永赢货币市场基金
2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年01月19日
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页，共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 永赢货币
基金主代码 000533
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年02月27日
报告期末基金份额总额 30,024,861,574.25份
投资目标 在保持安全性和高流动性的前提下，追求超过
基准的较高收益。
投资策略
1、货币市场利率研判与管理策略
货币市场利率研判与管理策略是本基金的基本
投资策略。根据对宏观经济指标、财政与货币
政策和市场资金供求等因素的研究与分析，对
未来一段时期的货币市场利率进行研究判断，
并根据研究结论制定和调整组合的期限和品种
配置，追求更高收益。
2、期限配置策略
根据对货币市场利率与投资人流动性需求的判
断，确定并调整组合的平均期限。在预期货币
市场利率上升时或投资人赎回需求提高时，缩
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页，共 12 页
短组合的平均期限，以规避资本损失或获得较
高的再投资收益和满足投资人流动性需求；在
预期短期利率下降时或投资人申购意愿提高
时，延长组合的平均期限，以获得资本利得或
锁定较高的利率水平和为投资人潜在投资需求
提前做准备。
3、类属和品种配置策略
本基金的投资工具包括在交易所的短期国债、
企业债和债券回购，在银行间市场交易的短期
国债、金融债、央行票据和债券回购，以及同
业存款、定期存款等品种。由于上述工具具有
不同的流动性特征和收益特征，本基金统筹兼
顾投资人的流动性与收益率要求，制定并调整
类属和品种配置策略，在保证组合的流动性要
求的基础上，提高组合的收益性。
4、灵活的交易策略
由于新股、新债发行以及年末、季末效应等因
素，以及投资人对信息可能产生的过度反应都
会使市场资金供求发生短时的失衡。这种失衡
将带来一定市场机会。通过研究其动因，可以
更有效地获得市场失衡带来的投资收益。
业绩比较基准 同期7天通知存款利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年10月01日 - 2017年12月31日）
1.本期已实现收益 400,327,821.61
2.本期利润 400,327,821.61
3.期末基金资产净值 30,024,861,574.25
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页，共 12 页
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月 1.0808% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.7405% 0.0009%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注： 本基金在六个月建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页，共 12 页
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从
业年限 说明
任职日期 离任日期
祁洁萍 基金经理 2015-05-
20
- 9
硕士， CFA, 9年固定收益研究
投资经验，曾任平安证券研究
所债券分析师；光大证券证券
投资总部投资经理、执行董事；
现任永赢基金管理有限公司固
定收益投资总监。
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生
效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚
实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平
交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年经济基本面整体前高后低， GDP增速从年初的6.90%降低至6.80%，但整体表
现仍超市场预期，供给侧改革对经济增速的拖累远远低于市场预期， 房地产行业整体
投资增速亦好于年初预期，同时基本面对债券市场的影响弱于政策面冲击，监管部门先
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页，共 12 页
后出台各类政策，抑制金融市场过度杠杆，鼓励金融市场脱虚向实， 2017年前11个月，
银行业贷款增速自2015年以来首次超过资产增速。小微企业贷款、保障性安居工程贷款、
基础设施行业贷款，分别同比增长15.8%、 44.9%和17.3%，增速均高于贷款平均增速，
金融系统内部空转的资金逐渐回流到实体经济。物价维持稳定， CPI增速稳定， 11月CPI
同比增速1.7%，较10月份有所回落， PPI在高基数带动下涨幅趋缓， 11月PPI同比增速5.8%,
较10月下行1.1个百分点。
四季度资金价格上行，阶段性、机构性的资金面紧张更为明显，银行间7天质押式
回购加权利率均值3.52%，较三季度3.45%上行7BP，货币基金配置高流动性资产为主，
降低组合久期， 7日年化收益率维持平稳。
四季度资金市场延续了三季度的走势，央行公开市场操作削峰填谷，维持资金面紧
平衡，月末缴税等因素的冲击放大了资金面的波动，资金面整体呈现月初宽松月末紧张
的规律。在年底MPA大考预期下，资金面更是一路上涨，预期随着跨年行情的消退，同
时叠加2018年初普惠金融定向降准，资金价格有所回落，同时全市场货币基金需于2018
年1季度末满足流动性新规要求，预期在新规的硬性约束下，货币基金仍以流动性管理
为主，对应市场货币基金收益率中枢有望下行。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢货币基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金收益率为
1.0808%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例（ %）
1 固定收益投资 7,511,157,194.57 24.72
其中：债券 7,504,678,894.57 24.70
资产支持证券 6,478,300.00 0.02
2 买入返售金融资产 7,465,215,441.89 24.57
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 14,985,154,564.93 49.32
4 其他资产 423,325,016.92 1.39
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页，共 12 页
5 合计 30,384,852,218.31 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序 号
项目 金额(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 1.92
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 299,999,350.00 1.00
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 70
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 86
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 69
