 数 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 - - - - 3年
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - 3年

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 - - - - -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
类别


持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
的时间区间

机构 1 20190611-20190630 - 27,446,477.58 - 27,446,477.58 24.42%

2 20190606-20190610 - 19,305,019.31 - 19,305,019.31 17.18%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会核准工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。

10.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印
件。
点击查看>>  附件