景顺长城中小板创业板精选股票型证券投
资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2018 年 4 月 21 日
景顺长城中小板创业板精选股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城中小板创业板精选股票
场内简称 无
基金主代码 000586
交易代码 000586
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额 401,643,057.03 份
投资目标
本基金通过精选中小板及创业板市场中具备高成长
特性的股票，充分把握经济结构转型格局下新兴行
业高增长带来的收益，在有效控制风险的前提下力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、资产配置:本基金依据定期公布的宏观和金融数
据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋
势的综合分析，运用宏观经济模型（ MEM）做出对于
宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求
提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成
资产配置方案。
2、股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下
而上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究
数据库（ SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析，
通过景顺长城“股票研究数据库（ SRD） ”中的标准
分析模板对中小板及创业板中上市公司的基本面和
估值水平进行鉴别，制定股票买入名单。
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3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基
础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相
结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基
础上获取稳定的收益。
业绩比较基准 创业板综合指数 × 45%+中小板综合指数× 45%+中
证全债指数×10%。
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程
度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高
于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日
）
1.本期已实现收益 -14,650,633.88
2.本期利润 60,990,503.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.1781
4.期末基金资产净值 650,813,716.08
5.期末基金份额净值 1.620
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 10.96% 1.67% 0.29% 1.40% 10.67% 0.27%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的 80％-95％投资于股票资产，其中投资于中
小板及创业板的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%，权证投资比例不超过基金资产净值
的 3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％。本基金的建仓期为自 2014 年 4 月 30 日基
金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期 证券从业年限 说明
李孟海 本基金的
基金经理
2015 年
3 月 3 日 - 10 年
工学硕士。曾任职于
天相投资顾问公司投
资分析部，担任小组
主管。 2010 年 8 月加
入本公司，担任研究
员职务；自 2015 年
3 月起担任基金经理。
注： 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据
公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理， “任职日期”指根据公司决定
聘任后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金销售管理办法》 和《 证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规及各项实施准则、 《 景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害
基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（ 2011 年修订） 》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 33 次，为公司旗下管理的量化产品因申
购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合
同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合虽然存在临近交易日同向交
易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输
送的可能性。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
基本面方面， 1 季度国内经济存在小幅回落压力，但经济数据仍相对平稳。通胀预期回升，
2 月份国内通胀上升至近年的高点至 2.9%， 2 月份很可能是年内的通胀高点。金融去杠杆继续推
进，货币政策相对温和，并未继续大幅收紧，同时随着社融需求的回落，银行间资金压力也有所
缓解。
市场方面， 1 季度上证综指下跌 4.2%，上证 50、沪深 300 分别下跌 4.8%、 3.3%；中小板下
跌 1.5%、创业板上涨 8.4%。股票市场呈现结构性行情，计算机、餐饮旅游、医药，分别上涨
11.4%、 6.8%、 6.7%；综合、煤炭、非银行金融，分别下跌 11.2%、 10.4%、 8.4%。
本季度，本基金保持较高仓位，依然坚定的基于产业的生命周期和公司的产品周期来精选优
质的中小市值股票。重点配置在军工、公共安全、工业互联网、半导体、云计算、大众消费、定
制家居、绿色生态等相关领域。行业配置上，重点配置在计算机、电子、轻工制造、机械设备等
板块领域。
展望 2 季度基本面，基建和地产投资增速仍存在回落压力，中美贸易战对中国净出口的负面
冲击有待进一步考证，经济增速整体存在一定的回落压力。通胀温和回升，全年均值回落到 2 以
上的概率较大。金融去杠杆仍将继续推进，货币政策转为宽松的可能性较小，但继续收紧的可能
性亦不大。全球经济和通胀仍处于回升趋势，全球货币政策处于收紧阶段。
1 季度的市场风格呈现较为明显的两极分化格局。在连续两年的估值调整之后，中小板、创
业板相对于主板的估值溢价具备一定的吸引力，本基金通过自上而下基于行业生命周期和公司的
产品周期来精选具备未来业绩增长确定性的公司，以期取得超额收益。
对于行业走势，我们最为看好大众消费、公共应急安全、工业互联网等领域的投资机会。同
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时，我们也积极布局大数据、半导体、军工、消费电子创新升级等具备成长性的相关领域。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2018 年 1 季度，本基金份额净值增长率为 10.96%，业绩比较基准收益率为 0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 593,832,489.83 87.52
其中：股票 593,832,489.83 87.52
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 74,229,462.51 10.94
8 其他资产 10,451,490.26 1.54
9 合计 678,513,442.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 377,537,846.76 58.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
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E 建筑业 483,900.00 0.07
F 批发和零售业 13,950,880.00 2.14
G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 178,979,981.08 27.50
J 金融业 1,903,000.00 0.29
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 20,940,222.37 3.22
S 综合 - -
合计 593,832,489.83 91.24
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 002078 太阳纸业 4,599,990 50,599,890.00 7.77
2 300523 辰安科技 741,744 47,011,734.72 7.22
3 002841 视源股份 439,875 37,257,412.50 5.72
4 300166 东方国信 1,799,940 32,614,912.80 5.01
5 300017 网宿科技 1,950,000 29,152,500.00 4.48
6 300316 晶盛机电 1,170,100 27,918,586.00 4.29
7 002236 大华股份 1,049,978 26,900,436.36 4.13
8 002025 航天电器 999,981 26,439,497.64 4.06
9 300408 三环集团 1,069,918 25,817,121.34 3.97
10 300170 汉得信息 1,250,100 22,201,776.00 3.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术
指标等因素。
套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再
根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相
关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 327,581.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,244.04
5 应收申购款 10,110,664.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,451,490.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 346,255,918.25
报告期期间基金总申购份额 200,694,922.15
减:报告期期间基金总赎回份额 145,307,783.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列） -
报告期期末基金份额总额 401,643,057.03
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布的《 公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》 （以下简称“《 流动性新规》” ）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的
旗下 62 只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适用
基金持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入该基金
的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于 2018 年 3 月 31 日
起生效。有关详细信息参见本公司于 2018 年 3 月 23 日发布的《 景顺长城基金管理有限公司关于
旗下 62 只基金修改基金合同及托管协议的公告》 。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金募集注册的文件；
2、 《 景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《 景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《 景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2018 年 4 月 21 日
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