注：本货币市场基金合同约定： "本基金投资组合的平均剩余期限不超过120天。
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余期限违规超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资
产净值的比例（ %）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ %）
1 30天以内 46.62 1.00
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债 - -
2 30天(含)—60天 9.37 -
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页，共 12 页
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债 - -
3 60天（含） —90天 20.53 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债 - -
4 90天(含)—120天 4.91 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债 - -
5 120天(含)—397天（含） 18.36 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债 - -
合计 99.79 1.00
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 658,286,141.92 2.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,287,105,535.30 4.29
其中：政策性金融债 1,287,105,535.30 4.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 630,972,064.01 2.10
6 中期票据 - -
7 同业存单 4,928,315,153.34 16.41
8 其他 - -
9 合计 7,504,678,894.57 24.99
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券 - -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页，共 12 页
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 111772182
17盛京银行CD
396
10,000,000
987,812,281.
03
3.29
2 111711338
17平安银行CD
338
5,000,000
498,095,992.
26
1.66
3 111780374
17广东南粤银
行CD092 5,000,000
494,418,797.
53
1.65
4 111781618
17四川天府银
行CD120 4,000,000
398,879,984.
94
1.33
5 111713057
17浙商银行CD
057
4,000,000
395,647,381.
40
1.32
6 111780877
17张家口银行
CD022
3,000,000
299,660,192.
55
1.00
7 111780818
17温州银行CD
149
3,000,000
299,660,192.
55
1.00
8 179947 17贴现国债47 3,000,000 299,629,209.
40
1.00
9 111782347
17泉州银行CD
117
3,000,000
298,620,282.
17
0.99
10 111713060
17浙商银行CD
060
3,000,000
296,563,692.
93
0.99
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0140%
报告期内偏离度的最低值 -0.0357%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0138%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页，共 12 页
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 1789232 17常星1A1 445,000 3,978,300.00 0.01
2 1789176 17金诚2A1 250,000 2,500,000.00 0.01
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日
计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000元。
5.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,893.54
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 302,748,234.04
4 应收申购款 120,572,889.34
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 423,325,016.92
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 33,550,472,242.36
报告期期间基金总申购份额 38,214,844,139.60
报告期期间基金总赎回份额 41,740,454,807.71
报告期期末基金份额总额 30,024,861,574.25
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页，共 12 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 红利发放 2017-10-18 453,006.59 - -
2 申购 2017-11-14 4,000,000.00 4,000,000.00 -
3 红利发放 2017-11-20 483,380.84 - -
4 红利发放 2017-12-18 429,144.40 - -
5 申购 2017-12-27 23,500,000.0
0
23,500,000.0
0
-
合计 28,865,531.8
3
27,500,000.0
0
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 资 者 类 别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机 构
1
2017年10月1日
-2017年12月31
日
12,011,7
14,810.9
5
0.00
6,000,00
0,000.00
6,111,20
3,381.95
20.35%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%
的情况，存在可能因投资者的大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
永赢货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页，共 12 页
1.中国证监会核准永赢货币市场基金募集的文件；
2.《永赢货币市场基金基金合同》；
3.《永赢货币市场基金托管协议》；
4.《永赢货币市场基金招募说明书》及其更新
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话： 021-51690111
永赢基金管理有限公司
二〇一八年一月十九日
点击查看>>  附件