鑫元稳利债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鑫元稳利

交易代码 000655

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年6月12日

报告期末基金份额总额 1,938,040,146.94份

本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下，

投资目标 通过积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩

比较基准的收益，为投资者创造稳定的投资收益。

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求

投资策略 因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，

对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动

态跟踪，从而决定其配置比例。

业绩比较基准 中证全债指数

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低

风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基

金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 22,386,924.93

2.本期利润 14,459,681.97

3.加权平均基金份额本期利润 0.0070

4.期末基金资产净值 2,063,387,612.78

5.期末基金份额净值 1.065

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.85% 0.07% 0.14% 0.07% 0.71% 0.00%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的合同生效日为2014年6月12日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建

仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

鑫元一年 学历：数量经济学专

定期开放 业，经济学硕士。相

债券型证 关业务资格：证券投

张明凯 券投资基 2014年 - 9年 资基金从业资格。从

金、鑫元 6月12日 业经历：2008年7月

稳利债券 至2013年8月，任

型证券投 职于南京银行股份有

资基金、 限公司，担任资深信

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鑫元鸿利 用研究员，精通信用

债券型证 债的行情与风险研判，

券投资基 参与创立了南京银行

金、鑫元 内部债券信用风险控

合享分级 制体系，对债券市场

债券型证 行情具有较为精准的

券投资基 研判能力。2013年

金、鑫元 8月加入鑫元基金管

半年定期 理有限公司，任投资

开放债券 研究部信用研究员。

型证券投 2013年12月30日至

资基金、 2016年3月2日担任

鑫元合丰 鑫元货币市场基金基

纯债债券 金经理，2014年

型证券投 4月17日至今任鑫元

资基金、 一年定期开放债券型

鑫元安鑫 证券投资基金基金经

宝货币市 理，2014年6月

场基金、 12日至今任鑫元稳利

鑫元鑫新 债券型证券投资基金

收益灵活 基金经理，2014年

配置混合 6月26日至今任鑫元

型证券投 鸿利债券型证券投资

资基金、 基金的基金经理，

鑫元双债 2014年10月15日至

增强债券 今任鑫元合享分级债

型证券投 券型证券投资基金的

资基金的 基金经理，2014年

基金经理； 12月2日至今任鑫元

基金投资 半年定期开放债券型

决策委员 证券投资基金的基金

会委员 经理，2014年12月

16日至今任鑫元合丰

分级债券型证券投资

基金（现鑫元合丰纯

债债券型证券投资基

金）的基金经理，

2015年6月26日至

今任鑫元安鑫宝货币

市场基金的基金经理,

2015年7月15日至

今任鑫元鑫新收益灵

活配置混合型证券投

资基金的基金经理，

2016年4月21日起

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任鑫元双债增强债券

型证券投资基金的基

金经理；同时兼任基

金投资决策委员会委

员。

注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解

聘日期；

2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。

报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本 第6页共12页

基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券市场走出V字型走势，4月份在监管趋严的影响下，非银机构遭遇大面积赎回，

导致收益率显着上升，价格下跌。进入到6月份之后，监管阶段性目标已经完成，非银所受压力

有所减弱，同时央行对流动性进行充分呵护，市场逐渐转暖，债券价格出现较强劲反弹。本基金抓住市场波动机遇，在季度初保持较低仓位，很好的控制了净值回撤，同时在5月末六月初，基于债券收益率自身价值考虑，积极加仓了长久期产品，把握住了此次反弹机会。本基金在未来操作中，会一如既往的遵循价值策略，从债券自身收益率和市场环境两个维度综合分析，合理安排组合的杠杆率，组合久期以及信用债持仓占比水平。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.065元；本报告期基金份额净值增长率为0.85%，业绩

比较基准收益率为0.14%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,570,718,590.20 96.08

其中：债券 2,568,622,590.20 96.01

资产支持证券 2,096,000.00 0.08

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,973,245.48 0.41

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 29,830,403.63 1.11

8 其他资产 63,978,467.11 2.39

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9 合计 2,675,500,706.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 3,394,736.00 0.16

2 央行票据 - -

3 金融债券 404,610,000.00 19.61

其中：政策性金融债 404,610,000.00 19.61

4 企业债券 1,110,503,454.20 53.82

5 企业短期融资券 80,141,000.00 3.88

6 中期票据 969,973,400.00 47.01

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,568,622,590.20 124.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 1282524 12金光 1,200,000 121,068,000.00 5.87

MTN1

2 136643 16华宇02 1,100,000 107,899,000.00 5.23

3 170204 17国开04 1,000,000 99,570,000.00 4.83

4 170210 17国开10 1,000,000 98,750,000.00 4.79

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5 170303 17进出03 1,000,000 98,380,000.00 4.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 1789009 17苏租1A1 800,000 2,096,000.00 0.10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到

公开谴责、处罚的投资决策程序说明：

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

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5.10.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策

程序说明：

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 86,701.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 61,917,450.93

5 应收申购款 1,974,314.47

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 63,978,467.11

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,381,221,857.33

报告期期间基金总申购份额 78,508,888.17

减:报告期期间基金总赎回份额 521,690,598.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 1,938,040,146.94

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申

者序 持有基金份额比 期初 购 赎回 份额

类号 例达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 占比

别 20%的时间区间 额

机 1 20170401- 2,086,147,062.- 450,000,000. 1,636,147,062. 84.42

构 20170630 46 00 46 %

个-- -- - - -

人

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本

基金时可能面临以下风险：

（一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。

（二）基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（三）基金投资目标偏离的风险

单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

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（四）基金合同提前终止或其它相关风险

《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产

净值低于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述

情况的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准鑫元稳利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《鑫元稳利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《鑫元稳利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

鑫元基金管理有限公司

2017年7月21日

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